¿Cambio de ciclo del mercado? Reevaluación de activos globales

El tablero del 24 revela una señal interesante: los activos de riesgo y los activos defensivos suben de manera sincronizada, lo que sugiere que la preocupación por las perspectivas económicas en el mercado está en aumento.

Las Acciones tecnológicas lideran la subida, pero no pueden ocultar la cautela del mercado

Los futuros de los tres principales índices de EE. UU. muestran optimismo, siendo los futuros del Nasdaq 100 los que más destacan, con un aumento del 0.52%. Impulsados por las acciones tecnológicas, Google vuelve a alcanzar un nuevo máximo, cotizando antes de la apertura a 307.34 dólares, con un aumento del 2.57%. El gigante de chips Nvidia (NVDA) y el líder en vehículos eléctricos Tesla (TSLA) también no se quedan atrás, con subidas del 0.49% y 1.83% respectivamente, continuando su tendencia reciente de fortaleza.

Sin embargo, la vulnerabilidad del sentimiento del mercado también indica que el riesgo aún persiste. Los operadores están comprando en gran volumen opciones de venta para protección bajista, lo que refleja que, tras la recuperación, la actitud defensiva respecto a la tendencia futura no ha desaparecido.

Gran cambio en el mercado energético: la esperanza de paz impulsa la caída del petróleo

Aún más relevante es el cambio en el mercado energético. Los precios del petróleo crudo caen por cuarto día consecutivo, impulsados por las expectativas de que el conflicto entre Rusia y Ucrania podría llegar a su fin. El gobierno de Trump está acelerando los esfuerzos para que Ucrania alcance un acuerdo para poner fin a la guerra antes del 27. Una vez que se logre un acuerdo de paz, la eliminación de las sanciones a Rusia podría aumentar la oferta en un mercado de petróleo que ya enfrenta un exceso significativo el próximo año.

Hasta el cierre, el WTI cayó un 0.29% hasta 57.80 dólares por barril, mientras que el Brent cayó más profundamente, con una bajada del 1.41% hasta 61.64 dólares por barril. Esta tendencia tiene un efecto en cadena en los precios energéticos globales.

La montaña rusa de los activos Cripto

Bitcoin (BTC) ha experimentado una volatilidad intensa recientemente. El viernes pasado, tocó un mínimo de 80537 dólares, alcanzando un nivel de siete meses, pero luego rebotó con fuerza. Los datos más recientes muestran que Bitcoin ha vuelto a subir a 87.72K, con un aumento del 0.05% en 24 horas. Sin embargo, los datos del mercado de opciones alertan: muchos operadores están aumentando sus posiciones en opciones de venta, lo que indica que aún hay desacuerdo sobre la tendencia futura del mercado.

La Reserva Federal envía señales, el oro se convierte en refugio preferido

Las últimas declaraciones del presidente de la Reserva Federal, Williams, aportan nuevo impulso a las expectativas de recortes de tasas. El viernes pasado, este funcionario afirmó que la Fed todavía tiene espacio para reducir tasas en el futuro cercano. Actualmente, el mercado estima en un 71.5% la probabilidad de que la Fed recorte tasas en diciembre. Esta mayor expectativa ha elevado directamente el atractivo de los activos defensivos.

El precio del oro se estabiliza tras una caída, con un aumento del 0.07% en el día, situándose en 4068 dólares por onza, equivalente a aproximadamente 4000 euros por onza, demostrando su estabilidad como herramienta de asignación de activos internacionales.

Calendario de datos de la próxima semana: PCE, la clave

El 25 de noviembre se publicarán los datos del PPI de septiembre en EE. UU.; el 26, se conocerán las revisiones del PIB del tercer trimestre, los datos de ingresos y gastos personales de octubre y el esperado índice de precios PCE. Además, los bancos centrales de Nueva Zelanda y Corea del Sur anunciarán sus decisiones de tasas de interés. El 27, durante el feriado de Acción de Gracias, los mercados financieros de EE. UU. estarán cerrados.

Los datos económicos de esta semana determinarán la reevaluación del mercado sobre la trayectoria de política para 2026 y afectarán directamente la tendencia futura de activos como Bitcoin, oro y otros commodities.