El diálogo secreto entre volumen y precio: domina las cinco señales para encontrar el mejor punto de entrada

En los mercados financieros, las cinco combinaciones de caída explosiva y relación volumen-precio suelen revelar las verdaderas intenciones de los inversores. Para entender el sentimiento del mercado, es imprescindible aprender a interpretar la interacción entre el volumen de negociación y el precio de las acciones.

Desde la interacción volumen-precio, la verdad del mercado

La relación volumen-precio se refiere a los cambios en el volumen de negociación acompañando las variaciones en el precio de las acciones, y a través de esta relación se puede inferir la mentalidad de los participantes del mercado y las tendencias futuras. En pocas palabras, el volumen representa la popularidad del mercado, mientras que el precio refleja el consenso del mercado. Cuando ambos no coinciden, suele indicar que un cambio está próximo.

Los inversores pueden evaluar rápidamente la situación del mercado mediante cinco combinaciones típicas volumen-precio:

Análisis de cada una de las cinco señales volumen-precio

Primera: precio en subida, volumen en disminución—advertencia de falta de fuerza alcista

Durante una tendencia alcista, si el volumen de negociación se va reduciendo progresivamente, esto puede indicar que el interés comprador se está agotando. Aunque el precio sigue subiendo, la fuerza que respalda esta subida se está debilitando.

Esta señal advierte a los inversores que deben mantenerse alerta. Podría tratarse solo de un rebote técnico, no de un inicio de tendencia real. Por ejemplo, a principios de 2017, Tesla continuaba subiendo en precio pero con un volumen claramente en descenso, lo que indicaba que la fuerza de compra era insuficiente. Lo mismo ocurrió con Alibaba: el precio subía sin un volumen que lo apoyara.

Segunda: precio estable, volumen en disminución—el mercado en estancamiento

Las acciones fluctúan en un rango de precios determinado, mientras que el volumen de negociación se va reduciendo, lo que indica que el mercado está en un estado de liderazgo ausente. Los inversores carecen de una opinión clara sobre la dirección futura, y tanto las fuerzas alcistas como bajistas son equilibradas pero débiles.

Este escenario de movimiento lateral con volumen en disminución suele mantenerse hasta que aparece un estímulo externo. Nvidia experimentó una fase similar, con el precio en rango y el volumen en declive. Lo mismo se puede observar en el comportamiento de Boeing.

Tercero: caída con volumen explosivo—la señal más peligrosa

Caída con volumen explosivo significa que el precio cae rápidamente y, al mismo tiempo, el volumen de negociación se dispara. Es la señal más directa de pánico en el mercado: una gran cantidad de inversores entrando en modo de venta.

A principios de 2020, cuando estalló la pandemia de COVID-19, la cadena hotelera Hilton (HLT) sufrió una caída típica con volumen explosivo. La incertidumbre sobre el sector turístico y el pánico de los inversores impulsaron una caída abrupta del precio, acompañada de una avalancha de ventas. Esta situación pone a prueba a cualquier poseedor de acciones.

Pero cabe destacar que, a veces, una caída con volumen explosivo puede ser una buena oportunidad de compra. Tras la publicación de resultados trimestrales por debajo de lo esperado en septiembre de 2023, Estée Lauder sufrió una caída repentina con un aumento en el volumen. Sin embargo, esta venta masiva fue una reacción excesiva a los desafíos a corto plazo de la compañía. En retrospectiva, quienes compraron en ese momento obtuvieron excelentes retornos.

Cuarta: caída con volumen en disminución—una caída débil

El precio cae, pero el volumen de negociación también se reduce, lo que indica que la caída no está impulsada por una presión de venta real. El mercado puede estar simplemente asimilando las ganancias previas, sin que exista un deterioro fundamental.

En 2018, Netflix entró en una fase de ajuste, con el precio en descenso pero con un volumen en declive constante. Lo mismo se observó en Facebook en verano de 2022: el precio bajaba bajo presión, pero sin un aumento en el volumen. Este tipo de caída con volumen en disminución suele indicar que el ajuste tiene un espacio limitado.

Quinta: caída en precio, volumen en aumento—¿una ola de ventas o una oportunidad?

El precio en caída acompañado de un aumento en el volumen puede parecer una mala señal—más personas vendiendo. Pero el significado de esta señal varía según la secuencia temporal.

A finales de 2018, Apple sufrió una caída significativa en su precio debido a la desaceleración de ventas del iPhone y a las tensiones comerciales entre EE. UU. y China, con un aumento en el volumen de ventas. La presión de venta reflejaba claramente las expectativas pesimistas del mercado.

Por otro lado, en el caso de Blackberry en 2012, la situación era más compleja. La competencia de los smartphones tradicionales por parte de los teléfonos inteligentes generó preocupación entre los inversores, y el precio entró en una tendencia bajista prolongada, con un volumen en aumento. Sin embargo, cuando el precio tocó niveles extremos, atrajo a inversores contrarios, y finalmente rebotó desde los mínimos.

Tomando decisiones de trading basadas en la relación volumen-precio

La clave para entender estas cinco señales volumen-precio es: el volumen de negociación es el confirmador del movimiento del precio.

Un volumen alto junto con una subida del precio suele confirmar el consenso del mercado y sugerir la continuación de la tendencia. Por otro lado, un volumen alto con una caída del precio también puede indicar una aceleración de la tendencia. Pero cuando el movimiento del precio carece de respaldo en volumen, la fiabilidad de esa acción es cuestionable.

No obstante, la relación volumen-precio es solo una de las herramientas del análisis técnico. Los inversores también deben considerar otros indicadores técnicos y factores fundamentales para tomar decisiones completas. Confiar únicamente en la relación volumen-precio puede llevar a errores de percepción.

El objetivo final es observar las señales volumen-precio del mercado con mayor precisión, para captar mejor los cambios en el estado de ánimo del mercado y tomar decisiones de compra o venta en el momento adecuado. Profundizar en la interacción volumen-precio equivale a añadir una herramienta efectiva a tu estrategia de trading.