¡El cierre de la bolsa de Taiwán se mantiene por encima de la barrera de 28K! Los inversores extranjeros abren fuego con una compra neta de 191 millones, y la temporada de cierre de fin de año comienza.

Inversores extranjeros y fondos de inversión junto con brokers institucionales compran en un solo día 191.17 mil millones de yuanes, alcanzando un máximo reciente

La probabilidad de que la Reserva Federal (Fed) reduzca las tasas en diciembre alcanza el 96%, y con la expectativa de que finalice el ciclo de subidas de tasas, el mercado de Acciones tecnológicas en Taiwán reaccionó con un fuerte rebote hoy. Los tres principales actores institucionales compraron en conjunto por 191.17 mil millones de yuanes, el volumen diario más alto en mucho tiempo, llevando el índice ponderado a cerrar en 28,303.78 puntos, con una subida del 1.15%, es decir, 322.89 puntos. El volumen de negociación también aumentó a 4,247.44 mil millones de yuanes, confirmando que el cierre del mercado en Taiwán vuelve a superar y consolidar la barrera de los 28K.

Entre ellos, los inversores extranjeros fueron los principales, con compras netas diarias de 140.88 mil millones de yuanes y una tendencia de compra continua por cuatro días consecutivos, acumulando una entrada neta de 368 mil millones en la semana; los fondos de inversión cambiaron su enfoque hacia valores financieros, comprando por 10.29 mil millones; los brokers institucionales aprovecharon la tendencia comprando por 40 mil millones. Los ocho bancos públicos vendieron ligeramente por 20 mil millones, reflejando un consenso alcista bastante sólido.

La rotación de fondos se acelera, las acciones financieras y de valor en Asia se convierten en las nuevas favoritas

Los analistas señalan que la motivación profunda de esta ola de compras proviene de un reajuste en la asignación global de fondos. Con las acciones tecnológicas en EE. UU. con altas valoraciones enfrentando presión para obtener beneficios, los inversores extranjeros comenzaron a retirar fondos de las acciones de IA y tecnología, y a reorientar sus inversiones hacia las acciones financieras y de valor en Asia. El índice Nikkei 225 subió un 1.2% hasta 39,800 puntos, el KOSPI de Corea un 0.8% hasta 2,650 puntos, el índice Shanghai en China un 0.3% hasta 3,150 puntos, y el Nifty 50 de India un 0.9% hasta 24,200 puntos, mostrando un mercado asiático en su mayoría en alza.

Los fondos extranjeros han tenido una entrada neta superior a 15 mil millones de dólares esta semana, con India y Vietnam recibiendo cada uno 2 mil millones, beneficiados por un crecimiento del PIB del 6-7% y el desplazamiento en las cadenas de suministro; las acciones bancarias japonesas subieron hasta un 2.5%, destacando las acciones financieras de bajo valor (con rentabilidad superior al 5%) como nuevos focos de inversión, lo que también indica un cambio estratégico de fondos desde la burbuja tecnológica sobrevalorada hacia inversiones en valor.

El sector de semiconductores lidera la tendencia de límites máximos, TSMC contribuye con más de 200 puntos en el índice

El movimiento interno en el mercado de Taiwán es especialmente evidente. El índice de semiconductores subió un 2.31%, con cinco acciones en límite máximo: Macron, Winbond, VSE, Siliconware y Huadong. Nanya Technology subió un 6.86% hasta 163.5 yuanes, beneficiada por un aumento del 15% en los precios de DRAM y NAND y la recuperación de inventarios; el sector de vidrio lideró con un aumento del 4.22%, con Taiwan Glass subiendo un 4.8% hasta 38.2 yuanes y Fuhong Technology un 7.73%. El sector de PCB mantuvo su tendencia alcista, con Unimicron subiendo un 4.8%, reflejando pedidos abundantes de servidores AI y la recuperación de la cadena de suministro electrónica global.

En cuanto a las acciones de peso, TSMC subió un 2.4% hasta 1,495 yuanes (con una subida de 35 yuanes), contribuyendo con más de 200 puntos en el índice; Hon Hai y MediaTek subieron un 0.43% y un 1.05% respectivamente, con avances estables. El sector financiero subió un 0.28%, con Fubon Financial y Taishin Financial aumentando más del 2%, beneficiados por la apreciación del yuan hasta 31.25 yuanes, lo que reduce los costos de cambio.

El aspecto técnico se fortalece pero aparecen señales de riesgo, 15 acciones con tasa de cancelación entre 30-50%

Desde el análisis técnico, el RSI del mercado de Taiwán subió a 68, entrando en una zona de sobrecompra, con soporte en 28,000 puntos y una resistencia a corto plazo en 28,500 puntos. Los fondos de inversión predicen que, siguiendo la media histórica de subida en diciembre del 4-6%, la tendencia de fin de año podría continuar, y alcanzar los 28,500 puntos no está lejos.

No obstante, también surgen preocupaciones. La Bolsa de Valores de Taiwán identificó 15 acciones que requieren atención, incluyendo Nanya Technology, Winbond, Unimicron, Taiwan Glass y otras relacionadas con semiconductores, PCB y transporte, que han tenido aumentos excesivos y operaciones anómalas, con tasas de cancelación de entre el 30 y el 50%, lo que indica que la manipulación por parte de los grandes inversores y el riesgo de cortos en corto plazo están en aumento. Los expertos advierten que el ambiente de fin de año puede inducir a los minoristas a comprar en exceso, y eventos como la caída del límite en los futuros del índice en agosto de 2024 podrían repetirse.

Recomendaciones de inversión: reducir posiciones en máximos y enfocarse en valores con fundamentos sólidos

El analista de PGIM Prudential, Liao Bingkun, señala que, con la temporada alta de diciembre y la continuación de beneficios en IA, el valor de mercado en Taiwán ya alcanza los 82.5 billones de yuanes, y se espera que el volumen de negociación vuelva a los 4,500 mil millones. Pero el presidente de Fubon Securities, Chen Yiguang, advierte que si la rotación se encuentra con datos económicos en EE. UU. que superen las expectativas tras la reunión de la Fed (como un aumento en el núcleo del PCE), podría desencadenar una toma de beneficios. Los inversores deben monitorear de cerca los datos económicos estadounidenses de esta noche y las decisiones de la Fed en los próximos días.

El analista de Moore Securities, Xie Wenen, recomienda reducir posiciones en máximos y reorientar las inversiones hacia valores con fundamentos sólidos, como Fubon Financial y TSMC, estableciendo stops en un 5% y diversificando las carteras, siguiendo los resultados de la reunión de la Fed. Solo así podrán aprovechar el cierre del año sin correr riesgos de comprar en exceso o quedar atrapados en caídas repentinas.