¿ZEC 447 dólares alcanzará un 'punto de inflexión'? La brecha temporal entre la demanda en cadena desconectada y la sobreinversión de los inversores minoristas

Zcash(ZEC) de noviembre está tambaleándose en su rally. Mientras la sobreexposición de los inversores minoristas en los mercados spot y de futuros se intensifica, la demanda on-chain que impulsó esta tendencia de manera extraña ha desaparecido. Actualmente, ZEC, que registra $447.03, ha subido +18.17% desde el 7 de noviembre, pero la prolongada fase de ajuste semanal está activando señales de advertencia técnica.

Frenazo en la entrada de pools de privacidad… ¿Se ha apagado el motor de crecimiento?

En septiembre y octubre, ZEC experimentó un aumento cercano al 1,000% impulsado por la demanda creciente de activos de privacidad. Según los datos de ZECHUB, la cantidad de ZEC depositada en el pool Orchard(Orchard) aumentó rápidamente, generando un efecto de compresión de oferta que aceleró la subida de precios.

Pero a partir del 4 de noviembre, la situación cambió. La cantidad en el pool Orchard alcanzó un pico de 4.21 millones de ZEC y luego la entrada prácticamente se detuvo. Esto indica una señal de que la demanda de privacidad nueva se ha agotado, y lo más preocupante es el movimiento en el pool antiguo Sapling(Sapling). El volumen de transacciones de desbloqueo(desencriptado) ha ido en aumento, reduciendo el saldo del pool en sí. Esto implica que el rendimiento básico de los activos de privacidad se está debilitando.

Mercado spot y de futuros en exchanges: solo los ‘hot’ son los inversores minoristas

Mientras los datos on-chain se enfrían, la mentalidad de los inversores minoristas en los mercados de derivados, paradójicamente, se vuelve aún más calurosa. Según CryptoQuant, la proporción de operaciones de particulares en los mercados de futuros y spot de ZEC ha alcanzado niveles históricos de sobrecalentamiento.

Este patrón también se vio justo antes de los picos del mercado en mayo y noviembre de 2021, y posteriormente se produjeron ajustes significativos, lo que genera preocupación entre los participantes del mercado. Según CoinGlass, las posiciones abiertas de futuros de ZEC(OI) han disminuido un 7.71% en 24 horas, situándose en 979 millones de dólares, lo que indica que los inversores están liquidando posiciones apalancadas por temor a mayor volatilidad o a una reversión bajista.

Señales de los indicadores técnicos

El RSI(Índice de Fuerza Relativa) diario está en 46, por debajo del nivel neutral de 50(, lo que indica que aún no ha entrado en zona de sobreventa, dejando espacio para que la presión de venta aumente.

El MACD)Convergencia/Divergencia de medias móviles(, tras la señal de cruce de muerte en los últimos 20 días, se dirige hacia la línea cero y, si entra en territorio negativo, la tendencia bajista podría prolongarse durante un período considerable.

El nivel clave a vigilar es la media móvil exponencial de 50 días)a aproximadamente 436 dólares(. Actualmente, ZEC está probando este soporte psicológico y, si cierra por debajo de ese nivel en el cierre diario, el siguiente soporte será la EMA de 100 días en 315 dólares. Esto implicaría una caída adicional de más del 30% desde el nivel actual, lo que básicamente revertiría la mayor parte de las ganancias de las últimas semanas.

Posibilidad de rebote y condiciones

Si logra un rebote técnico desde la media de 50 días, el primer objetivo sería recuperar los 500 dólares. Luego, buscaría estabilizarse en torno a los 600 dólares y retar nuevamente el máximo reciente de 750 dólares)11 de noviembre(.

Sin embargo, en la situación actual, el rebote carece de respaldo en la demanda on-chain. Si la tendencia se basa únicamente en la psicología de compra a bajos precios, conlleva un alto riesgo de volatilidad y caídas abruptas impredecibles.

La advertencia de los expertos de que la liquidez acumulada por los inversores minoristas podría ser aprovechada por los grandes inversores para realizar beneficios explica mejor la estructura actual del mercado.