Temporada de compras navideñas 2025: ¿Qué gigantes minoristas pueden impulsar el impulso del precio de las acciones?

La temporada de compras navideñas que se acerca presenta oportunidades convincentes para los inversores en acciones, con varios actores principales posicionados para captar una participación significativa en el mercado. La orientación de ganancias reciente y el rendimiento acumulado en lo que va de año revelan trayectorias divergentes entre los líderes del comercio electrónico y el retail—y un margen sustancial para una reevaluación al alza.

Contexto del mercado: Se esperan ventas navideñas récord

La Federación Nacional de Minoristas pronostica que noviembre y diciembre de 2025 en conjunto marcarán un hito histórico, con las ventas minoristas navideñas potencialmente superando $1 billón por primera vez. Esta proyección representa un crecimiento interanual del 3.7% al 4.2%, señalando un gasto del consumidor resistente a pesar de las vientos económicos adversos. Históricamente, las acciones minoristas han demostrado un rendimiento superior medible frente al índice S&P 500 durante la ventana de cuatro semanas que rodea los principales eventos de compras.

Tres acciones a seguir: métricas de rendimiento y catalizadores de crecimiento

Shopify (SHOP): El líder en impulso

Shopify ha emergido como un destacado, con las acciones subiendo un 36% en lo que va de 2025. El ecosistema de la plataforma continúa ganando tracción, con comerciantes externos que utilizan el sistema generando $11.5 mil millones en ventas combinadas durante el pasado Black Friday y Cyber Monday—un aumento del 24% interanual. Los inversores institucionales son optimistas, con objetivos de precio consenso que promedian $179, sugiriendo un potencial de al menos 22% de subida desde las valoraciones actuales. Los analistas esperan que el volumen bruto de mercancía alcance niveles récord durante la campaña navideña de 2025.

Walmart (WMT): Fortaleza omnicanal

La estrategia integrada en línea y en tienda de Walmart se ha traducido en ganancias tangibles en el mercado bursátil, con un avance del 13% en lo que va del año, posicionando a la compañía en línea con el rendimiento del índice de mercado amplio. El calendario promocional multietapa (que abarca desde mediados de noviembre hasta principios de diciembre) refleja confianza operativa. La valoración consensuada en Wall Street se sitúa en $116 por acción, indicando un potencial de apreciación de aproximadamente 15% desde los niveles actuales. La arquitectura de precios competitivos y la amplia base de clientes de la empresa continúan impulsando ganancias de cuota de mercado durante los periodos de alta afluencia de ventas.

Amazon (AMZN): La oportunidad de subrendimiento

A pesar de dominar el comercio electrónico en EE. UU., las acciones de Amazon han quedado considerablemente rezagadas, con un rendimiento de solo 1% en lo que va del año—una subrendimiento marcada en comparación con el S&P 500 y los otros componentes de las “Siete Magníficas”. La dirección pronosticó ingresos del cuarto trimestre en un rango de $206 mil millones a $213 mil millones, representando un crecimiento interanual del 10% al 13%. La ventana promocional extendida (que abarca del 20 de noviembre al 1 de diciembre) incluye electrónica, juguetes y productos de belleza—historicamente las categorías con mayor tasa de conversión. Esta combinación de visibilidad de crecimiento y valoración deprimida en comparación con sus pares puede ofrecer puntos de entrada atractivos para inversores pacientes que consideren frameworks de predicción del precio de Amazon extendidos hasta 2026 y más allá. El catalizador de reevaluación potencial sigue siendo sustancial.

Conclusión de inversión

El precedente histórico sugiere que las valoraciones de las acciones minoristas suelen reevaluarse al alza en las semanas que rodean el auge de compras navideñas. Entre los tres candidatos, Shopify parece estar completamente valorada para un optimismo, mientras que Walmart refleja un equilibrio entre riesgo y recompensa. La desconexión en la valoración de Amazon en relación con métricas de crecimiento fundamentales presenta la oportunidad más asimétrica para una posición contraria en los próximos meses.