Lectura imprescindible para pequeños inversores｜¿Cómo vender mejor las acciones fraccionadas? Análisis completo de horarios de negociación, costos y riesgos de no poder vender en el mercado OTC

¿Por qué la negociación de fracciones de acciones se ha convertido en una nueva opción para inversores con recursos limitados?

La negociación de fracciones de acciones en los últimos años se ha convertido en una forma de entrada para muchos inversores con fondos limitados. En comparación con las acciones completas (que requieren 1000 acciones por lote) con un umbral de varias decenas de miles de yuanes, las fracciones de acciones requieren solo la compra de 1 acción, reduciendo significativamente el costo de entrada. Pero muchos inversores principiantes pasan por alto un problema importante: las fracciones de acciones son fáciles de comprar pero difíciles de vender, especialmente en acciones con bajo volumen de negociación, lo que puede llevar a la dificultad de vender en el mercado OTC.

¿Qué son exactamente las fracciones de acciones? ¿Cómo surgen?

Las fracciones de acciones son acciones dispersas inferiores a 1000 acciones, con una unidad mínima de negociación de 1 acción. La aparición de estas fracciones generalmente proviene de dos situaciones: una, cuando las órdenes de los inversores no se completan en su totalidad, dejando acciones residuales que se convierten en fracciones; y dos, durante el proceso de asignación de derechos y dividendos de la empresa, que genera acciones fragmentadas. La Bolsa de Valores de Taiwán reconoce la negociación de fracciones de acciones y ha establecido un mecanismo completo para satisfacer las necesidades de inversión en pequeñas cantidades.

Horarios y reglas de negociación de fracciones de acciones: la clave para aprovechar las oportunidades de venta

Desde octubre de 2020, la negociación de fracciones de acciones se ha expandido desde solo negociaciones después del horario de mercado hasta negociaciones durante el horario de mercado, aumentando significativamente la liquidez. Entender los horarios correctos de negociación es el primer paso para vender con éxito fracciones de acciones:

Período de negociación durante el horario de mercado: desde las 9:00 hasta las 13:30, los inversores deben realizar órdenes en línea (no por teléfono). La regla de emparejamiento es que se realiza una subasta de concentración cada minuto, con la primera en las 9:10. El orden de ejecución sigue el principio de prioridad de precio, y en caso de igualdad, por orden de llegada.

Período de negociación después del horario de mercado: desde las 13:40 hasta las 14:30, se permiten órdenes en línea y por teléfono. La bolsa realiza una única subasta de concentración a las 14:30, y las órdenes no ejecutadas se cancelan automáticamente, sin conservarse para el día siguiente.

Es importante tener en cuenta que las órdenes no ejecutadas durante el horario de mercado no se transfieren automáticamente al período posterior, por lo que los inversores deben volver a presentar sus órdenes.

Estructura de tarifas de negociación de fracciones de acciones: cómo calcular correctamente las comisiones

Las tarifas de negociación de fracciones de acciones se calculan igual que las de acciones completas, siendo el 0.1425% del monto de la transacción, pero cada corredor establece un mínimo de comisión (generalmente 1 yuan) y descuentos por órdenes en línea.

Por ejemplo, al comprar 200 acciones de TSMC (precio actual supuesto de 1065 yuanes): Monto de la transacción = 200 × 1065 = 213,000 yuanes Comisión base = 213,000 × 0.1425% = 303.53 yuanes

Si el corredor ofrece un descuento del 50%, el costo real se reduce a 151.77 yuanes. La diferencia en descuentos entre los principales corredores puede ser significativa: Fubon Securities y E.SUN Securities ofrecen descuentos del 20% al 18%, mientras que Shin Kong Securities llega a un 10%. Los inversores deben comparar y elegir en consecuencia.

¿Son fáciles de vender las fracciones de acciones? La preocupación detrás de la baja liquidez

El volumen de negociación de fracciones de acciones es mucho menor que el de acciones completas, lo que provoca que muchas acciones poco populares enfrenten dificultades para venderse. Cuando los inversores colocan órdenes de venta durante el horario de mercado para acciones menos populares como Xinjin (1582.TW), a menudo no hay suficiente interés comprador para completar la venta. Para los inversores que poseen acciones en el mercado OTC y otros valores extremadamente poco negociados, este riesgo es aún mayor: el mercado OTC en sí tiene un volumen de negociación muy bajo, y combinado con las limitaciones de las fracciones, se forma un doble problema de ventas imposibles en el mercado OTC.

En estas circunstancias, los inversores deben tomar medidas proactivas.

Técnicas prácticas para vender fracciones de acciones cuando la liquidez es baja

Estrategia 1: Convertir fracciones en acciones completas

Cuando las fracciones de acciones son difíciles de vender, la forma más efectiva es juntar 1000 acciones para convertirlas en una acción completa. Por ejemplo, si un inversor tiene 700 acciones y no hay compradores, puede comprar otras 300 acciones para completar un lote de 1000, y luego vender en el mercado de acciones completas, que tiene mayor liquidez. Aunque esto implica costos adicionales, la liquidez y la tasa de éxito de venta son mucho mayores en acciones completas.

Estrategia 2: Técnicas de cotización en la subasta de concentración después del horario de mercado

Durante el período de negociación después del horario de mercado, solo hay una oportunidad de emparejamiento (a las 14:30). Siguiendo el principio de maximizar las transacciones, si un inversor desea vender rápidamente, puede intentar colocar una orden a precio límite inferior (límite inferior), como el precio de límite inferior (límite de caída), para aumentar las probabilidades de que se empareje. Por el contrario, si desea comprar rápidamente, puede colocar una orden a precio límite superior (límite de subida). Sin embargo, este método conlleva riesgos, ya que puede terminar con una transacción a un precio no favorable.

Estrategia 3: Envío de órdenes en varias etapas y gestión del tiempo

Para las dificultades de vender en el mercado OTC, los inversores deben adoptar una estrategia de dividir las órdenes en varias etapas, colocando órdenes en los períodos de mercado y después del mercado, y ajustando los precios en función de las condiciones de ejecución en tiempo real. Si en un período el precio propuesto es demasiado alto y no hay compradores, se debe reducir proactivamente en el siguiente período.

Ventajas y desventajas de la inversión en fracciones de acciones

Ventajas:

• Requisito de capital muy bajo, con un mínimo de 1000 yuanes para entrar
• Adecuado para inversiones periódicas y diversificación de riesgos
• Fácil de probar y explorar acciones individuales

Desventajas:

• Baja liquidez, especialmente en acciones poco populares, con riesgo de no poder vender
• La tarifa fija puede hacer que los costos de transacción sean relativamente altos en pequeñas cantidades (una transacción de 1000 yuanes puede requerir pagar una comisión mínima de 20 yuanes, con una tasa del 2%)
• En el mercado OTC y valores extremadamente poco negociados, la liquidez puede ser prácticamente inexistente
• Solo se puede vender, no comprar mediante órdenes, lo que limita la flexibilidad de la negociación

Otras opciones para los pequeños inversores

Si la liquidez y las tarifas de las fracciones de acciones son preocupaciones, los contratos por diferencia (CFD) ofrecen otra alternativa. Los CFD no requieren poseer acciones físicas, solo negocian la diferencia de precio, con requisitos de margen bajos (generalmente 5%). Por ejemplo, comprar 5 acciones de Google requiere 2000 USD en acciones reales, pero a través de CFD puede ser solo 100 USD. Sin embargo, los CFD son más adecuados para operaciones a corto plazo; mantener posiciones overnight implica pagar intereses, y su naturaleza difiere de la inversión a largo plazo en fracciones de acciones.

Conclusión

La negociación de fracciones de acciones ha abierto la puerta a los pequeños inversores en el mercado bursátil, pero los problemas de baja liquidez y dificultad para vender en el mercado OTC siguen siendo desafíos importantes. Los inversores deben evaluar cuidadosamente el volumen de negociación antes de comenzar, utilizar técnicas como convertir fracciones en acciones completas y aprovechar las cotizaciones en la subasta para mejorar las probabilidades de venta, manteniendo siempre la calma y evitando ceder demasiado solo para cerrar la operación. Con la experiencia y el crecimiento del capital, pueden ir migrando gradualmente hacia acciones completas u otros productos derivados, construyendo un portafolio de inversión más completo.