Riesgos de apalancamiento: el precipicio empinado detrás de altos rendimientos

El comercio con apalancamiento es atractivo. Porque permite obtener grandes beneficios con un capital pequeño. Pero tras este atractivo se esconde un riesgo enorme de pérdidas. Muchos traders principiantes se centran solo en el efecto de ganancias del apalancamiento y terminan perdiendo sus cuentas por pérdidas mayores a lo esperado. En este artículo, comenzaremos con la definición de apalancamiento, explicaremos por qué el comercio con apalancamiento es peligroso y cómo gestionar sistemáticamente estos riesgos.

¿Qué es el apalancamiento y por qué es una espada de doble filo?

El apalancamiento consiste en tomar prestados fondos de un intermediario para realizar operaciones de mayor tamaño que tu capital propio. Es como el principio de la palanca, que permite mover objetos pesados con poca fuerza.

Por ejemplo, supongamos que tienes 100,000 won. Si inviertes sin apalancamiento, con 100,000 won, cuando el precio sube un 1%, ganas 1,000 won. Pero si usas un apalancamiento de 10 veces y abres una posición de 10 millones de won, con la misma subida del 1%, obtienes una ganancia de 100,000 won. La rentabilidad se multiplica por 10.

Pero aquí es importante. ¿Qué pasa si el precio baja en sentido contrario? Cuando cae un 1%, la pérdida también será de 100,000 won. Es decir, pierdes el 10% de tu capital inicial de 1,000,000 won en una sola vez.

Veamos un caso más extremo. Si operas con un apalancamiento de 20 veces y tienes una posición de 20 millones de won, ¿qué pasa si el precio cae solo un 5%? La pérdida será exactamente 1,000,000 won. Pierdes todo tu capital inicial. Esto es el núcleo del riesgo del apalancamiento.

Círculo vicioso de la garantía y la llamada de margen

Al hacer trading con apalancamiento, debes depositar una garantía(o)como colateral ante el intermediario. Esto garantiza que puedes soportar pérdidas.

Aquí hay que tener cuidado con la llamada de margen. Si el saldo de tu cuenta cae por debajo del requisito de margen establecido por el intermediario, este te solicitará que ingreses fondos adicionales. Si no respondes, el intermediario liquidará tu posición de forma forzada.

Si la llamada de margen llega en medio de movimientos de precio inesperados, solo podrás aceptar la pérdida y cerrar la posición. Este mecanismo amplifica el riesgo del apalancamiento.

¿En qué se diferencia el comercio con apalancamiento del comercio al contado?

La mayor ventaja del comercio con apalancamiento es la eficiencia del capital. Con 100,000 won en comercio sin apalancamiento, solo puedes abrir una posición de ese tamaño. Pero usando un apalancamiento de 10 veces, puedes invertir en varios activos simultáneamente con el mismo capital. Esto facilita la diversificación de la cartera.

También puedes operar con activos de alto valor que normalmente no podrías comprar.

Pero las desventajas son mayores. En un comercio sin apalancamiento, una caída del 10% en el precio significa una pérdida del 10%. Pero si usas un apalancamiento de 10 veces, esa misma caída del 10% equivale a una pérdida del 100%, es decir, perder todo tu capital.

Además, el comercio con apalancamiento genera una carga psicológica grande. Las pequeñas variaciones de precio se reflejan en grandes ganancias o pérdidas, lo que puede llevar a decisiones emocionales. Al final, esto puede crear un ciclo vicioso de decisiones impulsivas y pérdidas crecientes.

¿Es adecuado el comercio con apalancamiento para ti?

Antes de comenzar, reflexionemos.

Primero, ¿estás preparado para soportar pérdidas mayores a tu capital? En el comercio con apalancamiento, pueden ocurrir pérdidas mayores que tu inversión inicial. Es importante que puedas aceptar esto psicológicamente.

Segundo, ¿entiendes suficientemente el mercado? Sin conocimientos sobre estructura del mercado, análisis técnico y fundamental, el apalancamiento es un veneno. La falta de experiencia es un camino directo a pérdidas.

Tercero, ¿puedes seguir estrictamente las reglas de gestión de riesgos? Esto es lo más importante. Debes tener la voluntad de limitar pérdidas, ajustar el tamaño de las posiciones y diversificar la cartera.

En general, el comercio con apalancamiento solo se recomienda a quienes tengan un profundo conocimiento del mercado, un plan de trading claro y un fuerte control psicológico. En mercados muy volátiles o con baja liquidez, aún más.

Ventajas y desventajas del comercio con apalancamiento

Ventajas:

• Alto potencial de ganancias: con pequeñas subidas de precio, se puede obtener beneficios considerables
• Eficiencia del capital: posibilidad de ejecutar diversas estrategias con poco capital
• Acceso a activos de alto valor: activos que normalmente no se podrían comprar
• Uso de coberturas: reducción de costos para proteger posiciones
• Diversificación de cartera: inversión en más activos con el mismo capital

Desventajas:

• Riesgo elevado de pérdidas: las pérdidas también se multiplican
• Riesgo de llamada de margen: liquidación forzada y pérdida definitiva
• Riesgo por volatilidad del mercado: vulnerable a cambios bruscos de precio
• Costos de financiamiento: intereses y comisiones que erosionan beneficios a largo plazo
• Estrés emocional: decisiones impulsivas por la carga psicológica

Estrategias prácticas para gestionar el riesgo del apalancamiento

No basta con tener miedo. Se necesitan métodos concretos de gestión.

1. Establece siempre un stop-loss Al abrir una posición, fija un precio de salida para limitar pérdidas. Así, si el mercado se mueve en contra, puedes reducir daños. Ignorar el stop-loss por emociones puede hacer que las pérdidas se acumulen rápidamente.

2. No pongas demasiado en una sola posición Controla que la pérdida en una posición no supere el 1-2% del capital total. Por ejemplo, si tienes 1,000,000 won para operar, limita la pérdida máxima a unos 10,000 won por operación. Así, varias pérdidas no acabarán con tu cuenta a corto plazo.

3. Evita apalancamientos excesivos En mercados muy volátiles, apalancamientos de 50x o 100x son caminos a la destrucción. Para principiantes, lo recomendable es comenzar con apalancamientos conservadores de 2x a 5x.

4. Monitorea continuamente el mercado No dejes posiciones abiertas sin supervisión. Revisa noticias, señales técnicas y tendencias periódicamente, y ajusta tus posiciones si es necesario.

5. Usa trailing stop A medida que obtienes beneficios, ajusta progresivamente el stop para proteger ganancias y reducir riesgos.

6. Lleva un registro de tus operaciones Anota cada operación: motivos, resultados y lecciones. Analizar tus errores pasados ayuda a no repetir los mismos.

7. Diversifica tu cartera Invierte en diferentes activos y mercados para que una sola pérdida no ponga en peligro toda la cuenta.

Formas principales de comercio con apalancamiento

Forex: El mercado de divisas tiene movimientos diarios relativamente pequeños, por lo que los traders suelen usar apalancamientos de más de 100x. Pero mayor apalancamiento, mayor riesgo.

Futuros: Contratos que acuerdan comprar o vender un activo en una fecha futura a un precio predeterminado. Con pequeños cambios de precio, se generan grandes beneficios o pérdidas.

Opciones: Derecho a comprar o vender un activo a un precio determinado. Es una forma extrema de apalancamiento y muy arriesgada para principiantes.

Conclusión: Enfrentando el apalancamiento con inteligencia

El apalancamiento es solo una herramienta. Usado correctamente, puede ser un medio poderoso para multiplicar patrimonio. Usado sin control, puede vaciar tu capital rápidamente.

Comprende realmente los riesgos del apalancamiento antes de comenzar a operar. Prioriza la gestión de pérdidas sobre las ganancias. Evalúa objetivamente tu estado psicológico, conocimientos del mercado y capital para decidir si usar apalancamiento.

Para los principiantes sin experiencia, lo más sensato es comenzar con trading al contado y construir una base sólida. Solo cuando entiendas el mercado y puedas controlar tus emociones, intenta con apalancamiento. No hay prisa en usar apalancamiento.