Non-Farm Payroll (NFP) - Indicador que sacude los mercados financieros mundiales

Todos los viernes primeros del mes, los traders y analistas de todo el mundo esperan una sola cifra que tiene la capacidad de cambiar drásticamente la dirección de los mercados de acciones, forex y commodities, y esa es la información Non-Farm Payroll (NFP) — un indicador de empleo que refleja con precisión la salud de la economía estadounidense.

La sacudida que provoca la cifra NFP

Cuando se publica la información de Non-Farm Payroll, la reacción del mercado suele ser rápida y violenta. Esto se debe a que non farm payroll no es solo un dato estadístico común, sino una campana de alerta sobre hacia dónde se dirige la economía de Estados Unidos — la más grande del mundo.

El mercado no favorece “números a medias” cuando las expectativas son altas, pero un número real por debajo, o viceversa, el riesgo es tal que los traders deben prepararse y los inversores deben tener cautela.

¿Qué es NFP y de dónde proviene?

Non-Farm Payroll (NFP) es un informe mensual que muestra la cantidad de empleos nuevos creados o perdidos en la economía de Estados Unidos, excluyendo agricultura, hogares privados y organizaciones sin fines de lucro.

La razón por la que la agricultura se excluye es por su volatilidad estacional, que puede distorsionar los datos en relación con la realidad del mercado laboral. Mientras tanto, los sectores industrial y de servicios reflejan de manera más estable y representativa la creación de empleo.

El informe NFP lo realiza la Oficina de Estadísticas Laborales del Departamento de Trabajo de EE. UU. y se publica cada primer viernes, siendo uno de los datos económicos más seguidos a nivel mundial.

¿Por qué la cifra NFP es tan importante?

La importancia del Non-Farm Payroll va más allá de los simples números estadísticos. Este dato funciona como:

Un indicador de la fortaleza de la economía

Un aumento en los números no agrícolas indica que los negocios están en expansión, incluso con una gran contratación de nuevos empleados. Esto significa que los ejecutivos confían en el futuro. Lo contrario también es cierto: una caída en los números es una señal de recesión económica.

Herramienta para los bancos centrales

Los funcionarios del (Federal Reserve) utilizan la información de NFP como uno de los principales indicadores para decidir sobre la política monetaria, especialmente las tasas de interés. Cuando el mercado laboral está fuerte y la inflación muestra señales al alza, la Reserva Federal puede elevar las tasas para enfriar la economía. Por el contrario, si el mercado laboral se debilita, el banco central podría reducir las tasas para estimular el empleo y la inversión.

La relación con la política monetaria mundial

Las tasas de interés en EE. UU. afectan la economía global, ya que el dólar es la principal moneda de reserva. Por lo tanto, los cambios en el NFP impactan los mercados financieros internacionales, ya sea en Tokio, Londres o Hong Kong.

El impacto del NFP en los mercados financieros

Mercado de divisas (Forex)

Una economía estadounidense fuerte — reflejada en un NFP alto — atrae inversiones extranjeras, aumentando la demanda de dólares y elevando su valor. Los pares principales como EUR/USD, GBP/USD y AUD/USD se mueven en consecuencia.

Mercado bursátil

La relación es algo más compleja. Si el mercado laboral es demasiado fuerte, puede generar preocupaciones por la inflación y aumentos en las tasas de interés, lo que suele reducir los precios de las acciones. En cambio, si el empleo crece pero no de manera demasiado robusta, los índices como S&P 500, Dow Jones y NASDAQ podrían subir.

Commodities

El oro y la plata suelen considerarse “refugios seguros” en tiempos de incertidumbre económica. Si el NFP resulta peor de lo esperado, los inversores pueden buscar seguridad comprando oro, lo que hace que su precio suba.

Estrategias de trading con la información NFP

El trading en torno al ciclo del NFP puede abrir oportunidades o exponer a los traders a riesgos elevados, dependiendo de la preparación que tengan.

Antes del anuncio

Los analistas suelen hacer predicciones consensuadas sobre el NFP, por lo que el mercado tiene ciertas expectativas. Los traders inteligentes estudian la diferencia entre las previsiones y los números reales que puedan salir.

La volatilidad

Cuando se publica el NFP, la volatilidad suele dispararse. Los movimientos de precio en los primeros minutos pueden ser grandes. Algunas estrategias aprovechan esta volatilidad para obtener ganancias, otras evitan riesgos cerrando posiciones o manteniendo las operaciones a la espera de mayor claridad.

Leer las señales del mercado

Números altos, bajos o cercanos a las expectativas envían diferentes señales. Los traders experimentados intentan interpretar el trasfondo de estos datos para prever las reacciones del mercado en el largo plazo.

Lecciones para los inversores

Primero, la seguridad. Cuando se publica el dato de Non-Farm Payroll, hay que evitar que las expectativas o miedos del mercado influyan en tus decisiones.

Seguir las noticias económicas, ya sea del NFP u otros índices, forma parte de una inversión prudente. Entender por qué el mercado se mueve te será de gran ayuda.

Planificar. Ya seas un trader a corto plazo o un inversor a largo plazo, debes tener un plan para diferentes escenarios derivados del NFP.

Al final, el Non-Farm Payroll puede ser solo un número mensual, pero tiene un poder enorme para sacudir los mercados globales. Entenderlo y prepararse para sus impactos es una parte esencial de una inversión consciente.