"El comandante es una incógnita, pero el fondo es imprescindible"... La habilidad de elección destacada por Bitwise

El mercado está creciendo, pero ¿por qué seguimos fallando al acertar las selecciones?

La pregunta planteada por el director de inversiones de la firma global de gestión de activos, Bitwise, Matt Hugen, ha generado revuelo. Aunque es casi seguro que el mercado de activos digitales crecerá 10 o 20 veces, su diagnóstico es que “qué criptomoneda será la ganadora final es una cuestión completamente diferente”.

¿Por qué es tan difícil elegir las monedas individuales? Porque hay decenas de variables mezcladas: cambios regulatorios rápidos, la capacidad de ejecución del equipo del proyecto, las tendencias macroeconómicas, e incluso la suerte(—)la suerte(. Hugen lo describió como un “área que requiere una visión de nivel sobrenatural”.

Incluso un mercado 100,000 veces mayor puede tener resultados desastrosos

Hay un aspecto interesante. Según un escenario mencionado por el presidente de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU.)SEC(, el mercado de activos digitales podría crecer teóricamente hasta 100,000x)100,000 veces(.

Pero aquí está la trampa. ¿Qué pasa si el mercado crece tanto, pero el inversor mantiene una criptomoneda equivocada? No podrá aprovechar esa enorme ganancia. Aunque haya acertado en la dirección del mercado, corre el riesgo de sufrir una “victoria compartida” por fallar en la selección de las monedas.

Esto no significa que no debas invertir, sino que es una señal para elegir el fondo correcto.

Estrategia beta: “Yo compro todo el mercado”

La solución de Hugen es clara. En lugar de buscar la gran ganancia en una sola criptomoneda (alpha)Alpha(), se trata de construir una cartera centrada en la tendencia general del mercado, siguiendo la estrategia beta)Beta(.

“Mi enfoque es simple. Compro todo el mercado.”

Él explicó que enfoca su proporción de inversión en fondos índice ponderados por capitalización de mercado. La idea es reducir riesgos específicos y aprovechar la tendencia alcista de todo el universo de activos criptográficos.

El ETF Bitwise 10 Crypto Index)BITW(, que cotiza en la Bolsa de Valores de Nueva York)NYSE Arca(, se basa en esta filosofía. BITW agrupa las 10 principales criptomonedas de mayor capitalización, incluyendo activos comprobados como Bitcoin)BTC(, Ethereum)ETH(, Ripple)XRP(, Solana)SOL, entre otros.

La era de la desregulación, cambia la estrategia de supervivencia

En última instancia, el mensaje de Hugen refleja la situación actual del mercado. Cuando la regulación mejora y entra dinero institucional, la estrategia más realista no es apostar todo a una sola moneda, sino realizar una inversión en índices que abarque los principales activos.

Aunque no se puede predecir qué tan grande será el mercado, no se puede saber quién ganará en ese entorno. Por eso, comprar todo el mercado puede ser más racional que intentar escoger las monedas individuales.