Tendencias del precio del oro en 2025: ¿Cómo deberían actuar los inversores?

¿Por qué el oro vuelve a ser el centro de atención?

Hace tiempo, el oro era la base de la moneda. Desde el Imperio Romano hasta el siglo XIX en Estados Unidos, el oro fue testigo de la prosperidad y decadencia de varias civilizaciones. Con el paso del tiempo, los países abandonaron gradualmente el patrón oro y se pasaron a las monedas fiduciarias. Sin embargo, cuando la economía se tambalea, la gente sigue recurriendo de forma habitual al instrumento de valor más antiguo y confiable: el oro.

A finales de 2024, las perspectivas económicas globales son sombrías, la inflación se mantiene alta y las tensiones geopolíticas aumentan. Todo esto ha elevado el atractivo del oro. Datos: en 2024, el precio del oro subió de 2000 dólares por onza a 2600 dólares, un aumento del 30%. Si hubieras invertido 100,000 dólares en oro el 1 de enero de 2024, para el 5 de diciembre esa inversión habría crecido a 127,600 dólares.

La lógica profunda del aumento del precio del oro

Factores clave que impulsan el alza del oro

Presión inflacionaria persistente
Cuando la inflación supera los niveles objetivos, el oro se convierte en la mejor opción para cubrirse contra la devaluación monetaria. Los inversores acuden en masa al mercado del oro para proteger su poder adquisitivo.

Fiebre de compra de oro por parte de los bancos centrales
Los bancos centrales de todo el mundo están aumentando significativamente sus reservas de oro. La lección de Rusia, cuyos activos fueron congelados, ha hecho que muchos países se den cuenta de que guardar oro en casa es más seguro que en dólares o euros. Esta tendencia de “desdolarización” es fuerte y contundente.

Aumento de riesgos geopolíticos
Conflictos en Oriente Medio, tensiones en Europa y otros factores de incertidumbre incrementan la demanda de activos refugio. En momentos de crisis, el oro nunca falta.

Cambios en el entorno de tasas de interés
La política de la Reserva Federal es crucial. Si las tasas se mantienen bajas por mucho tiempo, los activos sin interés, como el oro, resultan más atractivos.

Predicciones del precio del oro para 2025

Las principales instituciones financieras han publicado sus pronósticos para el precio del oro en 2025:

Todos estos pronósticos apuntan en la misma dirección: se espera que el precio del oro siga subiendo, aunque la magnitud del aumento varía según la institución.

Impulsores del aumento en la inversión en oro

Temor a una recesión económica

Si las principales economías como EE. UU., Europa o China muestran signos de desaceleración, el flujo de fondos se dirigirá masivamente al mercado del oro. La historia ha demostrado en varias ocasiones que el oro es un refugio en tiempos de crisis económica.

Incertidumbre sobre la inflación futura

Mientras las expectativas de inflación no desaparezcan, el oro tendrá soporte. Si en 2025 la presión sobre los precios persiste, más inversores optarán por el oro para mantener su valor.

Diversificación de reservas

Cada vez más países reconocen los riesgos de depender excesivamente de una sola moneda, y las reservas en oro se convierten en una opción estratégica. Esto proporciona un soporte subyacente a la demanda de oro a largo plazo.

Inestabilidad geopolítica

Los conflictos globales y las tensiones no cesan. En este entorno, el precio del oro suele subir.

Riesgos a la baja a tener en cuenta

Amenaza de un dólar fuerte

Si el dólar se aprecia, el atractivo del oro para los compradores internacionales disminuirá. Un dólar fuerte suele suprimir el precio del oro — es una regla inquebrantable.

Impacto del aumento de tasas

Si los bancos centrales suben mucho las tasas por la presión inflacionaria, aumentará el coste de oportunidad de mantener oro, lo que podría presionar a la baja su precio.

Cambios en la oferta por avances tecnológicos

Los avances en tecnología minera podrían incrementar la oferta de oro. Si la demanda no crece en paralelo, el precio enfrentará presiones a la baja.

Impacto a corto plazo de un colapso bursátil

Aunque el oro es un activo refugio, en momentos de crisis bursátil los inversores suelen vender oro para obtener liquidez. Esto puede causar caídas temporales en el precio, aunque la recuperación suele ser cercana.

Cómo planificar la inversión en oro en 2025

Estrategias para diferentes perfiles de riesgo

Inversores conservadores
Asignar entre un 5% y un 15% en oro, para cubrir riesgos sin concentrar demasiado.

Inversores equilibrados
Dado el entorno de incertidumbre económica, aumentar la asignación hasta un 15-20%.

Inversores agresivos
Con confianza en las perspectivas a largo plazo del oro, asignar más del 25%, especialmente si se confía en los fundamentos del oro.

Cuatro vías para invertir en oro

1. Oro físico
Comprar monedas o lingotes es la forma más tradicional. Ventajas: posesión directa, sin riesgo de contraparte; desventajas: costes de almacenamiento y seguro.

2. ETF de oro
Alta liquidez, se puede comprar y vender como acciones. Cada ETF suele representar una cantidad determinada de oro físico, con costes menores que poseer oro físico.

3. Acciones mineras
Invertir en acciones de empresas mineras de oro, que suelen multiplicar las ganancias cuando el precio del oro sube. Riesgo: gestión y alta volatilidad.

4. CFD de oro
Operar con contratos por diferencia con apalancamiento. Un apalancamiento de 50x permite controlar una posición de 50,000 dólares con solo 1,000 dólares. Los beneficios y pérdidas se amplifican, por lo que requiere cautela.

Recomendaciones para gestionar el ritmo del mercado

Inversores a largo plazo deben hacer esto

Mantener una asignación estable en oro como escudo de protección del portafolio. Considerar reducir posiciones en máximos y aumentar en caídas para aprovechar la tendencia alcista y cubrir riesgos.

Traders a corto plazo deben estar atentos

Seguir de cerca cambios en tasas, datos de inflación, eventos geopolíticos y otros indicadores macroeconómicos. Son los “barómetros” de la volatilidad del oro a corto plazo.

La historia del oro como prueba

En 2000, el precio del oro era solo 270 dólares/onza. Para diciembre de 2024, había alcanzado 2638 dólares/onza, casi diez veces más. Esto no es casualidad, sino el resultado de la evolución del sistema monetario. La devaluación de las monedas fiduciarias, la expansión monetaria de los bancos centrales y los conflictos geopolíticos han puesto en evidencia la función de reserva de valor del oro, que se ha fortalecido con el tiempo.

Perspectivas del precio del oro en 2025

En conjunto, el entorno para el oro en 2025 será favorable pero con desafíos. La incertidumbre económica, las expectativas de inflación, las políticas de los bancos centrales y la dirección del dólar se entrelazan en un escenario complejo. Sin embargo, en general, las fuerzas de soporte superan a las de presión.

La mayoría de los analistas prevé que el precio del oro siga subiendo en 2025, aunque la magnitud del aumento dependerá de cómo evolucionen estas variables. En cualquier caso, consultar con un asesor financiero certificado antes de invertir es una decisión inteligente: podrán diseñar un plan a medida según tu situación específica, en lugar de seguir ciegamente las tendencias.

Si planeas ajustar tu portafolio antes de 2025, ahora es buen momento para considerar aumentar tu exposición al oro. Teniendo en cuenta la posible presión inflacionaria y los riesgos geopolíticos, esta “seguro” vale la pena.