Aussie se consolida cerca del pico de dos meses mientras se acerca el informe de inflación PCE

El AUD/USD cotiza lateralmente alrededor del nivel de 0.6600, justo por debajo de un máximo de varias semanas, mientras los mercados esperan datos críticos de inflación en EE. UU. La divergencia de políticas entre la Reserva Federal y el Banco de la Reserva de Australia continúa sustentando la moneda australiana. Los precios al contado están posicionados para una segunda semana consecutiva de ganancias robustas, dependiendo de cómo la publicación del PCE reconfigure las expectativas de recortes de tasas.

¿Qué está impulsando el movimiento del AUD/USD hoy?

El dólar australiano mantiene su fortaleza frente al dólar durante el comercio asiático del viernes, mientras los inversores adoptan una postura cautelosa antes de la publicación hoy del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) para octubre. El par de divisas se ha establecido como una opción atractiva para los alcistas, aunque la toma de beneficios táctica parece mantener el impulso bajo control cerca de los niveles actuales—precisamente donde probó un máximo de casi dos meses ayer.

El panorama fundamental sigue siendo constructivo para el Aussie. Datos económicos recientes de EE. UU. han pintado un cuadro de desaceleración económica gradual, con evidencia creciente de debilitamiento en el mercado laboral. Varios funcionarios de la Reserva Federal han señalado que otro recorte de tasas en diciembre es prácticamente seguro, y los mercados de futuros ahora valoran en un 90% la probabilidad de una reducción de 25 puntos básicos la próxima semana. Este cambio ha pesado sobre el dólar estadounidense, impidiendo que se recupere hacia los máximos alcanzados a finales de octubre.

Al mismo tiempo, la postura de la RBA ha adoptado un tono más hawkish. La gobernadora Michele Bullock reconoció esta semana que la inflación sigue por encima del rango objetivo del 2% al 3% del banco central, y sugirió que la RBA está examinando de cerca las presiones de precios recientes. Si estas fuerzas inflacionarias resultan persistentes, la RBA podría verse presionada a subir las tasas el próximo año—un escenario que refuerza la unidad australiana y respalda el rally más amplio del AUD/USD.

Datos del PCE: El catalizador clave por delante

El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal—el indicador de inflación preferido por la Fed—está previsto para ser publicado más tarde hoy. Los mercados se preparan para una cifra de PCE subyacente del 2.9% interanual, sin cambios respecto a la lectura del mes anterior.

Para los operadores de divisas y observadores de bancos centrales, estos datos tienen una importancia desproporcionada. Una lectura que sorprenda al alza podría inyectar matices hawkish en la orientación de la Fed, apoyando potencialmente al dólar y limitando la fortaleza actual del AUD/USD. Por el contrario, una cifra más suave de lo esperado reforzaría las expectativas de otro recorte de tasas en diciembre, proporcionando impulso adicional al par de divisas. Los inversores que conviertan fondos en los niveles actuales deben tener en cuenta que 10 AUD equivalen aproximadamente a 6.60 USD a las tasas spot actuales, aunque esta conversión podría variar significativamente dependiendo del resultado del PCE.

Divergencia de políticas RBA-Fed: El soporte estructural

El escenario más convincente para el AUD/USD sigue siendo la marcada diferencia en las trayectorias de política de los dos bancos centrales. Mientras la Reserva Federal parece estar en un ciclo de recortes, la RBA está considerando un endurecimiento. Esta divergencia estructural ha demostrado ser un impulso poderoso para el dólar australiano y explica gran parte del rally de dos semanas del par.

El reciente testimonio de Bullock en el parlamento subrayó que la RBA aún no se siente cómoda declarando victoria sobre la inflación. Si las presiones de precios persisten, las subidas de tasas podrían materializarse en 2025—una perspectiva que posiciona al Aussie como un relativamente mejor rendimiento frente a un dólar estadounidense debilitado.

Posicionamiento técnico

El par AUD/USD sigue preparado para una segunda semana consecutiva de ganancias significativas. El nivel de 0.6600 ha emergido como una zona crítica de soporte-resistencia, con los alcistas haciendo una pausa para digerir antes de potencialmente apuntar a niveles más altos. La tendencia alcista de dos semanas sigue intacta, aunque los operadores claramente optan por esperar más orientación de la cifra del PCE antes de comprometer nuevo capital en posiciones largas.

La resistencia del par por encima de cifras redondas sugiere una convicción subyacente entre los compradores institucionales, particularmente aquellos que apuestan a que la flexibilización de la Fed y la paciencia de la RBA—o incluso un endurecimiento—persistirán en el corto plazo.