El aumento de los precios de la electricidad ha impulsado la demanda de BBU, con Cabbage, Xingnenggao y Xisheng en una fuerte ofensiva para alcanzar la cima, los principales actores se posicionan con anticipación

El mercado de acciones de Taiwán hoy no mostró mucha volatilidad, pero las acciones relacionadas con el concepto de BBU (sistema de respaldo de baterías) se destacaron al alza en contra de la tendencia. Las acciones de Gabaryu(3323), Xingnenggao(6558) y Xisheng(3625) subieron con límite de subida, siendo Gabaryu la que cerró con un volumen alto en 44.65 yuanes, demostrando plenamente la atención del mercado hacia esta temática.

Este fenómeno en el mercado tiene una lógica profunda: los precios de la electricidad a nivel mundial continúan en aumento, y las características de alto consumo energético en cálculos de IA y centros de datos hacen que la «suministro de energía estable y sin interrupciones» se convierta en una necesidad rígida para la operación de los centros de datos. En este contexto, dispositivos de respaldo de energía como el BBU, que antes eran componentes opcionales, ahora se han convertido en una necesidad de infraestructura básica.

Impulso doble por aumento de precios de electricidad y expansión de capacidad de cálculo de IA

Para entender por qué las acciones relacionadas con el concepto de BBU subieron hoy, primero hay que comprender el efecto acumulativo de estas dos fuerzas.

Primero, el aumento estructural en los precios de la electricidad. Con la transformación energética global y el incremento en la carga de la red eléctrica, el costo de la electricidad se ha convertido en un gasto importante para la operación de centros de datos. Cuando los precios de la electricidad suben, cualquier interrupción en el suministro eléctrico puede amplificar las pérdidas en varias veces — un apagón de un minuto puede costar millones a grandes proveedores de servicios en la nube(CSP) y a fabricantes de semiconductores. Esto ha elevado la prioridad de inversión en sistemas de respaldo como el BBU.

En segundo lugar, el crecimiento explosivo en la demanda de capacidad de cálculo de IA. La próxima cumbre de energía de IA de NVIDIA(NVIDIA) se espera que destaque aún más cómo la industria busca soluciones para superar la «cuello de botella energético». Sistemas de alimentación ininterrumpida(UPS), sistemas de almacenamiento de energía y módulos BBU se han convertido en inversiones clave para CSP y operadores de centros de datos. Esta demanda ha evolucionado desde aplicaciones tradicionales de comunicación hacia «elementos esenciales» para garantizar la continuidad del cálculo.

Alianzas estratégicas que abren ventanas de envío

Desde el desarrollo de las acciones, la dinámica de la industria está convirtiéndose en pedidos concretos.

La alianza estratégica entre System Electric y Gabaryu tiene el mayor grado de fermentación: System Electric ya posee más del 10% de participación en Gabaryu, y ambas empresas se enfocan en la estrategia de «fabricación de BBU en EE. UU.». En la presentación de resultados, System Electric reveló que la verificación de sus productos BBU está casi completa, y se espera que el primer cliente, un gran proveedor de servicios en la nube, comience a realizar envíos en el primer trimestre del próximo año. Con la ventaja de producción en masa en la nueva planta de Texas, la operación se ve prometedora. Esto implica que Gabaryu también podría beneficiarse de un aumento en los envíos.

Xingnenggao enfatiza que continúa aumentando la proporción de productos no orientados al consumo y de alto margen, y está activamente expandiendo en áreas como BBU, almacenamiento de energía, drones y aplicaciones médicas. Los productos de almacenamiento de energía para equipos de redes ya han pasado las certificaciones relevantes, y se espera que en el próximo año los ingresos y beneficios crezcan con esta tendencia.

Además, empresas como Shunda y Xinshengli también planean ampliar su capacidad de producción para responder a la demanda del mercado. Se espera que en el próximo año, la contribución de estos negocios en ingresos aumente significativamente, atrayendo capital del mercado para una planificación anticipada.

Mejoras técnicas y tendencia clara a medio y largo plazo

Desde el análisis técnico y de mercado, esta subida no es solo una especulación de temática. Tomando como ejemplo a Gabaryu, su precio rompió la resistencia de la línea de media estación con un volumen alto en una vela larga, y el indicador KD diario muestra un cruce dorado, indicando una clara mejora en la estructura técnica a corto plazo, favoreciendo la continuación del impulso alcista.

Los analistas señalan que, bajo la premisa de que la tendencia de inversión en IA no cambia, «el suministro de energía estable y suficiente» se ha convertido en un componente clave indispensable, con una posición estratégica similar a la de «el nuevo petróleo». Por lo tanto, los sistemas BBU, la gestión de energía y la infraestructura de cálculo de alto rendimiento tienen un potencial de crecimiento estructural a largo plazo.

Se espera que esta temática continúe fermentando, con un panorama a medio y largo plazo claro. Los inversores pueden seguir de cerca la implementación de pedidos y el progreso en los ingresos de las empresas, como indicadores importantes para determinar si esta tendencia impulsará resultados reales o si se trata solo de una especulación a corto plazo.