ETF de Oro 2024: Guía práctica para elegir entre los mejores fondos cotizados

Por qué el oro sigue siendo una apuesta segura en 2024

El metal precioso ha cobrado protagonismo en los últimos meses. Las tensiones geopolíticas en Ucrania y Oriente Medio, sumadas a la incertidumbre sobre las políticas monetarias de la FED, han encendido las alarmas de los inversores que buscan protegerse. Mientras tanto, los bancos centrales globales no dejan de acumular reservas: según encuestas recientes, el 71% de los bancos centrales planea incrementar sus tenencias en los próximos 12 meses.

¿El resultado? Una demanda estable y diversificada que proviene de joyería (581,5 toneladas en Q4 2023), inversión (258,3 toneladas), instituciones centrales (229,4 toneladas) y tecnología (80,6 toneladas). Esta combinación garantiza que la demanda de oro rara vez caiga por debajo de 1.000 toneladas anuales.

¿Qué tipo de ETF de oro elegir?

Existen dos categorías principales: los respaldados físicamente (que custodian lingotes reales en bóvedas de bancos como HSBC o JP Morgan) y los sintéticos (que utilizan derivados como futuros u opciones). Los primeros ofrecen mayor seguridad aunque con comisiones algo más altas. Los segundos presentan costos menores pero introducen riesgo de contraparte.

Para la mayoría de inversores minoristas, los ETF de oro con respaldo físico son la opción más segura. Permiten obtener exposición al metal sin los problemas de almacenamiento físico y con una liquidez excepcional.

Los 6 mejores ETF de oro para 2024: análisis comparativo

1. iShares Gold Trust Micro ETF (NYSE: IAUM) - La opción más económica

Este es el ETF de oro con la comisión más baja del mercado: apenas 0,09% en gastos anuales. Con 1.200 millones de dólares en activos, cotiza a 21,73 dólares por acción y ha subido un 6,0% en 2024. Su volumen diario de 344.000 acciones lo hace accesible para inversores que buscan entrar con poco capital. Desde su lanzamiento en 2021 acumula un rendimiento de 22,82%.

2. SPDR Gold MiniShares ETF (NYSE: GLDM) - Bajo costo con volumen respetable

GLDM cobra comisiones del 0,10% anual, apenas una décima por encima del anterior. Con 6.100 millones en activos bajo gestión y un volumen diario de 2 millones de acciones, ofrece un mejor equilibrio entre accesibilidad y liquidez. Cotiza en 43,28 dólares y acumula un incremento del 6,1% en el ejercicio actual, con rendimiento histórico desde 2009 de 72,38%.

3. Aberdeen Physical Gold Shares ETF (NYSE: SGOL) - Custodia suiza de confianza

Con sede en Suiza, SGOL respalda sus tenencias en bóvedas seguras en Suiza y Reino Unido. Sus comisiones son de 0,17% anuales. A solo 20,86 dólares por acción, es el más accesible en precio. Gestiona 2.700 millones en activos y negocia 2,1 millones de acciones diariamente. Ha generado retornos del 106,61% desde 2009.

4. Goldman Sachs Physical Gold ETF (NYSE: AAAU) - Respaldo institucional premium

Este fondo de Goldman Sachs cobra 0,18% en tarifas, por debajo del promedio industria de 0,63% para ETF de materias primas. Con custodia en bóvedas británicas vía JPMorgan Chase, mantiene 614 millones en activos. A 21,60 dólares por acción, ha acumulado 79,67% de rendimiento acumulado desde 2009.

5. iShares Gold Trust ETF (NYSE: IAU) - El mejor rendimiento histórico

IAU destaca con 0,25% en comisiones y 25.400 millones de dólares en activos. Negocia 6 millones de acciones diariamente a 41,27 dólares. Es el ETF de oro con mejor desempeño histórico desde 2009: 151,19% de rendimiento acumulado. Ha crecido 6,0% en lo que va de 2024.

6. SPDR Gold Shares ETF (NYSE: GLD) - El gigante del mercado

GLD es el más grande con 56.000 millones en activos y volumen de 8 millones de acciones diarias. Sus comisiones son de 0,40% anuales. A 202,11 dólares por acción, tiene un costo de entrada más elevado, pero ofrece liquidez incomparable. Acumula 146,76% de rendimiento desde 2009 y ha subido 6,0% en 2024.

Rentabilidad acumulada: comparativa 2009-2024

En 15 años, el precio del oro al contado ha rendido 162,31%. Los ETF que mejor han seguido esta tendencia son IAU (151,19%) y GLD (146,76%). Los más nuevos como IAUM, lanzado en 2021, aún muestran cifras menores (22,82%), aunque en línea con los precios de su período de existencia.

La deuda global como catalizador para invertir en oro

Los gobiernos mundiales han incrementado radicalmente sus niveles de endeudamiento desde 2008. Estados Unidos mantiene una deuda pública sobre PIB del 129%, mientras que Japón alcanza el alarmante 263,9%. Esta situación ha erosionado el poder adquisitivo de las monedas fiduciarias globalmente.

Jerome Powell, presidente de la FED, reconoció públicamente que “Estados Unidos está en un camino fiscal insostenible” a largo plazo. Este contexto refuerza la tesis de que los ETF de oro pueden actuar como defensa ante posibles reestructuraciones del sistema financiero internacional.

Criterios para seleccionar tu ETF de oro en 2024

1. Define tu horizonte temporal: Los precios del oro fluctúan en el corto plazo. Si tu objetivo es protegerse a largo plazo, tolera mejor estas oscilaciones.

2. Considera el ratio de gastos: Aunque parezcan decimales insignificantes, la diferencia entre 0,09% y 0,40% compuesta a lo largo de 20 años es sustancial. Productos como IAUM o GLDM maximizan tu rentabilidad neta.

3. Elige según tu capital disponible: Si cuentas con poco dinero, SGOL (20,86 dólares) o IAUM (21,73 dólares) son puntos de entrada accesibles. Si buscas máxima liquidez, GLD es insuperable.

4. Mantén la diversificación: El oro no genera ingresos como dividendos, así que no debe ocupar más del 10-15% de una cartera típica. Combínalo con acciones, bonos y criptomonedas.

5. Vigila el contexto macroeconómico: Los momentos óptimos para entrar son cuando la volatilidad bursátil aumenta o cuando los bancos centrales se mantienen “hawkish” (restrictivos con tasas).

La oportunidad del momento

Con el rally tecnológico mostrando signos de agotamiento y la incertidumbre geopolítica en máximos, los ETF de oro ofrecen un colchón de estabilidad. Pequeños inversores pueden acceder con montos módicos gracias a ETF accesibles en precio y bajos en comisiones.

Ya conoces los seis contendientes principales con sus características, costos y rendimientos históricos. Lo que falta es que definas tu tolerancia al riesgo, tus objetivos específicos y el horizonte de inversión. Con esa información clara, estarás preparado para tomar la mejor decisión para tu portafolio en 2024.