Guía completa de inversión en NFT: desde conocimientos básicos hasta una visión integral del mercado

¿Qué son los tokens no fungibles? ¿En qué se diferencian de los FT?

NFT significa Non-Fungible Tokens, que en español se traduce como 『tokens no fungibles』. En términos simples, los NFT representan activos digitales únicos, cada uno con características exclusivas, como obras de arte digital, equipamiento de juegos, bienes raíces virtuales, etc., que no pueden ser intercambiados entre sí.

En contraste, están los FT (Fungible Tokens), es decir, 『tokens fungibles』, que son completamente iguales y intercambiables. Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Litecoin (LTC), Dogecoin (DOGE), entre otros, son tokens fungibles, donde una unidad no tiene diferencia con otra.

Desde un punto de vista esencial, tanto los NFT como los FT provienen de la tecnología blockchain, pero utilizan estándares diferentes. Los NFT siguen estándares como ERC-721, ERC-1155 o BEP-721, mientras que los FT usan estándares como ERC-20, BEP-20, BRC-20, etc.

La evolución de los NFT: de experimentos minoritarios a explosión de mercado

La historia de los NFT se remonta a 2017. Ese año surgió un proyecto emblemático: CryptoKitties, donde los usuarios compraban, criaban y comerciaban gatos virtuales de forma frenética, llegando a congestionar la red de Ethereum. La criptocat más cara, llamada “Dragon”, se vendió por 110,000 dólares.

Tras esta ola, el campo de los NFT experimentó una fase de calma, pero no se detuvo. En 2018, la obra digital “Everydays: The First 5000 Days” se vendió por 6.9 millones de dólares, ampliando nuevamente la imaginación en el mundo NFT.

El verdadero auge llegó en 2021. Con proyectos destacados como CryptoPunks, Bored Apes (BAYC), World of Women, Art Blocks, entre otros, el mercado de NFT atrajo a una gran cantidad de artistas, celebridades y marcas, diversificando formatos y contenidos.

Es importante notar que en los primeros tiempos, el mercado de NFT estuvo plagado de especulación, pero en los últimos años esta tendencia ha cambiado. Un cambio claro es que los NFT de perfil (PFP) están empezando a vincularse con valor tangible a través de marcas, intentando construir bases sólidas de valor. Sin embargo, este soporte aún es débil y requiere consolidación.

Desde la perspectiva del ciclo de mercado, el mercado alcista de NFT suele ir acompañado del mercado de FT, aunque generalmente con retraso respecto a este. Esta es una regla que los inversores deben tener en cuenta.

Estado actual del mercado de NFT: tamaño y oportunidades coexistiendo

Según datos, Opensea agrupa proyectos de NFT en nueve grandes áreas: arte, juegos, dominios, mundos virtuales, etc., con aproximadamente 1000 proyectos activos. Entre ellos, los diez principales como CryptoPunks, BAYC, MAYC, Art Blocks, DeGods, representan casi la mitad del valor total del mercado.

No obstante, en general, el valor total de mercado de los NFT está en declive, con volúmenes de transacción en constante disminución, y muchos NFT de primera línea alcanzando precios mínimos históricos.

La próxima gran oportunidad: vinculación de activos físicos y valor real

En comparación con la última tendencia alcista, esta fase del desarrollo de los NFT presenta una característica novedosa: la integración con la economía real. La oportunidad más destacada es la tokenización de activos físicos.

El potencial de este concepto radica en que: los activos físicos pueden ser negociados de forma rápida, sencilla y eficiente mediante NFT, otorgando a estos últimos aplicaciones reales y valor tangible. Ambos se retroalimentan en un ciclo positivo. Actualmente, sectores como arte, joyería, bienes raíces, están explorando activamente la tokenización, y este modelo es visto con optimismo por la industria, con altas probabilidades de convertirse en el principal motor de crecimiento en el próximo ciclo alcista.

Cómo identificar proyectos de NFT con potencial

¿Por qué CryptoPunks, Bored Apes, Art Blocks, Azuki, Doodles se han convertido en proyectos de referencia? Muchos piensan que es por su estética, valor artístico, o por el respaldo de equipos fuertes, celebridades o historias atractivas.

Estos son ciertamente atributos importantes de proyectos de calidad, pero los proyectos sin un modelo de negocio sólido, una vez que la especulación disminuye, suelen desaparecer. Como ejemplo negativo, está el caso de PhantaBear, el oso de fantasía respaldado por Jay Chou.

¿Y por qué Bored Apes no ha caído en declive? La clave está en la creación continua de valor de propiedad intelectual (IP). Bored Apes genera ingresos a través de productos derivados, lo que mantiene la esperanza de los inversores y fomenta la tenencia a largo plazo.

Elegir proyectos de NFT con potencial implica identificar si su modelo de negocio puede “auto-sostenerse” — es decir, si tienen capacidad de generar beneficios de forma continua.

Para proyectos con respaldo de un modelo de negocio real, se recomienda mantenerlos a largo plazo, con un ciclo de 2-3 años, ya que estos necesitan tiempo para ganar reconocimiento y captar usuarios. Sin embargo, estos proyectos son muy escasos. La mayoría de los NFT en el mercado tienen ciclos cortos, por lo que solo conviene hacer operaciones a corto plazo (menos de seis meses), evitando mantenerlos a largo plazo, ya que los desarrolladores suelen hacer una rápida recolección de beneficios y retirarse, sin interés en la operación a largo plazo.

Para evaluar si un proyecto tiene un modelo de negocio viable, es recomendable explorar sitios oficiales, foros, Telegram, Discord y otras comunidades, observar las discusiones, y con el tiempo desarrollar un ojo crítico. Especial atención si detectas señales de riesgo como contratos con riesgo de emisión adicional, marcas de estafa, etc., en cuyo caso debes evitarlos sin dudarlo y alejarte lo más posible.

Comparativa de ecosistemas de plataformas de comercio de NFT

Actualmente, existen aproximadamente 40 plataformas de comercio de NFT en el mercado. Según volumen de transacciones, las tres principales son Blur, Opensea y X2Y2.

Blur

• Ventajas: Control estricto de calidad artística, obras con alta creatividad y singularidad, actualmente sin comisiones
• Desventajas: Como plataforma emergente, aún necesita ampliar su base de usuarios y liquidez, con un rango de proyectos limitado

Opensea

• Ventajas: La más antigua y grande, con una base de usuarios amplia y volumen de transacciones activo, variedad de categorías y alta liquidez
• Desventajas: Mayor centralización y tarifas de transacción elevadas

X2Y2

• Ventajas: Arquitectura descentralizada, énfasis en privacidad y seguridad de datos
• Desventajas: Como plataforma relativamente nueva, enfrenta desafíos en volumen de usuarios y liquidez

Recomendación: Si priorizas seguridad, X2Y2 es una buena opción; si te preocupa el costo de comisiones, Blur y X2Y2 ofrecen ventajas; si buscas variedad de proyectos sin importar tanto el costo, Opensea es recomendable.

Riesgos imprescindibles en la inversión en NFT

El riesgo de liquidez es el principal. La liquidez en NFT es mucho menor que en tokens fungibles. Comprar y querer vender rápidamente puede significar esperar días o incluso más para encontrar comprador. Para NFT no de primera línea, puede que pase mucho tiempo sin que alguien pregunte por ellos. Por ello, si quieres hacer trading a corto plazo en el mercado secundario, debes estar preparado para posibles ventas a largo plazo o por debajo del precio de suelo.

El riesgo de fraude en contratos no debe subestimarse. Los NFT suelen venderse en forma de cajas misteriosas, sin poder previsualizar su contenido. Esto facilita las estafas. Por ejemplo, en proyectos como Cool Cat, se han detectado muchas copias falsas, y muchos inversores, tras abrir la caja, obtienen productos falsificados que no pueden vender. Es imprescindible verificar la dirección del contrato en canales oficiales, no omitir este paso.

Riesgo de autorización de billetera. Si tienes NFT en tu wallet, no autorices firmas en sitios de terceros sin cuidado, y ten precaución con productos NFT+DeFi, ya que estas operaciones pueden hacer que tus activos sean transferidos o destruidos, y en ese caso, será imposible recuperarlos.