2025 imprescindible: Desde acciones criptográficas hasta IPO, descubre nuevas oportunidades de inversión en blockchain

¿Por qué los inversores tradicionales empiezan a interesarse en los activos criptográficos?

En enero de 2024, la decisión de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) de aprobar un ETF de Bitcoin al contado sacudió el mundo de las inversiones. Esta medida rompe la última barrera para que los activos criptográficos ingresen en los mercados financieros tradicionales, brindando a millones de inversores tradicionales la oportunidad de participar en esta ola de riqueza sin poseer directamente activos digitales.

Resumen de datos actuales:

• Bitcoin (BTC): $88.69K, aumento en 24h +1.35%
• Ethereum (ETH): $2.97K, aumento en 24h +1.52%
• Toncoin (TON): $1.52, capitalización de mercado $3.73B
• USDC stablecoin: capitalización de mercado $76.56B

En comparación con la compra directa de criptomonedas, invertir en empresas cotizadas relacionadas con criptos y en IPOs ofrece una vía de entrada más suave—disfrutando del crecimiento del sector sin preocuparse por pérdida de wallets, riesgos en exchanges u otros problemas técnicos.

Tres lógicas de inversión en acciones relacionadas con criptomonedas

Tipo uno: plataformas de pago y comercio

Este tipo de empresas construyen puentes entre las finanzas tradicionales y las criptomonedas. PayPal (PYPL) es un ejemplo clásico—esta gigante de pagos, que salió a bolsa en 2002, no solo permite a los usuarios comprar y vender criptomonedas directamente en sus cuentas, sino que también lanzó su propia stablecoin, PYUSD. En 2023, los ingresos de PayPal alcanzaron los 297.7 mil millones de dólares, con un crecimiento interanual del 8.19%, y un beneficio neto de 4.25 mil millones. Su precio en bolsa osciló en las últimas 52 semanas entre $50.25 y $77.95.

SoFi Technologies (SOFI) y Robinhood (HOOD) siguen esta misma línea. SoFi salió a bolsa en 2021 mediante adquisición por SPAC, con ingresos de 2.12 mil millones de dólares en 2023, creciendo un 34.91% (aunque con pérdidas de 300.7 millones). La plataforma integra tecnología Galileo, permitiendo a los usuarios negociar acciones, opciones y también criptomonedas. Robinhood, tras su IPO en 2021, se convirtió rápidamente en sinónimo de trading minorista en criptomonedas, con ingresos anuales de 1.87 mil millones y un rango de precio entre $7.91 y $19.42.

Tipo dos: minería profesional e infraestructura

Marathon Digital Holdings (MARA) representa esta categoría. Fundada en 2010 y centrada en la minería de Bitcoin, esta empresa acaba de firmar un acuerdo para adquirir una granja minera de 200MW. La rentabilidad de estas operaciones está estrechamente vinculada al precio de Bitcoin—cuando BTC supera los $88K, los informes financieros de estas empresas brillan.

Nvidia (NVDA), aunque principalmente fabricante de chips GPU, tiene productos ampliamente utilizados en minería de criptomonedas. En 2023, Nvidia reportó ingresos de 60.92 mil millones de dólares, con un aumento del 125.85%, y beneficios de 29.76 mil millones, creciendo un 581.32%. Impulsada por la fiebre del AI, su acción pasó de $258.50 a $974.00. Los analistas le otorgan una calificación de “compra fuerte”.

Tipo tres: apostadores total en Bitcoin

MicroStrategy (MSTR) es el ejemplo clásico—se ha convertido en un “fondo de Bitcoin con aspecto de software”. Esta empresa de software empresarial, que salió a bolsa en 1998, ahora posee una gran cantidad de Bitcoin, con una capitalización de mercado de 26.24 mil millones de dólares y unos ingresos anuales de 496 millones. La volatilidad en 52 semanas de su precio ha ido desde $230.72 hasta $1815.00—resultado de su estrecha relación con el precio de BTC.

La japonesa Metaplanet (3350) también replica este modelo. Esta compañía, que antes operaba hoteles económicos, invirtió más de 6 millones de dólares en Bitcoin, logrando un aumento del 90% en su cotización y ofreciendo a los inversores japoneses una vía legal para “tener criptomonedas de forma indirecta”.

Tipo cuatro: los exchanges en sí mismos

Coinbase Global (COIN) es un exchange de criptomonedas cotizado en bolsa. Salió en abril de 2021 (de forma directa, no mediante IPO), con una valoración actual de 62.4 mil millones de dólares. En los últimos 12 meses, sus ingresos fueron de 31.1 mil millones y beneficios de 94.75 millones. Su precio en bolsa en 52 semanas varió entre $46.43 y $276.38. Sus ingresos dependen directamente del volumen de operaciones—cuando el mercado está en auge, las comisiones se disparan; cuando el precio de las monedas cae, el volumen disminuye y Coinbase ajusta su cinturón.

Block Inc. (SQ) tiene un escenario más complejo. Fundada en 2015, ofrece servicios de procesamiento de pagos y la app Cash, donde los usuarios pueden comprar y vender Bitcoin. Además, Block mantiene estratégicamente aproximadamente el 1% de sus activos en Bitcoin, reflejando confianza en el valor a largo plazo de los activos digitales. Su valoración actual es de 51.77 mil millones de dólares.

Tipo cinco: contactos marginales pero con beneficios

Tesla (TSLA) fue un gran defensor de Bitcoin—aceptó BTC como pago en 2021 y compró Bitcoin en su momento. Pero, debido a los problemas de consumo energético en minería, su postura se volvió más conservadora. En 2023, sus ingresos alcanzaron los 96.77 mil millones de dólares, con un crecimiento del 18.80%, y una valoración de 55.944 mil millones. La acción subió de $152.37 a $299.29, aunque el impacto de tener BTC ya no es tan relevante como antes.

La ruta de IPO más interesante para 2025

El despertar de los tokens en la comunidad Reddit

Reddit IPO generó revuelo en 2024—con una financiación de 22 millones de acciones a $34 cada una, valorando la compañía en 5.4 mil millones de dólares (después de toda la dilución, 6.4 mil millones). Aunque muy por debajo de su valoración de 10 mil millones en 2021, sigue siendo uno de los IPOs más destacados de 2024.

¿El punto clave? Reddit planea aceptar Bitcoin, Ethereum y Polygon como métodos de pago. Más interesante aún, su sistema de Community Points—MOON (r/CryptoCurrency) y BRICK (r/FortNiteBR), dos tokens ERC-20 que recompensan la contribución de los usuarios a la comunidad. Estos tokens pueden usarse para comerciar, pagar membresías o participar en votaciones de gestión. La IPO de Reddit fue sobre suscrito en exceso, y se estima que su valoración final será de unos 6.5 mil millones.

El poder del “doble rol” de Telegram

Telegram IPO se espera en los próximos dos años, con una valoración objetivo de 3 a 5 mil millones de dólares, con miras a Nasdaq o Bolsa de Hong Kong. No es solo una IPO de una app de mensajería—la integración con Toncoin (TON) hace que la historia sea más compleja y atractiva.

Tras soportar la red TON, la valoración de TON se disparó en solo dos días de $6 mil millones a $15.5 mil millones, un aumento de $9.5 mil millones. Pavel Durov, fundador, ha confirmado planes de IPO, aunque sin fecha concreta (a marzo de 2024). Este caso demuestra cómo el movimiento de una gran empresa tecnológica puede mover directamente todo el ecosistema cripto.

Oportunidades en exchanges locales en Tailandia

Bitkub Online IPO está prevista para 2025. La mayor exchange de criptomonedas en Tailandia, valorada en aproximadamente $165 millones (6 mil millones de baht tailandeses). La demanda de criptomonedas en Tailandia ha crecido mucho, con nuevos registros en aumento. Sin embargo, Bitkub enfrenta competencia de Binance Thailand y también debe lidiar con las dudas y acusaciones de manipulación en su adquisición previa por parte de la SEC.

Plan de “recompra” de emisores de stablecoins

Circle es el impulsor de USDC—esta stablecoin con una circulación de $765.6 mil millones, que se ha convertido en un pilar de liquidez en el ecosistema cripto. Circle inicialmente planeó salir a bolsa mediante SPAC (en 2021, en colaboración con Concord Acquisition Corp), con una valoración de $9 mil millones, pero el plan quedó en pausa.

En enero de 2024, Circle presentó en secreto un formulario S-1 ante la SEC (solicitud de IPO), iniciando formalmente el proceso. La aprobación y lanzamiento dependerán de la regulación, pero la estrecha relación con el ecosistema cripto significa que, si sale a bolsa, las fluctuaciones de USDC y los cambios regulatorios afectarán a todo el mercado. Las principales criptomonedas como Bitcoin y Ethereum, que dependen de la liquidez de USDC, serán las primeras en sentir el impacto.

Valoración de infraestructura blockchain

Blockchain.com negocia su IPO con bancos, posiblemente en este año. Con una valoración de $14 mil millones, es uno de los primeros proveedores de exploradores de blockchain de Bitcoin y también opera una conocida billetera digital.

Su historial es impresionante: más de 82 millones de wallets creadas, 37 millones de usuarios verificados y más de $1 billón en transacciones procesadas. Con esta base de usuarios y volumen, la IPO de Blockchain.com podría replicar el éxito de Coinbase y tener un impacto amplio en todo el ecosistema cripto.

¿Cómo evaluar estas inversiones?

Lista de diligencia

1. Transparencia del modelo de ingresos — ¿Cómo gana la empresa? ¿Qué porcentaje proviene de negocios cripto? ¿Qué tamaño de mercado tiene?

2. Equipo y entorno regulatorio — ¿Qué experiencia tiene el equipo en cripto? ¿Cómo es la política y regulación en el país donde opera? Esto determina la viabilidad de expansión.

3. Salud financiera — Comparar valoración, tasa de crecimiento y márgenes. ¿Es rentable? ¿El crecimiento es sostenible?

4. Tecnología y seguridad — ¿Es innovadora la infraestructura? ¿Ha habido incidentes de seguridad? ¿Qué alianzas estratégicas tiene?

5. Sentimiento del mercado y riesgos — ¿La especulación a corto plazo se alinea con los fundamentos a largo plazo? ¿Qué peso tiene en la cartera?

Regla de oro: Investiga a fondo (DYOR), consulta con asesores financieros si es necesario, y enfócate en gestionar riesgos y posiciones.

Conclusión

Las acciones relacionadas con criptomonedas y las IPOs abren una ventana para los inversores tradicionales—pueden beneficiarse del auge del sector blockchain y operar dentro de un marco más familiar de empresas cotizadas. Desde plataformas de pago, empresas mineras, hasta exchanges, las opciones son variadas.

Pero también hay riesgos. Ya sea eligiendo emisores de stablecoins como Circle o proveedores de infraestructura como Blockchain.com, es fundamental entender claramente su negocio cripto y estar preparado para la volatilidad del mercado. La alta volatilidad puede hacer que estos stocks parezcan una montaña rusa—pero para inversores dispuestos a investigar a fondo, es una oportunidad para descubrir oportunidades ocultas.