Blackstone amplía su presencia global en logística con la adquisición de Cabot Properties por 2.8 mil millones de dólares

La transacción marca uno de los acuerdos de bienes raíces industriales de calidad institucional más grandes del año, con Blackstone adquiriendo una cartera estratégicamente diversificada que abarca mercados de Norteamérica y Europa.

Composición de la Cartera Estratégica en Dos Continentes

La última expansión de Blackstone Real Estate refleja un impulso significativo hacia activos logísticos principales, con la transacción dividida en dos estrategias regionales distintas. La parte de EE. UU., gestionada a través de Blackstone Real Estate Income Trust, Inc. (BREIT), comprende 102 propiedades que representan 15,2 millones de pies cuadrados de espacio logístico operativo. Estas instalaciones están concentradas en los corredores industriales más robustos de América, incluyendo el Inland Empire en California, los centros de distribución del este de Pensilvania, la infraestructura de comercio electrónico en rápido crecimiento del sur de Florida y el área metropolitana densamente poblada de Nueva York.

Al mismo tiempo, las operaciones European Core+ de Blackstone aseguraron la propiedad de 22 propiedades industriales premium que suman 2,2 millones de pies cuadrados en mercados europeos estratégicamente ubicados. La cartera europea se concentra en centros logísticos establecidos, incluyendo las Midlands, North West y South East del Reino Unido, junto con nodos continentales críticos en Ámsterdam, Países Bajos, y Düsseldorf, Alemania.

Cinco Años de Despliegue de Capital Disciplined

Cabot Properties, la vendedora, construyó esta cartera a través de un ciclo de desarrollo intensivo de 90 transacciones completado en los últimos cinco años. La iniciativa del Fondo de Valor V, que sirvió como base para esta venta, incorporó 24 proyectos de desarrollo desde cero junto con adquisiciones estratégicas de activos existentes. Franz Colloredo-Mansfeld, presidente y director ejecutivo de Cabot Properties, destacó la importancia: “La venta de nuestra cartera del Fondo de Valor V completa nuestro programa de inversión en propiedades logísticas más ambicioso de los últimos 20 años.” La transacción extiende la relación de Cabot Properties con Blackstone, llevando su volumen combinado de acuerdos a aproximadamente $5 mil millones en tres transacciones principales en un período de cuatro años.

Activos Industriales Modernos Construidos para la Resiliencia de la Cadena de Suministro

La colección del Fondo de Valor V fue diseñada específicamente para abordar los desafíos logísticos contemporáneos, con propiedades con una antigüedad media inferior a 15 años. La cartera enfatiza ubicaciones críticas para entregas de última milla, esenciales para el cumplimiento del comercio electrónico, con inquilinos que incluyen operadores líderes en comercio digital. Pat Ryan, director de inversiones de la estrategia Value-Add de Cabot Properties, señaló que la cartera atrajo interés de múltiples inversores institucionales de primer nivel, subrayando “la alta calidad de la cartera y la creciente demanda de activos industriales diseñados para abordar desafíos críticos que enfrentan las cadenas de suministro en los principales mercados de todo el mundo.”

Impulso del Mercado que Impulsa la Inversión en Logística

David Levine, director general senior de Blackstone Real Estate, situó la adquisición dentro de las tendencias del mercado más amplias: “El sector logístico continúa beneficiándose de vientos de cola fuertes impulsados por el comercio electrónico. Estamos emocionados de ampliar nuestra relación con Cabot Properties y seguir creciendo nuestra cartera global de logística. Estos activos de alta calidad y estabilizados son perfectamente adecuados para nuestros vehículos Core+ dada su ubicación estratégica, flujos de efectivo estables y potencial de crecimiento a largo plazo.”

La transacción fue facilitada por BofA Securities, CBRE y Eastdil Secured, que actuaron como asesores exclusivos de Cabot Properties, con Goodwin Procter brindando asesoría legal. Simpson Thacher & Bartlett LLP representó los intereses legales de Blackstone.

Sobre los Actores del Mercado

Cabot Properties opera como un especialista internacional en bienes raíces de capital privado con profunda experiencia en el sector logístico desde su fundación en 1986. La firma ha invertido históricamente más de $13 mil millones en bienes raíces logísticos, gestionando operaciones en más de 1,500 edificios que abarcan más de 200 millones de pies cuadrados, y sirviendo a más de 4,000 clientes inquilinos. La compañía mantiene su sede operativa en Boston con oficinas regionales en Chicago, Dallas, Los Ángeles, Londres, Ámsterdam y Sídney.

La plataforma inmobiliaria de Blackstone, establecida en 1991, gestiona actualmente $230 mil millones en capital de inversores y opera como el mayor propietario de bienes raíces comerciales del mundo por escala de activos. La cartera de la firma abarca todas las principales geografías y sectores, incluyendo logística, residencial multifamiliar, viviendas unifamiliares, oficinas, hospitalidad y operaciones minoristas. Más allá de la propiedad directa, Blackstone gestiona un negocio sustancial de deuda inmobiliaria global junto con sus operaciones de Mortgage Trust (NYSE: BXMT).