Cambio estratégico: Traxys redefine el liderazgo en commodities de transición energética mediante una importante reestructuración de propiedad

En un movimiento importante que está remodelando el panorama del comercio mundial de materias primas, Traxys ha experimentado una transformación significativa en su propiedad. El equipo directivo de la empresa, junto con la potencia de creación de mercado Optiver, la firma de inversión CoLift y un consorcio de inversores compuesto por Regent Mercantile Holdings y LOM Financial Group, ha adquirido las participaciones anteriormente en manos de fondos de Carlyle y afiliados del fundador de Moore Capital Management, Louis M. Bacon. Se espera que la transacción se complete en mayo de 2023 tras las aprobaciones regulatorias.

Por qué importa este acuerdo para los mercados de materias primas

La reestructuración refleja una realidad de mercado más amplia: el aumento en la demanda de materiales críticos que impulsa el cambio global hacia las energías renovables ha creado oportunidades sin precedentes en el comercio de commodities. Con la producción de vehículos eléctricos en auge y el almacenamiento de baterías convirtiéndose en infraestructura esencial, las empresas posicionadas en toda la cadena de suministro de la transición energética enfrentan una demanda masiva y desafíos estructurales de suministro.

“El motor fundamental aquí es claro”, explicó Mark Kristoff, director ejecutivo de Traxys. “La transición energética global, la expansión del mercado de vehículos eléctricos y la escasez de materias primas crean una intersección perfecta para las empresas con una profunda experiencia en el mercado. Traxys ha aumentado sus ingresos anuales de USD 5.5 mil millones a más de USD 10 mil millones desde 2014, y esta nueva estructura de propiedad nos posiciona para aprovechar lo que viene a continuación.”

Conectando el comercio físico y los mercados financieros

La asociación entre Traxys y Optiver representa una convergencia interesante. Mientras Traxys aporta dos décadas de experiencia práctica en la adquisición, el comercio y la distribución de commodities físicos en más de 20 oficinas globales, Optiver contribuye con experiencia de nivel institucional en provisión de liquidez y comercio de derivados.

“Los commodities son cada vez más críticos para las carteras de inversión modernas”, señaló Jan Boomaars, CEO de Optiver. “Como proveedor de liquidez, vemos la oportunidad de aplicar principios de creación de mercado a los mercados de commodities físicos, aportando mayor eficiencia y descubrimiento de precios a una clase de activo que históricamente operaba con mecanismos menos transparentes.”

El nuevo esquema de propiedad

Bajo la estructura de propiedad reconfigurada, la dirección mantiene participaciones significativas mientras da la bienvenida a inversores estratégicos y financieros. Este enfoque equilibrado busca alinear incentivos entre tres grupos: la gestión operativa que comprende el negocio, socios estratégicos como Optiver enfocados en la innovación del mercado y inversores financieros con experiencia en minería y commodities.

“La nueva organización posiciona a Traxys de manera única para liderar en el comercio de commodities habilitado por tecnología”, dijo Alan Docter, presidente de Traxys. “Hemos pasado de un modelo tradicional de comerciante a algo más dinámico, donde podemos ofrecer a clientes y proveedores herramientas sofisticadas para la seguridad de la cadena de suministro y la optimización de precios.”

El contexto más amplio

Traxys opera en metales no ferrosos, ferroaleaciones, minerales y materias primas industriales, con aproximadamente 450 empleados en todo el mundo. El compromiso declarado de la empresa con los estándares ESG refleja las crecientes expectativas del mercado de que los comerciantes de commodities integren principios de sostenibilidad y abastecimiento responsable en sus operaciones principales.

Los asesores financieros ING y Ducera Partners apoyaron a Traxys durante toda la transacción, con importantes bufetes de abogados como Jones Day, Clifford Chance y Wachtell, Lipton manejando los intereses de las distintas partes interesadas.

Para los observadores de la industria, este acuerdo señala que el comercio tradicional de commodities está entrando en una nueva fase, en la que las asociaciones con innovadores financieros, infraestructura tecnológica y una alineación explícita con los temas de transición energética se convierten en ventajas competitivas. Queda por ver si este modelo reconfigurará el mercado de commodities en general cuando la transacción se cierre en mayo de 2023.