La jugada estratégica de Thoma Bravo: la adquisición de RealPage se cierra con una valoración de 10.2 mil millones de dólares

La adquisición de RealPage por Thoma Bravo ha alcanzado su hito final. La plataforma de software y análisis de datos que sirve al sector inmobiliario completó su transición de una empresa pública a privada tras la aprobación de los accionistas el 8 de marzo de 2021. La transacción en efectivo valoró la empresa en aproximadamente 10.2 mil millones de dólares, incluyendo la deuda neta, con cada acción recibiendo 88.75 dólares como compensación.

Términos del acuerdo y prima de mercado

Los accionistas de RealPage se beneficiaron significativamente de la estructura de la transacción. El precio de 88.75 dólares por acción refleja una prima del 30.8 por ciento sobre el precio de cierre del 18 de diciembre de 2020 de 67.83 dólares, y supera en un 36.5 por ciento la media ponderada por volumen de los 30 días. Con este acuerdo ahora finalizado, las acciones de RealPage dejaron de cotizar en la bolsa NASDAQ, marcando el fin de su capítulo en el mercado público que comenzó años atrás.

Justificación estratégica detrás de la adquisición

La inversión de Thoma Bravo en RealPage representa una apuesta calculada por la transformación del sector de tecnología inmobiliaria. La firma de capital privado, que gestionaba más de $76 mil millones en activos a diciembre de 2021, identificó la posición de mercado de RealPage como una plataforma que revoluciona la forma en que los propietarios y gestores de propiedades operan. La empresa actualmente atiende a más de 19 millones de unidades de alquiler en Norteamérica, Europa y Asia desde su sede en Richardson, Texas.

Steve Winn, presidente y CEO de la empresa, enfatizó la naturaleza prospectiva de esta asociación. Afirmó que la tecnología de RealPage ha transformado fundamentalmente la transformación digital en bienes raíces, y posiciona la siguiente fase para una innovación acelerada. La combinación con la experiencia de Thoma Bravo en escalar empresas de software busca desbloquear nuevas capacidades para operadores y residentes de viviendas multifamiliares.

Orlando Bravo, fundador y socio gerente de Thoma Bravo, destacó la justificación de la inversión: la firma ha observado durante mucho tiempo el dominio de RealPage en una industria que experimenta una extensa evolución digital. El plan de acción de Thoma Bravo—implementar mejoras operativas, invertir en iniciativas de crecimiento y perseguir adquisiciones que aporten valor—debería amplificar la trayectoria de RealPage a medida que el sector inmobiliario continúa su cambio impulsado por la tecnología.

La base para el crecimiento futuro

La plataforma de RealPage permite a los actores del sector inmobiliario mejorar la transparencia de los activos, extraer datos accionables y monetizar espacios para obtener retornos incrementales. Fundada en 1998, la empresa había construido un moat competitivo importante antes de entrar en manos de un inversor de capital privado destacado con amplia experiencia en el sector del software. BofA Securities asesoró a RealPage durante la transacción, mientras que Goldman Sachs estructuró el financiamiento para la adquisición de Thoma Bravo, con los principales bufetes de abogados Wachtell, Lipton, Rosen & Katz y Kirkland & Ellis brindando asesoría legal en ambas partes.

El cierre de este acuerdo señala la conclusión de la fase de cotización pública de RealPage y el comienzo de una nueva era bajo propiedad privada, posicionada para capitalizar la aceleración de la transformación digital en toda la industria inmobiliaria.