La comunidad de inversión vuelve a discutir un tema recurrente: cuándo llegará la crisis. Las recientes declaraciones del inversor reconocido Jim Rogers han vuelto a captar la atención; él cree que 2026 podría convertirse en el próximo punto de una tormenta financiera. Este veterano inversor, que predijo con precisión la crisis financiera de 2008, ha estado reduciendo sus posiciones en acciones estadounidenses en los últimos años y en su lugar ha aumentado significativamente sus inversiones en plata y oro. Estas acciones reflejan su preocupación por la vulnerabilidad del mercado.

Al observar el entorno macroeconómico actual, se puede entender cuán realista es esta preocupación. La deuda pública de EE. UU. ha superado los 37 billones de dólares, y solo en intereses de pago diarios ya supera el gasto militar. Pero esto es solo la punta del iceberg: la relación deuda/PIB de Japón ha alcanzado el 250%, muy por encima de los niveles de la crisis griega en su momento. Las secuelas de años de liberación masiva de liquidez por parte de países de todo el mundo se han convertido en una bomba de tiempo.

La sobrevaloración de los activos empresariales también es un problema. La capitalización de mercado de Nvidia casi equivale a las 20 principales empresas de Europa juntas. Pero lo interesante es que los altos ejecutivos de estas empresas están vendiendo silenciosamente sus acciones. Jensen Huang vendió acciones por 900 millones de dólares, y Bezos y Zuckerberg también están reduciendo sus participaciones lentamente. ¿Qué suele indicar este fenómeno de fuga de los ejecutivos?

Para el mercado de criptomonedas, estos riesgos no son lejanos. La escala de las stablecoins ya ha superado los 260 mil millones de dólares, y estos activos están estrechamente vinculados al sistema de deuda de EE. UU. La correlación entre Bitcoin y el mercado de acciones tradicional se está fortaleciendo, lo que significa que cuando el sistema financiero experimenta volatilidad, los activos criptográficos difícilmente podrán mantenerse al margen. Si las acciones estadounidenses sufren una gran corrección, la reacción en cadena será rápida.

En este contexto, muchas personas están reconsiderando la lógica de asignación de activos: mantener reservas de efectivo moderadas, prestar atención a los bienes básicos cuyo precio se ha visto impulsado por la escasez, reducir el apalancamiento y las posiciones de alto riesgo. La preparación antes de que llegue la crisis suele determinar la efectividad para superarla.