JOANN Inc. obtiene $132 millones en capital fresco a través de un importante acuerdo de reestructuración de deuda

JOANN Inc. (NASDAQ: JOAN), la principal cadena minorista del país en suministros de costura, telas, y artes y manualidades, ha finalizado un plan de recapitalización financiera significativa con sus principales prestamistas y socios financieros del sector. El acuerdo incluye aproximadamente $132 millones en nuevos compromisos de capital, junto con una estrategia integral de reducción de deuda que apunta a eliminar aproximadamente $505 millones en obligaciones financiadas de su balance.

Protegiendo la continuidad del negocio en medio de la reestructuración

Un elemento clave del acuerdo garantiza la continuidad operativa total durante el período de reestructuración. Todas las obligaciones existentes con empleados, proveedores, arrendadores y socios comerciales serán plenamente honradas y procesadas a través de los canales comerciales normales. Las 829 tiendas de la compañía en 49 estados, junto con su robusta plataforma digital JOANN.com, mantendrán operaciones regulares sin interrupciones.

La reestructuración incluye una extensión de seis meses del crédito basado en activos de la compañía (ABL) y las facilidades de crédito (FILO), efectiva tras la finalización del proceso judicial. Es notable que aproximadamente el 95 por ciento del portafolio de tiendas de JOANN opera actualmente en una base de flujo de caja positivo, demostrando la resiliencia subyacente del negocio a pesar de los desafíos en la estructura de capital.

Eliminación estratégica de deuda y flexibilidad financiera

La reducción de deuda de $505 millones representa un cambio transformador en la arquitectura financiera de JOANN. Combinada con los $132 millones en financiamiento nuevo, esta reestructuración proporciona a la compañía mayor flexibilidad financiera y recursos para mantener su posición competitiva en el sector minorista de artes y manualidades.

“Este acuerdo aborda nuestras necesidades de estructura de capital mientras proporciona los recursos financieros necesarios para ofrecer productos de calidad y mejorar la experiencia del cliente en todos nuestros canales”, dijo Scott Sekella, Director Financiero y co-líder de la Oficina Interina del CEO. La compañía también ha implementado una iniciativa integral de reducción de costos centrada en la eficiencia operativa y la optimización estratégica del negocio.

Proceso acelerado de Capítulo 11 en Delaware

JOANN y ciertos afiliados han iniciado casos voluntarios de bancarrota bajo el Capítulo 11 preempaquetados en la Corte de Bancarrotas de EE. UU. para el Distrito de Delaware. Este enfoque permite a la compañía completar la reestructuración financiera en un plazo acelerado, con finalización prevista para finales de abril de 2024.

Tras su salida del Capítulo 11, JOANN pasará a ser de propiedad privada, en manos de ciertos prestamistas y partes del sector, y sus acciones dejarán de cotizar en Nasdaq u otros mercados públicos. La compañía está presentando mociones de primer día habituales para garantizar pagos de salarios sin interrupciones, la continuación de beneficios para empleados y la satisfacción total de las obligaciones con proveedores durante todo el período de reestructuración.

Ocho décadas de liderazgo en el comercio minorista

A lo largo de sus 80 años de historia, JOANN se ha establecido como el destino principal para costureros, acolchadores, artesanos y entusiastas creativos en todo el país. La compañía continúa operando su red de 829 tiendas y su plataforma de comercio digital, manteniendo su compromiso con clientes, miembros del equipo y socios de la cadena de suministro durante esta recapitalización financiera estratégica.

Los archivos judiciales y detalles de la reestructuración están disponibles a través de los canales legales designados, con Latham & Watkins como asesor legal principal. El equipo de relaciones con inversores de la compañía permanece disponible para responder preguntas sobre la estructura de la transacción y el cronograma.