Myers Industries cierra una expansión estratégica importante con la adquisición de Signature Systems

Myers Industries ha cerrado un acuerdo transformador que marca un cambio significativo en su estrategia empresarial. El fabricante de productos industriales está adquiriendo Signature Systems Group, un especialista en soluciones de protección de suelos compuestos, por aproximadamente $350 millones, un movimiento que señala la ambición de la compañía de diversificarse más allá de sus líneas de productos tradicionales.

La operación: qué cambió

La transacción representa más que una adquisición típica. Signature Systems Group, con sede en Flower Mound, Texas, generó aproximadamente $122 millones en ingresos durante 2023, con un beneficio operativo de $24 millones y un EBITDA ajustado de $44 millones. La compañía fabrica sistemas de esteras compuestas de alto rendimiento para aplicaciones industriales, protección de césped en estadios y suelos temporales para eventos—mercados que Myers Industries identificó como vectores de crecimiento.

La estructura de financiamiento se basa en una nueva línea de crédito de $350 millones, con la compañía manteniendo su objetivo estratégico de apalancamiento de aproximadamente 3x en el cierre, con la expectativa de disminuir por debajo de 2x en dos años mediante la generación combinada de flujo de caja libre.

Por qué esto importa: la línea de tiempo financiera

El impacto en las ganancias revela expectativas cuidadosamente calibradas. En 2024, Myers espera que la operación sea neutral o ligeramente dilutiva en las ganancias por acción según US GAAP. Sin embargo, la trayectoria cambia de manera significativa:

• Proyección para 2025: $0.20–$0.30 por acción en aumento
• Proyección para 2026: $0.40–$0.50 por acción en aumento
• Más allá de 2026: Se anticipa un aumento adicional significativo en las ganancias por acción

Los $8 millones en sinergias operativas y de costos anuales se capturarán por completo en 2025, proporcionando puntos de prueba tangibles para la tesis estratégica que sustenta la adquisición.

Posicionamiento estratégico: avanzando hacia Horizonte Dos

El CEO de Myers Industries, Mike McGaugh, calificó esta adquisición como esencial para la hoja de ruta de transformación de la compañía. La operación impulsa a Myers desde el Horizonte 1 hacia el Horizonte 2 en su marco estratégico de tres horizontes—redefiniendo efectivamente la trayectoria de crecimiento de la empresa para la próxima década.

El portafolio de productos complementarios de Signature Systems Group fortalece la ventaja tradicional de Myers en generación de flujo de caja libre, mientras mejora inmediatamente el perfil de rentabilidad del conjunto. La adquisición se combina bien con las tendencias favorables en infraestructura que se esperan para impulsar una demanda sostenida de soluciones de protección de suelos compuestos, a medida que los mercados transicionan de productos tradicionales de madera a sistemas de esteras compuestas diseñadas.

Posicionamiento en el mercado y plataforma de crecimiento

La combinación crea una plataforma más sólida para la expansión a largo plazo. Signature Systems Group opera instalaciones de fabricación en Orlando, Florida, y mantiene capacidades de distribución global. Su portafolio de marcas—incluyendo MegaDeck®, SignaRoad®, DuraDeck®, OmniDeck®, ArmorDeck® y EventDeck®—aborda aplicaciones de alto margen en los sectores industrial, deportivo y de eventos.

Myers buscaba adquisiciones que cumplieran con criterios específicos: liderazgo establecido en el mercado, productos de marca diferenciados, exposición a mercados de crecimiento secular y características de generación de efectivo sólidas. Signature Systems Group cumplió con todos los parámetros, con un historial establecido y un perfil de sostenibilidad favorable.

Qué sigue

Se esperaba que la transacción se cerrara en el primer trimestre de 2024. Myers indicó planes para divulgar los resultados financieros pro-forma del año completo 2023 para la entidad combinada durante el primer trimestre de 2024, con una presentación integral para inversores programada para marzo de 2024 en Nueva York, para detallar la estrategia a largo plazo de la compañía reposicionada y las nuevas previsiones financieras.

La adquisición alinea la visión de ambas organizaciones: Myers obtiene un negocio de alto margen con dinámicas de crecimiento estructuradas, mientras que Signature Systems Group se une a una entidad más grande equipada para acelerar la penetración en el mercado y las iniciativas de excelencia operativa en toda su gama de productos.