El gigante de capital privado CD&R toma el control de Veritiv en una operación de 2.600 millones de dólares

Clayton, Dubilier & Rice ha finalizado con éxito su adquisición de Veritiv Corporation, marcando un cambio significativo para la empresa de embalaje y distribución con sede en Atlanta. La transacción se cerró el 30 de noviembre de 2023, con CD&R adquiriendo todas las acciones en circulación a $170 por acción en una operación totalmente en efectivo.

Desglose del acuerdo

La adquisición de 2.600 millones de dólares refleja la confianza de CD&R en la posición de mercado de Veritiv. La firma de capital privado había anunciado su acuerdo definitivo en agosto de 2023, comprometiéndose con la adquisición de alto valor. Con este cierre, Veritiv pasa de los mercados públicos —anteriormente cotizaba en la Bolsa de Nueva York— a la propiedad privada bajo la dirección estratégica de CD&R.

Sal Abbate, que actúa como Director Ejecutivo de Veritiv, destacó la importancia de la transición. “Esta asociación, junto con la flexibilidad operativa y financiera que obtenemos como empresa privada, nos posiciona para innovar y mantener nuestra ventaja competitiva”, afirmó Abbate. El equipo directivo enfatizó que el respaldo de CD&R proporciona la vía necesaria para impulsar tanto la expansión orgánica como las adquisiciones estratégicas.

Visión estratégica y liderazgo

Rob Volpe, socio de CD&R, subrayó el interés a largo plazo de la firma en el acuerdo. “Hemos estado siguiendo el progreso de Veritiv durante años, y la transformación de la empresa en los últimos años ha creado liderazgo en la industria”, señaló Volpe. Destacó las capacidades diferenciadas de servicio de Veritiv, sus sólidas redes de proveedores y clientes, y su fuerza laboral comprometida como principales atractivos.

John Stegeman, quien anteriormente dirigió Ferguson Enterprises como Presidente y CEO, ha sido designado para presidir la junta de Veritiv tras el cierre de la transacción. Stegeman actualmente es Director Ejecutivo de White Cap y aporta una amplia experiencia operativa al cargo. Su nombramiento indica la intención de CD&R de aprovechar un profundo conocimiento de la industria para acelerar la trayectoria de crecimiento de Veritiv.

Contexto del mercado y apoyo asesor

La adquisición subraya el interés continuo de los grandes fondos de capital privado por plataformas de distribución especializadas con sólidas bases operativas. CD&R movilizó un consorcio de financiamiento de peso que incluye a Goldman Sachs, RBC Capital Markets, Wells Fargo Securities, BMO Capital Markets, UBS Investment Bank y otros respaldos institucionales para apoyar la transacción.

Las tareas de asesoría financiera quedaron a cargo de Morgan Stanley & Co., mientras que Alston & Bird LLP proporcionó asesoría legal del lado de Veritiv. CD&R contrató a Guggenheim Securities y Wells Fargo Securities como asesores principales, apoyados por Kirkland & Ellis LLP y Debevoise & Plimpton LLP para la orientación legal.

Veritiv, con sede en Atlanta, opera como un proveedor integral de soluciones de embalaje, productos JanSan y de higiene, y ofertas de impresión. La empresa mantiene infraestructura de distribución en toda Norteamérica y atiende a diversos sectores de clientes a nivel global.