Pagos Globales redefine el ecosistema de pagos con la adquisición estratégica de Worldpay y la desinversión en soluciones para emisores

Global Payments está realizando un audaz cambio estratégico a través de una transacción dual emblemática que transforma fundamentalmente su posicionamiento comercial. La compañía venderá su segmento Issuer Solutions a FIS por 13.500 millones de dólares, mientras adquiere simultáneamente Worldpay de GTCR y FIS por un precio neto de compra de 22.700 millones de dólares (, lo que representa un valor total de 24.250 millones de dólares, incluyendo 1.550 millones de dólares en activos fiscales anticipados).

Consolidación estratégica crea un gigante de la industria de pagos

Esta transacción redefine a Global Payments como un proveedor de soluciones para comerciantes de pura raza, con una escala y alcance geográfico sin precedentes. La entidad combinada atenderá a más de 6 millones de clientes en más de 175 países, procesando aproximadamente 94 mil millones de transacciones anualmente y manejando 3,7 billones de dólares en volumen global de pagos.

La adquisición responde a una oportunidad crítica en el mercado: consolidar capacidades complementarias en todo el espectro de pagos. Global Payments aporta fortaleza en soluciones para PYMES y tecnología POS a través de sus ofertas Genius, mientras que Worldpay contribuye con infraestructura de comercio electrónico y pagos empresariales de clase mundial. Juntos, crean una plataforma integral capaz de atender a comerciantes que van desde pequeñas empresas hasta multinacionales.

El CEO Cameron Bready enmarcó la transacción como un “día definitorio” para la organización, destacando cómo el acuerdo afina el enfoque al eliminar el negocio de procesamiento de emisores menos estratégico y concentrar recursos en soluciones para comerciantes de mayor crecimiento. Esta estrategia enfocada posiciona a la empresa combinada para competir de manera más efectiva contra actores regionales fragmentados y gigantes globales de pagos.

Impacto financiero y marco de creación de valor

La empresa fusionada proyecta unos ingresos netos ajustados pro forma para 2025 de aproximadamente 12.500 millones de dólares, con EBITDA ajustado alcanzando los 6.500 millones de dólares. Estas cifras ya incorporan sinergias anticipadas, proporcionando una línea base realista para las expectativas de los inversores en lugar de objetivos aspiracionales.

Las sinergias de costos representan el impulsor de valor más tangible. Global Payments pronostica aproximadamente $600 millones en reducciones anuales de gastos en un plazo de tres años tras el cierre, principalmente mediante la consolidación de infraestructura tecnológica, operaciones comerciales y captura de eficiencias de escala. Esto sugiere una superposición operativa considerable que puede eliminarse sin sacrificar capacidades orientadas al cliente.

Se proyectan sinergias de ingresos de al menos $200 millones anuales, ya que la plataforma combinada aprovecha su mayor presencia en distribución y capacidades de venta cruzada. La base de clientes PYMES de Worldpay accede a las soluciones de habilitación de comercio de Global Payments, mientras que los clientes empresariales se benefician de infraestructura de pagos integrada. Además, el acuerdo amplía las capacidades integradas y embebidas para socios de software y plataformas a través de la oferta Payrix de Worldpay.

Se espera que la transacción sea moderadamente incrementadora de beneficios por acción en el primer año y de un dígito medio a alto en los siguientes, reflejando el tiempo típico de integración de fusiones y adquisiciones. Global Payments pretende mantener calificaciones crediticias de grado de inversión en el cierre y reducir el apalancamiento neto ajustado de aproximadamente 3,5x a 3,0x en 18-24 meses, demostrando una gestión disciplinada del capital.

Alianzas estratégicas y posición en el mercado

Más allá de la transacción principal, Global Payments y FIS están estableciendo una relación comercial para ofrecer soluciones integradas que combinen las capacidades bancarias centrales, gestión de tesorería y procesamiento de emisores de FIS con las soluciones para comerciantes de Global Payments. Esta estructura de asociación permite a ambas empresas atender segmentos de clientes más amplios sin la complejidad de una integración total.

El acuerdo también refleja la evolución de las dinámicas del mercado de pagos. Las capacidades de comercio electrónico se han convertido en un requisito imprescindible para los principales procesadores, y los clientes empresariales demandan cada vez más soluciones integradas que abarquen múltiples canales de pago. Al adquirir la fortaleza en comercio electrónico de Worldpay, Global Payments cubre una brecha de capacidades mientras mantiene su red de distribución para PYMES establecida.

Mecánica de la transacción y cronograma

La desinversión y adquisición cerrarán simultáneamente para simplificar la estructura de la transacción. FIS recibe una contraprestación en efectivo más su participación existente en Worldpay por Issuer Solutions, mientras que GTCR recibe acciones de Global Payments (, lo que representa aproximadamente el 15% de las acciones en circulación en base pro forma ), valoradas a 97,00 dólares por acción por la participación restante en Worldpay.

Global Payments financia la adquisición mediante los ingresos en efectivo de la venta de Issuer Solutions, saldos de efectivo existentes y emisión de nueva deuda. La compañía ha asegurado financiamiento puente comprometido y planea captar 7.700 millones de dólares en valores de deuda entre la firma y el cierre, lo cual reemplazará el compromiso puente y refinanciará las obligaciones existentes de Worldpay.

Se deben obtener aprobaciones regulatorias y cumplir con condiciones habituales de cierre, y se espera que la transacción cierre durante la primera mitad de 2026. Este cronograma permite espacio suficiente para la revisión regulatoria y la planificación operativa para la integración.

Resultados del Q1 2025 y perspectivas para todo el año

Global Payments proporcionó resultados preliminares del Q1 2025 que muestran ingresos netos ajustados totales de 2.205 millones de dólares, reflejando un crecimiento en moneda constante superior al 5% al excluir desinversiones. Solutions para comerciantes generó 1.692 millones de dólares en ingresos netos ajustados con aproximadamente un 6% de crecimiento en moneda constante, mientras que Issuer Solutions aportó $529 millones con un crecimiento del 3%.

Se espera que las ganancias ajustadas por acción sean de 2,69 dólares (, incluyendo la compensación basada en acciones ), o de 2,83 dólares (, excluyendo la compensación basada en acciones ), lo que representa un crecimiento de aproximadamente el 10% en términos de moneda constante. La compañía reafirma su guía para todo 2025 en cuanto a ingresos netos ajustados, margen operativo y beneficios por acción, a pesar del anuncio sustancial de la transacción, lo que sugiere confianza en el impulso del negocio a corto plazo independientemente del acuerdo.

Esta combinación de sólido rendimiento operativo, reposicionamiento estratégico en el mercado y ingeniería financiera crea una base convincente para la próxima fase de crecimiento de Global Payments en una industria de pagos cada vez más consolidada.