Casey's logra un impresionante aumento financiero en el primer semestre del FY2026 con un crecimiento sólido en métricas clave

Casey’s General Stores, Inc. (Nasdaq: CASY), un importante operador de tiendas de conveniencia en Estados Unidos, divulgó hoy su último rendimiento financiero, revelando resultados que superaron ampliamente los puntos de referencia anteriores para la primera mitad del año fiscal 2026 que finaliza el 31 de octubre de 2025.

Crecimiento de ganancias de dos dígitos impulsa el impulso hacia adelante

El último período de reporte muestra una expansión notable de la rentabilidad. Las ganancias diluidas por acción alcanzaron los $5.53, lo que representa un aumento sustancial del 14.0% en comparación con el período del año anterior. Esto se traduce en un ingreso neto de $206.3 millones, que representa la misma trayectoria de crecimiento del 14.0%. El rendimiento operativo fue aún más convincente, con EBITDA que subió a $410.1 millones, un aumento del 17.5% interanual que indica que el apalancamiento operativo se está acelerando en toda la empresa.

El impulso de ventas internas mantiene la ventaja competitiva

El segmento de comercio minorista de conveniencia continúa demostrando resiliencia y tracción de clientes. Las ventas internas en tiendas iguales aumentaron un 3.3% en comparación con el período comparable, con un impresionante crecimiento del 7.5% cuando se mide en una base acumulada de dos años. Esta aceleración sostenida subraya la efectividad de la estrategia de alimentos preparados y la posición de valor con los consumidores.

El beneficio bruto dentro de la categoría interna aumentó un 13.5% hasta los $703.4 millones. El margen interno mantuvo un saludable 42.4%, aproximadamente 20 puntos básicos más que en el trimestre del año anterior, beneficiándose de una mezcla de productos favorable que se inclinó hacia alimentos preparados y bebidas dispensadas de mayor margen. Estas categorías—que incluyen pizzas enteras, sándwiches calientes y bebidas no alcohólicas de especialidad—resonaron particularmente con los clientes, impulsando el fuerte rendimiento de ventas en tiendas iguales.

Desglose de la cartera interna:

• Las ventas en tiendas iguales de alimentos preparados y bebidas dispensadas aumentaron un 4.8%, con márgenes manteniéndose en 58.6%
• Las ventas en tiendas iguales de productos de abarrotes y mercancía general crecieron un 2.7%, con márgenes mejorando al 36.0%

El segmento de combustible logra una rara combinación de volumen y crecimiento de margen

La categoría de combustible entregó un trimestre excepcional al lograr un crecimiento simultáneo tanto en volumen como en rentabilidad por galón—una ocurrencia rara en el sector de energía minorista de conveniencia.

Las galones de combustible vendidos en tiendas iguales aumentaron un 0.8% interanual, un logro notable dado los vientos en contra típicos de la industria. El margen de combustible se expandió a 41.6 centavos por galón, un aumento de 140 puntos básicos respecto a los 40.2 centavos en el período del año anterior. La ganancia bruta total del combustible aumentó un 20.9% hasta los $377.4 millones.

En términos consolidados, el total de galones de combustible vendidos alcanzó los 906.7 millones en el trimestre, reflejando un crecimiento del 16.8% impulsado tanto por la expansión del número de tiendas (236 ubicaciones adicionales) como por el rendimiento positivo en galones en tiendas iguales. La empresa también monetizó $7.2 millones en créditos de combustible renovable durante el período, un aumento de $2.3 millones respecto al trimestre del año anterior.

El apalancamiento operativo se ve presionado pero es manejable en medio de la expansión

Los gastos operativos totalizaron $711.6 millones en el trimestre, un aumento del 16.7% respecto al año anterior. Aproximadamente 10.5 puntos porcentuales de este incremento estuvieron relacionados directamente con la operación de las 236 tiendas adicionales. Los gastos operativos en tiendas iguales (excluyendo tarifas de tarjetas de crédito) aumentaron un 4.5%, con contribuciones de la inflación en costos laborales que representaron aproximadamente 2 puntos porcentuales y un aumento en las provisiones por incentivos por un rendimiento sólido que representaron aproximadamente 1 punto porcentual. Las tarifas de tarjetas de crédito aumentaron a $71.5 millones a medida que se expandieron los volúmenes de transacción.

Estrategia de expansión en plena ejecución

Casey’s ejecutó agresivamente su estrategia de crecimiento durante la primera mitad del año fiscal 2026. La compañía abrió 16 nuevas tiendas mediante construcción y completó 26 adquisiciones. Una adquisición previa se abrió durante el período, mientras que una adquisición permanecía en proceso sin abrir. En medio de estas adiciones, la empresa cerró o vendió 25 ubicaciones.

El número neto de tiendas creció a 2,921 unidades al 31 de octubre de 2025, lo que representa un aumento sustancial del 9% en comparación con el año anterior—casi 236 tiendas adicionales. Esta expansión posiciona a la empresa en camino de agregar aproximadamente 80 tiendas durante todo el año fiscal mediante una combinación de adquisiciones y nuevas construcciones, con el plan estratégico a tres años apuntando a aproximadamente 500 nuevas unidades en total.

Fortaleza financiera respalda el crecimiento continuo

La empresa mantiene una posición de liquidez robusta de aproximadamente $1.4 mil millones, que consiste en $492 millones en efectivo y equivalentes de efectivo junto con $900 millones en capacidad de endeudamiento disponible. Esta flexibilidad financiera proporciona recursos sustanciales para continuar con la agenda de expansión.

Durante el trimestre, la empresa recompró aproximadamente $31 millones en acciones. La autorización de recompra mantiene aproximadamente $233 millones de capacidad para futuras recompras.

La junta aprobó un dividendo trimestral de $0.57 por acción, pagadero el 13 de febrero de 2026, a los accionistas registrados el 1 de febrero de 2026.

La guía actualizada refleja confianza en un rendimiento sostenido

Basándose en un sólido rendimiento financiero acumulado en lo que va del año, Casey’s actualizó su perspectiva para el año fiscal 2026. La gerencia ahora espera un crecimiento de EBITDA del 15% al 17% para todo el año. Se espera que las ventas internas en tiendas iguales aumenten entre un 3% y un 4%, con márgenes internos proyectados entre el 41% y el 42%. La perspectiva de la tasa impositiva se refinó a un 24% a 25%.

La gerencia mantuvo las expectativas para otros métricas, incluyendo:

• Las ventas en galones de combustible en tiendas iguales se espera que oscilen entre un -1% y un 1%
• Se anticipa que los gastos operativos totales aumenten entre un 8% y un 10%
• Objetivo de apertura de al menos 80 nuevas tiendas
• El gasto neto por intereses se proyecta en aproximadamente $110 millones
• La depreciación y amortización se espera cerca de $450 millones
• El plan de gastos de capital apunta a aproximadamente $600 millones para propiedad y equipo

El rendimiento de seis meses mantiene una trayectoria sólida

Durante los primeros seis meses del año fiscal 2026, el ingreso neto alcanzó los $421.7 millones, un aumento del 14.0% respecto a los $361.1 millones del período del año anterior. Las ganancias diluidas por acción se expandieron a $11.29 desde $9.68. El EBITDA subió a $824.4 millones desde $694.7 millones, lo que representa un crecimiento del 18.7%.

Las ventas internas en tiendas iguales para el período de seis meses crecieron un 3.7% con un 3.1% comparable en el año anterior. El margen interno midió 42.2%, en comparación con el 41.9% en el período del año anterior. El beneficio bruto interno se expandió un 14.1% hasta los $1.4 mil millones.

Las galones de combustible en tiendas iguales aumentaron un 1.2% en el período de medio año. El margen de combustible mejoró a 41.3 centavos por galón frente a 40.5 centavos. La ganancia bruta del combustible se expandió un 19.8% hasta los $750.9 millones.

El CEO Darren Rebelez comentó sobre los resultados: “Los resultados financieros excepcionales reflejan una ejecución sólida de nuestro plan estratégico en todas las dimensiones. Nuestras ofertas de alimentos preparados y valor continúan resonando con la demanda de los clientes. En el lado del combustible, nuestro equipo logró crecer las galones en tiendas iguales mientras expandía los márgenes—un testimonio de una excelente comercialización y ejecución de precios. Combinado con nuestro robusto crecimiento de tiendas de casi un 9% interanual, estos resultados demuestran la posición competitiva y la excelencia operativa de Casey’s.”

La compañía organizará una llamada de conferencia para discutir estos resultados el 10 de diciembre de 2025 a las 7:30 a.m. CDT, con acceso a transmisión en vivo disponible en caseys.com/investor-relations. Una repetición estará archivada durante un año.