Sanofi adquiere Blueprint Medicines en una operación estratégica de 9.500 millones de dólares para ampliar capacidades en enfermedades raras e inmunología

Sanofi ha anunciado un acuerdo definitivo para adquirir Blueprint Medicines por $129 por acción en una transacción totalmente en efectivo, valorando la compañía biofarmacéutica en aproximadamente 9.1 mil millones de dólares inicialmente. Incluyendo posibles pagos contingentes vinculados a hitos de desarrollo, el valor total del acuerdo alcanza los 9.5 mil millones de dólares en base totalmente diluida. Esto representa una prima del 27% sobre el precio de cierre de Blueprint el 30 de mayo de 2025, y una prima del 34% basada en el precio medio ponderado de los últimos 30 días.

Por qué importa este acuerdo

La adquisición refuerza la posición de Sanofi en los sectores competitivos de enfermedades raras e inmunología. Blueprint Medicines aporta una red establecida entre alergólogos, dermatólogos e inmunólogos, relaciones que Sanofi puede aprovechar para acelerar su creciente pipeline en inmunología. Más importante aún, el acuerdo añade un terapéutico comercialmente probado al portafolio de Sanofi.

“La adquisición propuesta de Blueprint Medicines representa un paso estratégico hacia adelante en nuestros portafolios de enfermedades raras e inmunología,” dijo Paul Hudson, CEO de Sanofi. “Esta adquisición está completamente alineada con nuestra intención estratégica de fortalecer nuestras áreas terapéuticas existentes y ofrecer medicamentos relevantes y diferenciados a los pacientes, mientras aseguramos retornos atractivos para nuestros accionistas.”

La joya de la corona: Ayvakit/Ayvakyt

La estrella del portafolio de Blueprint Medicines es Ayvakit (avapritinib), el primer y único medicamento aprobado para tratar la causa subyacente de la mastocitosis sistémica. El terapéutico oral apunta a las quinasas mutantes activadas KIT y PDGFRA, abordando un trastorno inmunológico raro caracterizado por acumulación y activación anormal de mastocitos en múltiples sistemas de órganos.

Ayvakit generó una impresionante tracción comercial: $479 millones en ingresos netos durante 2024, con casi $150 millones solo en el primer trimestre de 2025—lo que representa un crecimiento interanual superior al 60% en comparación con el primer trimestre de 2024. El medicamento está aprobado en EE. UU. y la UE para mastocitosis sistémica avanzada e indolente, así como para ciertos tumores del estroma gastrointestinal que contienen mutaciones genéticas específicas.

Potencial del pipeline en etapas tempranas

Más allá del éxito comercial de Ayvakit, Blueprint aporta un pipeline prometedor de terapias en investigación. Elenestinib, un inhibidor de próxima generación de KIT D816V, avanza en un ensayo de fase 2/3 (estudio HARBOR) evaluando su eficacia y seguridad en pacientes con mastocitosis sistémica indolente y latente. La limitada penetración de la barrera hematoencefálica del compuesto lo hace una opción más selectiva.

BLU-808, un inhibidor oral de KIT de tipo salvaje, ofrece potencial en una amplia gama de enfermedades inflamatorias e inmunológicas. KIT de tipo salvaje juega un papel central en la activación de mastocitos, sugiriendo aplicaciones mucho más allá de la mastocitosis sistémica.

Estructura y cronograma de la transacción

Sanofi lanzará una oferta pública de adquisición a $129 por acción, con los accionistas de Blueprint recibiendo también un derecho de valor contingente no negociable (CVR) por acción. Los CVRs otorgan a los titulares posibles pagos por hitos de desarrollo clínico de $2 por acción y por hitos regulatorios de $4 por acción.

La compañía planea financiar la transacción con efectivo existente y emisión de nueva deuda, sin condiciones de financiamiento adjuntas a la oferta. Sanofi espera completar la adquisición en el tercer trimestre de 2025. El acuerdo será inmediatamente beneficioso para el margen bruto y se volverá beneficioso para el ingreso operativo y las ganancias por acción después de 2026, sin impacto material en las previsiones financieras de Sanofi para 2025.

La justificación estratégica

Kate Haviland, CEO de Blueprint Medicines, enfatizó la alineación: “Desde nuestra fundación, Blueprint ha trabajado en la intersección de la innovación científica y la excelencia operativa. Con este acuerdo, comenzamos nuestro próximo capítulo con Sanofi, cuyo liderazgo excepcional en enfermedades raras e inmunología y su probada capacidad para escalar soluciones médicas, acelerarán nuestra misión conjunta de llevar medicamentos que cambian vidas a pacientes en todo el mundo.”

Esta adquisición señala el compromiso de Sanofi de profundizar su presencia en inmunología—una área terapéutica de alto crecimiento. Al absorber la experiencia especializada de Blueprint en biología de mastocitos y las relaciones establecidas dentro del ecosistema de inmunología, Sanofi obtiene tanto una incorporación inmediata de ingresos como una plataforma para la expansión futura del pipeline. Se espera que el cierre del acuerdo ocurra en el tercer trimestre de 2025, sujeto a condiciones de cierre estándar y aprobaciones regulatorias.