La lógica de inversión central en el sector de robots va mucho más allá de una simple especulación conceptual.

Desde la perspectiva del sistema de valoración, el mercado todavía está explorando cómo asignar un precio razonable a este tipo de activos. Tomando como ejemplo a Hengli Hydraulic, cuya principal actividad genera 400 mil millones en beneficios, con una valoración de PE de 25 veces, sumando los 500 mil millones de valor de mercado del negocio de tornillos de robots. En comparación, Zhejiang Rontai, con un valor de mercado de 300 mil millones, tiene un valor de mercado de 150 mil millones en su negocio principal (con 5 mil millones de beneficios multiplicados por 30 veces PE), y su negocio de robots también vale 150 mil millones. Aunque las líneas de productos de ambas empresas difieren, en términos de valor de los módulos de articulación, Rontai no es necesariamente inferior a Hengli, existiendo un espacio claro para una recuperación en la valoración.

El mayor cambio en esta ronda de inversión en robots radica en que la certeza comienza a liberarse desde los componentes de Tier2, en lugar de los integradores. Proveedores de componentes como Zhejiang Rontai, Weichuang Electric, Hengbo Shares y Keda Li, suelen tener una elasticidad de crecimiento superior a la de los integradores downstream.

La lógica de optimismo más profunda sigue derivando de una visión positiva integral sobre el negocio de IA de Tesla en 2026. Como la primera empresa en desplegar a escala un clúster de 3 millones de tarjetas GB300 para entrenamiento, Tesla está alcanzando hitos clave en sus tres principales áreas: robots humanoides, Robotaxi y conducción inteligente. Las oportunidades de inversión correspondientes no solo provienen de la cadena industrial de robots en sí, sino también de activos con elasticidad en la capacidad de cálculo de IA y de los actores clave en el ecosistema de conducción inteligente.