24 horas con 1,58 millones de liquidaciones y 202 millones de dólares, ¿por qué los largos se convirtieron en las principales víctimas de esta caída?

Según datos de Coinglass, en las últimas 24 horas, la escala de liquidaciones en el mercado de criptomonedas alcanzó un máximo histórico en toda la red. 158,173 personas fueron liquidadas, con un monto total de liquidación de 202 millones de dólares. Entre ellas, las liquidaciones de posiciones largas dominaron claramente, lo que indica que los inversores que tomaron posiciones en largo se convirtieron en las principales víctimas de esta ronda de ajuste. La mayor liquidación individual ocurrió en Hyperliquid-BTC-USD, con un monto de 5.8577 millones de dólares.

Análisis de datos de liquidaciones: las posiciones largas en dificultades se vuelven la norma

Desde la estructura de liquidaciones, la situación de las posiciones largas supera ampliamente a las cortas.

El monto de liquidaciones de largos es 2.24 veces mayor que el de cortos. Esta proporción refleja el verdadero sentimiento del mercado: en un contexto donde el mercado de criptomonedas es generalmente optimista, muchos inversores han establecido posiciones largas, pero las recientes correcciones de precios han roto estas expectativas optimistas.

Contexto del mercado: la caída de BTC provoca una reacción en cadena

Detrás de la oleada de liquidaciones está el debilitamiento técnico del mercado. El precio actual de BTC es de 87,796.40 dólares, aunque parece firme, su tendencia reciente no es optimista:

• Caída del 0.16% en una hora
• Caída del 0.12% en 24 horas
• Caída del 0.59% en 7 días
• Caída del 3.06% en 30 días

Aunque la caída diaria no es significativa, la presión bajista continua está comprimiendo el margen de beneficio de las posiciones largas. En un entorno de alto apalancamiento, esta caída lenta pero constante suele ser la más propensa a desencadenar liquidaciones, ya que los niveles de stop-loss de los inversores se acercan progresivamente.

Hyperliquid se convierte en el centro de las liquidaciones

La mayor liquidación individual ocurrió en Hyperliquid-BTC-USD, y esto no es casualidad. Según las últimas noticias, Hyperliquid, como plataforma descentralizada de futuros perpetuos, ha visto un aumento constante en su volumen de operaciones. En la plataforma, no solo hay una intensa batalla entre posiciones largas y cortas en BTC, sino también en la nueva moneda LIT. En este entorno de alta volatilidad, el riesgo de las operaciones con apalancamiento se amplifica al máximo.

La volatilidad de las nuevas monedas aumenta el riesgo del mercado

Las noticias relacionadas indican que el token Lighter (LIT) acaba de completar su TGE y comenzar a distribuirse por airdrop, y está experimentando una batalla entre largos y cortos en Hyperliquid. En el último día, la posición total larga de LIT alcanzó los 11.5 millones de dólares, y la posición total corta, 13.62 millones de dólares. La caída del 18.9% en 24 horas de LIT ha atraído una gran cantidad de fondos apalancados al mercado.

Mapeo del comportamiento de los inversores: un ciclo de avaricia y miedo

De los datos de liquidaciones se pueden observar dos fenómenos clave:

Concentración excesiva en largos

El 69% de las liquidaciones provienen de posiciones largas, lo que indica que tanto la cantidad de inversores en largo como el tamaño de sus posiciones están excesivamente concentrados. Esto suele ocurrir cuando el sentimiento del mercado es muy optimista, y los inversores tienden a comprar en alza. Según información, algunas cuentas de ballenas han tenido pérdidas no realizadas de hasta varios millones de dólares, lo que demuestra que incluso grandes fondos han sufrido pérdidas en posiciones largas.

Uso generalizado del apalancamiento

158,173 personas fueron liquidadas en 24 horas, y la razón principal de este número tan alto es el uso extendido del apalancamiento. En plataformas de derivados como Hyperliquid, los inversores pueden operar con apalancamientos elevados, lo que amplifica tanto las ganancias como las pérdidas.

Resumen

Las características principales de esta ola de liquidaciones son la concentración en posiciones largas y el riesgo acumulado. Aunque 158,173 liquidaciones parecen una cifra enorme, en comparación con el total de participantes en el mercado de criptomonedas, es solo la punta del iceberg. Lo que realmente merece atención es:

• La proporción de liquidaciones largas alcanza el 69%, indicando una excesiva concentración del sentimiento alcista
• La caída constante de BTC está reduciendo progresivamente el espacio para el apalancamiento
• Plataformas de derivados como Hyperliquid se convierten en focos de riesgo
• La alta volatilidad de las nuevas monedas atrae a muchos fondos apalancados, amplificando aún más el riesgo

La lección para los inversores es clara: en el trading de derivados, el apalancamiento es una espada de doble filo. Cualquier pequeña corrección del mercado puede ser amplificada en liquidaciones bajo alto apalancamiento. Controlar la exposición al riesgo y usar el apalancamiento de manera racional siempre será más importante que perseguir la máxima rentabilidad.