Recientemente, vi un conjunto de datos económicos que cambiaron directamente mi comprensión de los ciclos de mercado. En 1995, el PIB de Japón llegó a alcanzar los 5,55 billones de dólares, superando con creces los 4,19 billones de otros países asiáticos juntos, convirtiéndolo en el hegemón regional en ese momento. Para 2025, el PIB de Japón caerá a 4,28 billones de dólares, que serán superados por tres provincias y una ciudad en China (Jiangsu, Shanghái, Zhejiang y Fujian, con un total de 4,76 billones de dólares). El periodo de treinta años, desde la ventaja absoluta hasta ser parcialmente superado, es más impactante que los alcistas y bajistas del mercado cripto.

Después de tantos años en el sector cripto, he visto a demasiada gente liquidar sus posiciones por un mal juicio. Hoy me gustaría desmontar las leyes detrás de esos aparentemente irresolubles dilemas del mercado derivados del caso de la recesión económica de Japón.

¿Por qué Japón dio la vuelta? En apariencia, fue el estallido de la burbuja a finales de los 80, pero la verdadera herida fatal quedó atrás. ¿Cuál es la reacción de las empresas japonesas tras el conflicto comercial que provocó la caída del mercado bursátil? Un gran número de fábricas se han desplazado al extranjero para evitar aranceles, lo que ha provocado el vaciamiento gradual de las industrias locales. Al mismo tiempo, ha comenzado el ciclo de desapalancamiento interno y la liquidez del mercado se ha contraído rápidamente. Sumado a la presión a largo plazo del envejecimiento poblacional, el consumo y la oferta de mano de obra se redujeron al mismo tiempo, y finalmente cayeron en los "treinta años perdidos".

El problema no es la descarga repentina en sí, sino la forma en que responde después de que ocurre. Japón cometió un error fatal: cuando la tendencia cambió, seguía aferrándose a los éxitos pasados y se negaba a hacer ajustes estratégicos hasta que el mercado la eliminaba por completo.

¿Cómo se relaciona este asunto con la inversión en criptomonedas? Es demasiado grande. ¿Cuántas personas siguen acumulando monedas con la lógica de que "mantener a largo plazo es rentable"? Lo que no ven es que Bitcoin ha entrado en un ciclo bajista y la estructura de liquidez del mercado está cambiando, pero estas personas siguen aferrándose a la rutina de ayer, sin saber cómo detener pérdidas ni ajustar posiciones a tiempo. Esto es lo mismo que la trampa mental japonesa de entonces.

La lógica operativa del mercado cripto y de la economía tradicional es en realidad la misma: una vez que cambia el ciclo del mercado, la experiencia exitosa del pasado se convierte en una cadena. Algunas estrategias generan beneficios en un mercado alcista, pero aplicar la misma lógica en un mercado bajista resulta en recortes repetidos. He visto a demasiada gente liquidar sus cargos por esta razón, porque nunca creen que los "treinta años perdidos" también les llegarán a ellos.

La clave es aprender a reconocer las señales de cambios en el mercado. Cuando ves que las estrategias convencionales empiezan a fracasar, la liquidez empieza a secarse y la mentalidad de los participantes empieza a cambiar, necesitas estar mentalmente preparado. Esto no es pesimismo, sino la ley básica de la supervivencia. A Japón le llevó tres décadas salir de ese atolladero, y el mercado cripto, aunque el ciclo es mucho más corto, es igual de destructivo. En lugar de mantener la mentalidad casual de "esta vez es diferente", es mejor tomar la iniciativa para adaptarse a los cambios y ajustar las estrategias de forma oportuna. Este es el secreto para vivir el mayor tiempo posible en la inversión en criptomonedas.