#加密货币监管政策 Cuando vi esta noticia, la primera idea que me vino a la cabeza fue 2013. Ese año, Bitcoin subió de ¥1000 a ¥8000 y luego cayó de nuevo, y nosotros en los foros discutíamos acaloradamente si las criptomonedas eran una estafa o no. Han pasado más de diez años, y plataformas como Circle y Ripple, que en su momento fueron despreciadas por el sector financiero tradicional, ahora han entrado en el sistema financiero de Estados Unidos.

Esto no es solo una cuestión de obtener una licencia. La condición de que el Banco de Fideicomisos Federal tenga esa identidad significa lo que todos los que vivieron el incidente de Mentougou en 2014, la ola de ICO en 2017 y la explosión de Three Arrows Capital en 2022 entienden: es una garantía de crédito, es el comienzo de la institucionalización. ¿Recuerdan que en cada mercado bajista, la argumentación más común era "la regulación matará a esta industria"? Ahora parece que la forma en que llega la regulación es mucho más compleja de lo que imaginamos. No es simplemente decir "no", sino decir "puede, pero de esta manera".

La historia cuenta una historia interesante: aquellos proyectos que han llegado hasta hoy, desde resistir al sistema hasta integrarse en él, ese proceso en sí mismo refleja un ciclo. No se trata de quién ganó o perdió, sino de que las reglas están en constante evolución, y los constructores inteligentes están aprendiendo a bailar con el sistema. La situación actual se asemeja en cierta medida a la de 2015: después de liberar riesgos, se está estableciendo un nuevo orden. Esta vez, la industria de las criptomonedas ya no es solo un espectador del sistema financiero.