Maduro es sorprendido por Estados Unidos, ¿hacia dónde irá la «leyenda de los 60.000 millones de dólares en Bitcoin» de Venezuela?

Escrito por: Ye Huiwen

Fuente: Wall Street Journal

A medida que la situación política en Venezuela experimenta un giro drástico en pocas horas, la atención mundial se está desplazando rápidamente de las conmociones geopolíticas hacia un enigma financiero de escala inusual: ¿qué destino enfrentará la enorme «reserva sombra» de criptomonedas creada para evadir sanciones a largo plazo?

Según reportes de CCTV News, en la madrugada del 3 de enero, hora local, Estados Unidos llevó a cabo una operación militar a gran escala contra Venezuela, y el presidente venezolano Maduro y su esposa fueron detenidos y sacados del país por las autoridades estadounidenses. El presidente Trump confirmó esta acción en la Casa de Campaña de Mar-a-Lago, afirmando que EE. UU. «gestionará» Venezuela hasta lograr una transición segura, y reveló que grandes empresas petroleras estadounidenses ingresarán al país, invirtiendo miles de millones de dólares para reparar la infraestructura.

Fuera de los activos físicos, el destino de una enorme cantidad de activos digitales, supuestamente acumulados mediante «intercambio de oro» y comercio de petróleo, sigue siendo un misterio. Según medios como Whale Hunting, citando fuentes confidenciales, Venezuela, para evadir sanciones, ha establecido una compleja red financiera sombra que convierte recursos nacionales, incluyendo oro y petróleo, en Bitcoin y Tether (USDT).

Con la desintegración del núcleo del gobierno de Maduro, uno de los temas más preocupantes en Washington es quién posee la «llave privada» para acceder a esta riqueza digital.

Según algunas estimaciones, esta cantidad podría alcanzar los 600 mil millones de dólares. Se cree que esta enorme suma se acumuló a lo largo de los años mediante intercambios de oro, comercio de petróleo y otros canales complejos. Con el cambio de régimen, la figura clave que controla esta «llave privada» se ha convertido en un foco de atención, siendo especialmente importante Alex Saab, considerado el «arquitecto» de este sistema. El destino de estos activos ha escalado de un problema técnico financiero a un juego complejo que involucra inteligencia, leyes y geopolítica.

El imperio financiero sombra y sus activos digitales

Según Whale Hunting, citando fuentes HUMINT (inteligencia humana), el gobierno venezolano podría controlar Bitcoin por valor de hasta 600 mil millones de dólares. Aunque esta cifra aún no ha sido completamente confirmada por análisis en la cadena de bloques, la lógica detrás de estos cálculos ha despertado interés en la comunidad de inteligencia financiera.

El informe señala que esta acumulación comenzó en 2018. En ese año, Venezuela exportó 73.2 toneladas de oro, valoradas en aproximadamente 2.700 millones de dólares. Fuentes confidenciales revelan que si una parte de estos fondos se convirtió en Bitcoin cuando su precio estuvo entre 3,000 y 10,000 dólares, y se mantuvo hasta alcanzar un pico de 69,000 dólares en 2021, la apreciación sería extraordinaria.

Si esta estimación es correcta, el tamaño de estos activos sería comparable a la posición de MicroStrategy, e incluso superaría las reservas nacionales de El Salvador.

Además de Bitcoin, las stablecoins también juegan un papel importante en el flujo de fondos del país. Según Zerohedge, con el endurecimiento de las sanciones, la estatal Petróleos de Venezuela (PDVSA) ha comenzado a exigir a los intermediarios que usen USDT para liquidar las transacciones de petróleo. Para diciembre de 2025, aproximadamente el 80% de los ingresos petroleros del país se habría recibido en USDT. Aunque Tether ha congelado algunas billeteras relacionadas, esto podría ser solo la punta del iceberg.

Intercambio de oro y canales criptográficos

Para lograr transferencias de activos de manera oculta, se ha establecido una red compleja que atraviesa Turquía, Emiratos Árabes Unidos y otros lugares.

Según fuentes familiarizadas con la operación, este proceso generalmente comienza con la extracción y exportación de oro en Venezuela. El oro se envía a Turquía y Emiratos Árabes Unidos para su refinamiento y venta, y las ganancias no se transfieren directamente, sino que se convierten en criptomonedas a través de corredores OTC. Luego, estos fondos pasan por « mezcladores » para enmascarar su origen, y finalmente se almacenan en billeteras frías.

En este proceso, ciertos individuos desempeñan roles clave. La prensa menciona a una persona llamada David Nicolas Rubio Gonzalez, quien supuestamente actúa como mensajero, coordinando el transporte físico del oro. Aunque fue incluido en la lista de sanciones del Departamento del Tesoro de EE. UU. en 2019, no ha sido procesado penalmente, lo que ha generado especulaciones sobre si ha llegado a algún acuerdo con EE. UU. Personas informadas creen que intermediarios que manejan detalles específicos del flujo de fondos podrían conocer el destino final de esta enorme riqueza.

El papel de Alex Saab

En esta estructura financiera, Alex Saab es considerado una figura central. Según Bloomberg, en enero de 2024, Maduro lo nombró responsable del Centro de Inversiones Internacionales de Venezuela. Desde la perspectiva de Washington, él es el « arquitecto » de este sistema financiero sombra.

Documentos judiciales previamente divulgados muestran que Alex Saab tiene una relación compleja con las autoridades estadounidenses, habiendo sido informante de la DEA desde 2016. Con la captura de Maduro, Saab volvió a ser foco de atención. La ex fiscal venezolana Zair Mundaray afirmó en una entrevista que Saab, al no tener vínculos con partidos políticos tradicionales, ha ganado confianza y actúa como « garante » de los activos.

Lo que aún no está claro es si la posesión de las claves privadas de estas billeteras frías está en manos de una sola persona. Fuentes indican que podría existir un mecanismo de firma múltiple diseñado por abogados suizos, que distribuye las claves entre varias personas confiables en diferentes jurisdicciones para garantizar la seguridad de los activos. Con la separación física del núcleo del régimen, aún no se sabe si estos activos encriptados permanecerán « dormidos » en muchas direcciones de Bitcoin o si serán recuperados por EE. UU. mediante medios legales e de inteligencia.

Reacción del mercado de petróleo y oro

De regreso a los mercados financieros tradicionales, los inversores evalúan el impacto económico tras la «toma de control» de EE. UU. en Venezuela.

Phil Flynn, analista senior de Price Futures Group, señala que, aunque Venezuela posee una reserva de petróleo asombrosa de 3030 millones de barriles, su producción diaria ya se ha reducido a aproximadamente 1 millón de barriles, solo el 0.8% de la producción mundial. Por lo tanto, incluso si hay interrupciones a corto plazo en el suministro, su impacto en los precios globales del petróleo será limitado. Flynn opina que la reacción del mercado es más psicológica, y que la cuota de petróleo de Venezuela puede ser fácilmente reemplazada por otros países productores.

En cuanto al oro, la producción de Venezuela en 2024 fue de aproximadamente 31 toneladas, una proporción menor en el escenario global. Los analistas creen que, a corto plazo, la resolución de la operación militar podría limitar las ganancias en el precio del oro como refugio; sin embargo, si la intervención militar de EE. UU. en la región genera un juego geopolítico más amplio, esto podría sostener el precio del oro a mediano plazo.

Trump ha declarado claramente que permitirá a las grandes empresas petroleras estadounidenses invertir miles de millones en la reparación de la infraestructura deteriorada de Venezuela. Esto significa que, en el futuro, la lógica de las transacciones en el mercado cambiará, pasando de preocuparse por «interrupciones en el suministro» a anticipar la recuperación de la capacidad productiva de Venezuela y el regreso de las gigantes energéticas estadounidenses al país.