Guía de introducción a las acciones de Hong Kong: comienza a invertir en las cinco principales acciones líderes

Para los inversores de Taiwán, las acciones de Hong Kong son una vía importante para abrirse al mercado internacional y desplegar estrategias en China y Asia-Pacífico. Esta guía presentará de manera sistemática las características de negociación, ventajas de inversión, reglas de trading comparadas, y seleccionará activos representativos de acciones de Hong Kong para ayudar a los inversores a diseñar su plan de inversión en acciones de Hong Kong.

Mercado de acciones de Hong Kong: maduro, justo y eficiente

Como uno de los mercados de capital más maduros de Asia, las acciones de Hong Kong poseen varias ventajas destacadas que las hacen especialmente relevantes para los inversores taiwaneses:

Historia y regulación del mercado
El mercado de valores de Hong Kong se remonta a 1866, y en 1891 se estableció oficialmente la primera bolsa de valores. Tras más de 130 años de evolución, ha desarrollado reglas de negociación claras y un sistema de regulación riguroso. Como uno de los mercados más justos y maduros del mundo, este entorno regulado y respetuoso del medio ambiente permite a los inversores participar con confianza en las operaciones en acciones de Hong Kong.

Ventajas geográficas y lingüísticas
Hong Kong, Macao y Taiwán están en Asia Oriental, con horarios de negociación similares y sin barreras idiomáticas. La cooperación económica entre las tres regiones se intensifica, facilitando a los inversores comprender las políticas y movimientos financieros de cada una. Comparado con las diferencias horarias y los costos de comprensión en los mercados de Europa y EE. UU., desplegar en acciones de Hong Kong resulta mucho más conveniente.

Amplia variedad de productos de inversión
El mercado de Hong Kong cuenta con más de 1000 acciones, numerosos fondos públicos y bonos, ofreciendo amplias opciones a los inversores.

Flujos de capital y liquidez
Desde la apertura de Shanghai-Hong Kong Stock Connect, los inversores de ambas regiones pueden comprar acciones del otro lado. El flujo constante de fondos continentales inyecta volumen de negociación y liquidez al mercado de Hong Kong.

Mecanismo de negociación bidireccional
En comparación con los mercados de China continental y Taiwán, las acciones de Hong Kong permiten operaciones tanto en largo como en corto, sin límites de subida o bajada, ampliando las oportunidades de ganancia.

Visión general del mercado de acciones de Hong Kong

La Bolsa de Hong Kong (HKEX) se listó el 6 de junio de 2000, convirtiéndose en la única plataforma oficial de valores en Hong Kong. Hasta finales de mayo de 2025, la capitalización total del mercado de acciones de Hong Kong alcanzaba aproximadamente 5.2 billones de dólares estadounidenses, situándose entre las principales a nivel mundial.

Estructura del mercado
Las acciones de Hong Kong se dividen principalmente en la Junta Principal y el GEM (Growth Enterprise Market). La Junta Principal agrupa grandes empresas como Tencent, Alibaba, HSBC, con mayor volumen y capitalización. El GEM se enfoca en empresas innovadoras de tamaño medio y pequeño, con mayor volatilidad, y desde 2021 se ha reorientado para apoyar principalmente a empresas en crecimiento que aún no cumplen los requisitos de la Junta Principal.

Sistema de clasificación
Según el concepto de mercado, las acciones de Hong Kong se dividen en tres categorías:

• Blue Chips: Compañías componentes del índice Hang Seng, líderes del mercado, con rendimiento estable y buena reputación
• H-shares: Empresas estatales chinas registradas y listadas en Hong Kong
• Red Chips: Empresas registradas fuera de China pero con operaciones en China

Características de negociación
El horario de negociación en Hong Kong es de 9:30 a 12:00 y de 13:00 a 16:00, hora de Taipei, con sistema “T+0” (compra y venta en el mismo día), y la liquidación se realiza en T+2. La unidad de negociación se mide en “lotes”, cuyo tamaño específico lo determina la empresa emisora.

Índices principales
El índice Hang Seng (HSI) está compuesto por las 50 empresas de mayor capitalización en Hong Kong. El índice Hang Seng China Enterprises (HSCEI) se centra en las empresas chinas de H-shares, y el índice Hang Seng Tech (HSTECH) agrupa a las principales empresas tecnológicas chinas, representando el rendimiento general, las empresas estatales y el sector tecnológico en el mercado de Hong Kong.

Comparación entre acciones de Hong Kong y EE. UU.: reglas de negociación

La mayor diferencia entre las acciones de Hong Kong y EE. UU. radica en que las primeras tienen cierre intermedio, impuestos por dividendos relativamente bajos y unidades mínimas de negociación diferentes. Dado que Hong Kong y Taiwán no tienen diferencia horaria, los horarios de negociación en Hong Kong se ajustan mejor a los horarios de los inversores taiwaneses, siendo más accesibles.

Tres formas de invertir en acciones de Hong Kong

Los residentes de Taiwán tienen tres canales principales para desplegar en acciones de Hong Kong:

Operaciones de subrogación directa
Abrir una cuenta en una correduría taiwanesa para negociar productos de acciones de Hong Kong. Ventajas: se puede operar en moneda local (NT$). Desventajas: solo en largo, sin apalancamiento, sin venta en corto, y con comisiones relativamente altas.

Apertura en brokers en Hong Kong
Operar a través de brokers como Interactive Brokers, Futu, etc. Ventajas: comisiones bajas. Desventajas: requiere fondos en HKD o USD, lo que genera costos por cambio de divisas; el apalancamiento en compra/venta directa es menor.

Contratos por diferencia (CFD)
Permiten operaciones en largo y en corto, con margen y apalancamiento. Ventajas: flexibilidad, sin preocuparse por el tipo de cambio. Desventajas: generalmente solo cubren grandes empresas líderes, con opciones limitadas en pequeñas acciones. El uso de apalancamiento aumenta tanto ganancias como pérdidas.

Activos destacados en acciones de Hong Kong (junio 2025)

Tras un análisis, estas 15 empresas con valor de mercado superior a 200 mil millones de HKD, por su posición en la industria y rendimiento histórico, son dignas de atención:

Análisis profundo de algunos activos destacados en acciones de Hong Kong

Tencent Holdings (0700.HK): líder en internet

Como la empresa de mayor capitalización en HKEX, Tencent fue fundada en 1998 y es líder absoluto en servicios de comunicación y redes sociales en China, además de ser la mayor compañía de internet en tamaño. Fundadores como Ma Huateng y Jack Ma (Alibaba) son conocidos como “los dos Ma”. Muchas empresas en línea en China tienen vínculos con Tencent o Alibaba, ya sea mediante inversión o participación accionaria.

En 2021, debido a regulaciones sobre juegos, cumplimiento en fintech y investigaciones antimonopolio, su precio cayó desde un máximo histórico de 775 HKD. Sin embargo, en 2024, con un entorno regulatorio más estable, Tencent se recuperó desde mínimos. Hasta junio de 2025, su precio se mantuvo entre 400 y 450 HKD, con un PER de aproximadamente 23x, por debajo de su media de cinco años, mostrando atractivo en valoración.

Con un ecosistema social insustituible, ingresos diversificados y un entorno regulatorio en mejora, Tencent sigue siendo una de las opciones más sólidas para inversión a largo plazo en Hong Kong.

BYD Company (1211.HK): líder en vehículos eléctricos

Fundada en 1995, BYD empezó fabricando baterías y se ha convertido en líder global en vehículos eléctricos. En 2024, sus ventas globales alcanzaron 4.27 millones de unidades, superando por primera vez a Tesla y posicionándose como la marca con mayor volumen de ventas en el mundo, además de ser la cuarta en ventas globales de autos.

En términos financieros, en 2024 sus ingresos fueron aproximadamente 107 mil millones de dólares, con un crecimiento del 29%; y su beneficio neto alcanzó 40.25 mil millones de RMB, creciendo un 34%. El margen bruto por vehículo fue de aproximadamente 21.02%, superior al 17.9% de Tesla, evidenciando ventajas en control de costos y rentabilidad.

Su proceso de internacionalización se acelera, con fábricas en varios países, ayudando a reducir costos y ampliar mercado. Este activo en Hong Kong tiene potencial de crecimiento sostenido.

China National Offshore Oil Corporation (0883.HK): estabilidad en suministro energético

CNOOC, la mayor productora marítima de petróleo y gas en China, en 2024 produjo aproximadamente 530 millones de barriles de petróleo crudo y 115 mil millones de metros cúbicos de gas natural, demostrando estabilidad y potencial de crecimiento en energía.

La Agencia Internacional de Energía prevé que la demanda de gas natural crecerá a una tasa anual del 2% en los próximos diez años, beneficiando los negocios de gas natural de CNOOC. La compañía mantiene un desempeño financiero relativamente estable, por lo que su valor de inversión es digno de atención.

Es importante considerar riesgos como la volatilidad del precio del petróleo, cambios en políticas ambientales, la situación comercial China-EE. UU. y riesgos geopolíticos.

Baidu Group (9888.HK): perspectivas en IA y computación en la nube

Baidu, como el mayor motor de búsqueda y empresa de inteligencia artificial en China, reportó en el primer trimestre de 2025 ingresos totales de aproximadamente 32.5 mil millones de RMB, con un crecimiento cercano al 3%, impulsado principalmente por el rápido desarrollo de sus negocios en IA y computación en la nube.

Se prevé que el mercado chino de computación en la nube crecerá a una tasa anual del 30% en los próximos años, y Baidu tiene un potencial de crecimiento destacado en este sector. La plataforma de conducción autónoma “Apollo” ya ha colaborado con varias fabricantes de automóviles, aportando nuevas perspectivas de crecimiento.

Los inversores deben estar atentos a la intensificación de la competencia (nuevos actores como ByteDance) y a cambios en las regulaciones gubernamentales que puedan implicar riesgos.

Pop Mart (9992.HK): estrella en consumo de tendencia

Pop Mart es la principal empresa de juguetes de tendencia en China, conocida por sus IPs originales y productos de caja misteriosa. Su IP más popular, Labubu, ha sido un éxito reciente, multiplicando su valor de mercado y generando largas filas en tiendas para nuevos lanzamientos.

Cuenta con más de 500 tiendas físicas y más de 2000 Robo-Shops en más de 30 países. En el primer trimestre de 2025, sus ingresos aumentaron un 165% respecto al año anterior, con un crecimiento del 475% en mercados internacionales. JPMorgan predice que la serie THE MONSTERS, en la que Labubu es protagonista, podría alcanzar ventas de 14 mil millones de RMB en 2027.

Pop Mart sigue en fase de crecimiento acelerado, con un desempeño destacado en mercados internacionales y en la comercialización de IPs premium, con gran potencial de crecimiento. Este activo en Hong Kong representa una oportunidad en el sector del consumo emergente.

Aspectos clave para invertir en acciones de Hong Kong

Elegir plataformas de negociación confiables
Es fundamental seleccionar plataformas de trading que protejan el capital y ofrezcan alertas de riesgo completas, evitando plataformas no reguladas o irresponsables.

Establecer límites de pérdida razonables
Dado que las acciones de Hong Kong no tienen límites de subida o bajada, los inversores deben gestionar cuidadosamente el riesgo, estableciendo niveles de stop-loss adecuados para evitar pérdidas inesperadas.

Diversificación para reducir riesgos
No concentrar todos los fondos en una sola acción, sino distribuir en diferentes activos, adoptando estrategias de posición ligera para minimizar riesgos.

Resumen

Frente a los máximos históricos del Nikkei, los casi máximos del mercado estadounidense y las acciones de Taiwán, las acciones de Hong Kong, en niveles bajos, ofrecen una atractiva oportunidad de inversión en valor. A menos que se tenga una visión muy pesimista sobre la economía china, estos precios permiten aprovechar oportunidades de valoración en las principales empresas de Hong Kong, lo cual resulta difícil de encontrar en otros mercados.

Entrar en el mercado de acciones de Hong Kong debe hacerse considerando las preferencias y tolerancia al riesgo de cada inversor. La alta volatilidad de los precios implica tanto riesgos como oportunidades para los inversores.