Los inversores minoristas con 10.000 yuanes, ¿cómo jugar con las acciones financieras para obtener intereses y aprovechar las subidas? Análisis en profundidad del momento adecuado para entrar en las acciones financieras de Taiwán y Estados Unidos

El mercado de Taiwán continúa oscilando alrededor de los 28,000 puntos en niveles altos, y la tendencia alcista de las acciones electrónicas ya muestra signos de agotamiento. Los fondos inteligentes están trasladando silenciosamente su posición — de las caras acciones tecnológicas hacia las acciones financieras, que están severamente infravaloradas.

No has oído mal. Poner dinero en depósitos bancarios a un año con un rendimiento del 2% y cambiarlo por acciones financieras puede ofrecer una rentabilidad en dividendos en efectivo estable del 5-7%, además de espacio para una recuperación en el precio de las acciones. ¿Por qué esta diferencia es tan grande? Este artículo te ayudará a entender si las acciones financieras son realmente el mejor punto de entrada en este momento.

¿Por qué de repente las acciones financieras están en auge?

Gran diferencia en el PER

El protagonista de esta tendencia global son las acciones electrónicas, especialmente las relacionadas con la inteligencia artificial, pero ya han subido mucho. Solo hay que mirar el PER — las acciones tecnológicas generalmente están en 25-30 veces, pero su crecimiento de beneficios ya no puede sostener el ritmo explosivo del año pasado. En cambio, los grandes bancos de Taiwán tienen un PER aún en el rango de 10-12 veces, y esta diferencia no es casualidad. El capital empieza a buscar acciones con beneficios estables y subvaloradas, y las acciones financieras naturalmente se convierten en el siguiente objetivo.

El entorno de tasas de interés no es completamente negativo

Muchos piensan que la bajada de tasas de la Fed solo perjudica a las acciones financieras, pero en realidad no. Los bancos de Taiwán han registrado beneficios por más de 5,600 millones de yuanes en los primeros 11 meses de este año, alcanzando un récord. Incluso en 2026, si las tasas permanecen bajas y la economía evita una desaceleración severa, la capacidad de distribuir dividendos en general podría ser aún mayor que ahora. Aquí está el espacio para que las acciones suban de nuevo en precio.

Señales de cambio en la economía

El capital empieza a trasladarse de las acciones electrónicas a las acciones defensivas, como Fubon Financial y Cathay Financial, que han mostrado buen rendimiento recientemente. Esto no es casualidad. Si en 2026 los beneficios y dividendos se mantienen sólidos, las acciones financieras deberían tener un buen desempeño. En caso de una ligera recesión, los bancos con buena calidad de préstamos y alta capitalización serán los que menos caigan — el ejemplo clásico de la crisis de 2022 muestra que el índice financiero cayó menos del 15%, mientras que el índice general cayó más del 20%.

Las acciones financieras tienen una característica de “pueden atacar en la entrada y defender en la salida”, lo que las hace especialmente atractivas en entornos de oscilación en niveles altos. Cuando las acciones tecnológicas retroceden un 10%, las financieras suelen solo moverse un 3-5%, lo que reduce la carga psicológica.

¿Cómo clasificar las acciones financieras? ¿Por dónde debería empezar un principiante?

En Taiwán hay aproximadamente 49 acciones del sector financiero listadas, que se pueden dividir en varias categorías principales:

Bancos de conglomerado: La opción más popular. Los bancos de conglomerado operan en múltiples áreas — incluyen bancos, seguros de vida, corretaje, fondos de inversión, asesoría financiera — con negocios diversificados, gran tamaño de activos y estructura accionarial estable. Ejemplos: Cathay Financial, Fubon Financial, CTBC Financial.

Bancos puramente comerciales: Tienen un negocio relativamente simple — depósitos y préstamos — pero su gestión es estable y con poca volatilidad, ideal para quienes quieren mantener a largo plazo. Como Chang Hwa Bank, Bank of Taiwan.

Acciones de seguros: Con mayor riesgo, sus ingresos provienen de primas y beneficios de inversión, y son muy sensibles a las fluctuaciones de las tasas de interés. Adecuadas para posicionarse en puntos de cambio del mercado.

Acciones de corretaje: Sus ingresos dependen principalmente del volumen de transacciones en bolsa, vinculados directamente a la actividad del mercado. Cuando el mercado está activo, sus márgenes son mayores; en mercados fríos, sufren pérdidas.

Acciones fintech: Enfocadas en pagos digitales y aplicaciones innovadoras, como PayPal, Mastercard, etc. Tienen características similares a las acciones tecnológicas.

Los principiantes suelen comenzar con los bancos de conglomerado, ya que ofrecen buena diversificación, dividendos estables (la mayoría por encima del 5%) y riesgos relativamente controlados. Para operaciones a corto plazo, también se puede considerar ETFs financieros (como 0055, 006288U), que tienen barreras de entrada bajas y permiten diversificar riesgos.

Lista de acciones financieras en Taiwán para seguir en 2025

Según datos recientes y previsiones de instituciones, estas acciones cubren diferentes características de inversión y son adecuadas para distintos perfiles de riesgo:

Fubon Financial (2881): Posición sólida de liderazgo

Las subsidiarias de seguros aportan beneficios estables, y el crecimiento en gestión de patrimonio y banca digital es rápido. Se estima un EPS de 4.5-5 yuanes en 2025, con un PER de aproximadamente 12 veces, aún con valoración baja. Además, su estrategia de marketing deportivo puede potenciar su valor de marca a largo plazo.

Riesgo: Si su expansión internacional se ve afectada por tensiones geopolíticas, los beneficios podrían verse afectados.

Cathay Financial (2882): Impulso fuerte en expansión internacional

El crecimiento en seguros en el sudeste asiático (Vietnam, Tailandia) es notable, y las comisiones de gestión de patrimonio aumentan un 15% anual. EPS estimado en 4 yuanes, PER de 11 veces, valoración atractiva. Si en 2026 las tasas se mantienen estables, los beneficios del sector asegurador podrían subir otro nivel.

Riesgo: La sensibilidad a las tasas de interés, una bajada rápida puede reducir los beneficios de inversión.

CTBC Financial (2891): Líder en transformación digital

El crecimiento de usuarios en banca móvil en 2025 será del 20%. Tiene menor exposición en China en comparación con otros bancos de conglomerado, pero aún con potencial. EPS estimado en 2.8 yuanes, PER de 13 veces, con buen potencial de crecimiento.

Riesgo: Las políticas en China pueden afectar algunas operaciones.

E.SUN Financial (2884): Opción conservadora

Principalmente préstamos a pymes y banca minorista, con un crecimiento del 10% en ingresos por intereses. Estilo de gestión estable que atrae a inversores conservadores. EPS estimado en 2.5 yuanes, PER de 12 veces, ideal para mantener a largo plazo.

Riesgo: Concentración en Taiwán, una economía local en desaceleración puede afectar su crecimiento.

Chang Hwa Bank (2801): La opción más infravalorada

Alta suficiencia de capital, calidad de préstamos estable, crecimiento del negocio de gestión patrimonial del 12%. EPS estimado en 1.5 yuanes, PER de 10 veces, con la valoración más baja. Sin embargo, su negocio es más limitado y menos diversificado que los bancos de conglomerado.

¿Vale la pena invertir en acciones financieras estadounidenses?

Es un buen momento para que los inversores taiwaneses accedan a acciones financieras en EE. UU., con valoraciones razonables, dividendos y potencial de crecimiento. Los principales valores que los institucionales consideran con buen potencial:

Berkshire Hathaway (BRK.B): Controlada por Buffett

La firma de inversión más famosa del mundo, con seguros (GEICO), ferrocarriles, energía, manufactura, y una gran cartera de acciones como Apple y American Express. Es como un fondo de inversión gigante que usa los dividendos de seguros para comprar buenas empresas y obtener intereses compuestos. Considerada la “acción defensiva más estable en EE. UU.”

JPMorgan Chase: El banco más grande de EE. UU.

Cobertura en banca minorista, banca de inversión, gestión de patrimonio y tarjetas de crédito. Más de 300,000 empleados y valor de mercado superior a 8 billones de dólares. Es el “rey omnipotente” en finanzas. Si en 2026 el mercado de capitales sigue fuerte, sus beneficios tienen mucho potencial de crecimiento.

Bank of America: Segundo mayor banco en EE. UU.

Enfocado en servicios para consumidores — cuentas, hipotecas, tarjetas, gestión financiera. Más de 68 millones de clientes, con la mayor cantidad de depósitos en EE. UU., muy cercano a la vida cotidiana de los estadounidenses.

Goldman Sachs: El banco de inversión más famoso de Wall Street

Especializado en fusiones, IPOs y trading para grandes empresas. Si el mercado de capitales sigue en auge en 2026, puede tener un rendimiento explosivo, aunque con mayor volatilidad. Se recomienda no superar el 20% en la cartera.

American Express: Tarjeta de crédito premium

Reconocida mundialmente, dirigida a clientes de alto poder adquisitivo. Sus ingresos provienen de comisiones por uso de tarjeta, no de intereses. Los clientes tienen fuerte poder de consumo, y la economía estable mantiene la demanda. Menos volatilidad que los bancos tradicionales.

¿Es viable que las acciones financieras sean como depósitos a plazo fijo?

Muchos compran acciones financieras y las mantienen como “acciones de depósito”, recibiendo dividendos anualmente. Esto es posible, pero las acciones financieras no son un sustituto perfecto de los depósitos — ofrecen mayores ganancias, pero también tienen volatilidad y riesgos, y no son completamente libres de riesgo.

Claves para operar en la práctica:

Seleccionar acciones con alta rentabilidad por dividendo (al menos 5%), PER bajo (los bancos taiwaneses en 10-15 veces, en EE. UU. 15-20 veces), y beneficios estables, como Fubon, Cathay, E.SUN, o JPMorgan, Bank of America.

Entrar en mercados en niveles altos y retrocesos en acciones electrónicas, o cuando los dividendos superen el 6-7%, y mantenerlas para recibir los dividendos. Ajustar objetivos de precio de forma flexible — por ejemplo, si inicialmente se pensaba en 50 yuanes, y el precio sube a 45 o los beneficios mejoran, ajustar el objetivo a 60. El tiempo es aliado de las buenas empresas; en sectores maduros como las financieras, las ventajas se vuelven más evidentes con el tiempo.

Cuando el precio alcance la meta psicológica o el rendimiento caiga por debajo del 4% (lo que indica que la acción ha subido mucho), considerar reducir la posición o cambiar a otra acción infravalorada.

Con este método, en unos años la rentabilidad provendrá principalmente de dividendos y revalorización, sin necesidad de estar pendiente todo el día del mercado.

Las acciones financieras también tienen riesgos de “cisnes negros”

No olvidar las lecciones del pasado

En los últimos diez años, las acciones financieras no han superado al mercado en rendimiento. Y en eventos de cisne negro, el impacto puede ser mayor. En 2015, la caída del mercado chino A-shares fue del 24.15% en el índice 0050, pero en el ETF de bancos MSCI (0055) fue del 36.34%. En crisis financieras, los bancos pueden estar al borde de la quiebra — en 2022, tras la guerra entre Rusia y Ucrania, Sberbank sufrió una corrida bancaria, con caída del 50% en días y cotización en bolsa a solo 0.01 dólares.

Principales riesgos

• Riesgo de mercado: las acciones financieras son muy sensibles a las fluctuaciones del mercado, y en bear markets suelen caer más que el índice general.

• Riesgo de tasas: subidas y bajadas de tasas afectan los beneficios. En periodos de tasas bajas, los beneficios de inversión se reducen; cambios rápidos en tasas pueden generar confusión en los balances.

• Riesgo de incumplimiento: si las empresas prestatarias no pagan, los bancos enfrentan riesgos de préstamos incobrables y deterioro de activos.

El trading de ciclos puede ser más adecuado

Las acciones financieras son “cíclicas”, con ciclos fuertes, por lo que es mejor hacer trading en ondas, no mantenerlas a largo plazo sin más. Utilizando análisis técnico (medias móviles, soportes y resistencias, RSI, etc.), se puede aprovechar tanto los mercados alcistas como bajistas para obtener beneficios.

Valor de inversión a largo plazo en acciones financieras

Aunque no tienen la explosividad de las tecnológicas, las acciones financieras representan aproximadamente el 13% del mercado en EE. UU. (S&P 500), y a largo plazo aún tienen potencial para superar al mercado.

Tres ventajas clave:

• Rendimiento estable: en los últimos 30 años, los beneficios del sector financiero han crecido más rápido que la economía en general, y pagan dividendos por encima del promedio.

• Apoyo gubernamental: por su relación con la economía global, los gobiernos no permitirán fácilmente quiebras de grandes bancos (como en 2008). Los riesgos son menores que en otros sectores, y en crisis pueden recibir apoyo especial.

• Características defensivas: los bancos y seguros están muy ligados a la economía, y su volatilidad suele ser menor que la de las tecnológicas.

Perspectivas futuras:

Si EE. UU. evita una recesión, muchos bancos tendrán un buen futuro. Se benefician de tasas más altas, ya que la diferencia entre depósitos y préstamos (net interest margin) puede ampliarse. Aunque cambios rápidos en tasas pueden generar confusión, con el tiempo los balances de los bancos se ajustan, preparando el camino para mayores beneficios.

A más de cinco años, incluir algunas acciones financieras de calidad en la cartera puede ser una buena estrategia.

Resumen

Las acciones financieras, como columna vertebral de los mercados maduros, aunque no tienen la explosividad de las tecnológicas, son imprescindibles en el mercado global. Para los inversores taiwaneses, ahora es un buen momento para posicionarse en acciones financieras taiwanesas y estadounidenses — con valoraciones razonables, dividendos sólidos y potencial de crecimiento. Ya sea para obtener ingresos estables o para aprovechar la recuperación del precio, las acciones financieras merecen un lugar en la cartera.

Lo clave es diversificar, gestionar riesgos y no poner todos los huevos en una sola cesta. El tiempo y la paciencia son las dos cualidades más importantes para invertir en acciones financieras.