Análisis del precio del oro 10 de noviembre de 2025: Análisis técnico y fundamental

Recuperar el oro para la fuerza: por encima de 4,000 dólares con soporte fundamental fuerte

El metal amarillo experimentó un aumento notable en las operaciones de hoy, recuperando el nivel de 4,000 dólares por onza en medio de una mejora relativa en los tipos de cambio y una caída en los rendimientos de los bonos estadounidenses. Los indicadores sugieren que el mercado está reevaluando sus expectativas respecto al rumbo de la política monetaria estadounidense, lo que refuerza la atracción del oro como herramienta de protección contra la inflación y los riesgos económicos.

La principal motivación detrás de este aumento se debe a una combinación de factores: la caída en la confianza de los consumidores estadounidenses y una ola de despidos generalizados en el mercado laboral, además de desarrollos positivos en relación con el fin del cierre gubernamental. Todos estos factores en conjunto han llevado al mercado a reevaluar los riesgos y a aumentar la demanda de refugios seguros.

La debilidad del dólar abre camino a la recuperación del oro

Tras una fuerte tendencia alcista que duró varias semanas, el dólar comenzó a perder parte de sus ganancias, lo que brindó al oro una oportunidad dorada para recuperar su atractivo entre los inversores globales. Esta debilidad del dólar coincidió con una caída significativa en los rendimientos de los bonos, lo que redujo la atracción de los activos que generan rentabilidad en comparación con la moneda estadounidense.

En las operaciones asiáticas y europeas, el precio del oro spot se movió en un rango de 4,050 a 4,060 dólares, niveles que reflejan intentos de los compradores de establecer un soporte psicológico en 4,000 dólares. Este movimiento indica la entrada de liquidez institucional con motivaciones de cobertura en lugar de pura especulación.

En cuanto a los flujos, los fondos cotizados en oro (como SPDR Gold Trust) mostraron un aumento notable en las participaciones, confirmando una tendencia institucional hacia la cobertura. Aunque la demanda real en los mercados de India y China sigue siendo cautelosa debido a la volatilidad de los precios, los flujos institucionales siguen siendo el motor principal de la tendencia actual.

Datos de empleo en EE. UU. aumentan la presión sobre la Fed

Los datos de octubre mostraron una contracción clara en el mercado laboral estadounidense, con pérdidas en el sector gubernamental y minorista, y un aumento en las tasas de despido a niveles máximos en aproximadamente veinte años. Parte de esta debilidad se atribuye a una desaceleración en la demanda de ciertos servicios y a una dependencia creciente de la automatización y la inteligencia artificial por parte de las empresas.

Estos datos llevaron a los analistas a elevar la probabilidad de una reducción de las tasas de interés en diciembre al rango del 61-67%, según las herramientas de CME FedWatch. En un entorno monetario expansivo, el oro se beneficia al no generar rendimiento, ya que disminuye el costo de oportunidad de mantenerlo en comparación con otros activos.

El interés en terminar el cierre gubernamental aumenta la incertidumbre

El Senado avanzó en la finalización del cierre gubernamental mediante la aprobación del voto procedural sobre el proyecto de financiamiento, lo que podría reabrir las instituciones federales en breve. Aunque esto reduce las preocupaciones políticas inmediatas, también abre la puerta a una avalancha de datos económicos oficiales que se han retrasado aproximadamente 40 días. Esto pone a los mercados en estado de vigilancia ante cualquier sorpresa que pueda redefinir las expectativas de crecimiento y política monetaria.

La aversión al riesgo disminuye y fomenta la demanda de refugios seguros

Las bolsas mundiales han experimentado una presión creciente recientemente, especialmente en los sectores de tecnología e inteligencia artificial tras una fuerte tendencia alcista. Los inversores comenzaron a tomar ganancias y a redirigir su enfoque hacia estrategias de cobertura en lugar de asumir riesgos elevados. Este cambio coincidió con un rendimiento débil en los mercados europeos y asiáticos, reflejando una tendencia global más cautelosa.

Esta disminución en la apetencia por el riesgo ha impulsado la reorientación de la liquidez hacia instrumentos defensivos, encabezados por el oro. Esta demanda refleja decisiones de inversión bien fundamentadas para preservar el capital y reducir la exposición a riesgos, en lugar de actuar por pánico.

Las tensiones geopolíticas añaden otra capa de precaución

Las evoluciones geopolíticas continúan afectando la moral del mercado, especialmente en lo que respecta a sectores sensibles de suministros y energía. Incluso sin una escalada directa, estos riesgos generan un estado de inquietud anticipada que impulsa a los inversores a aumentar sus coberturas en sus carteras.

Aquí, el oro no actúa solo como un motor de precios, sino como una garantía contra giros inesperados en la economía global o en la política internacional. El clima actual, aunque alejado de un estado de ansiedad extrema, otorga al oro una ventaja clara como refugio seguro en medio de la incertidumbre económica y geopolítica.

Mapa técnico del 10 de noviembre: rango lateral con indicadores alcistas

El oro inició la sesión con una relativa consolidación, apoyado por una ligera mejora en la apetencia de riesgo y un volumen de operaciones limitado. El precio se movió en un rango estrecho durante las primeras horas de la sesión europea, oscilando entre 4,037 y 4,062 dólares.

En el marco de tiempo de 4 horas, se observa que el oro construye una base de soporte estable en 3,928 dólares, punto desde el cual se inició el movimiento actual. El ascenso gradual posterior llevó el precio a la zona de resistencia de 4,046-4,062 dólares, límites técnicos importantes que representan el techo lateral de los días recientes.

El índice de fuerza relativa (RSI) se estabilizó en 65.6, reflejando una mejora progresiva en el impulso alcista sin llegar a zonas de sobrecompra. Los volúmenes de negociación se acercaron a las 56,000 contratos, indicando un retorno gradual de la liquidez y la confianza de los compradores.

Puntos críticos a vigilar

Niveles de soporte:

• 3,928 dólares: soporte principal que mantiene la estabilidad del movimiento actual
• 3,880 dólares: soporte secundario en caso de que el precio sufra presiones vendedoras adicionales
• 3,825 dólares: línea de defensa final antes de una corrección más amplia

Niveles de resistencia:

• 4,046 dólares: resistencia clave, su ruptura con una vela de cierre clara confirmaría la intención alcista del mercado
• 4,062 dólares: nivel máximo actual, su superación abriría camino para probar niveles superiores
• 4,100 dólares: próximo objetivo en escenario de continuación alcista

Perspectiva de corto plazo

Los indicadores técnicos sugieren una probabilidad de movimiento alcista limitado durante las operaciones de hoy. El oro parece encaminado a probar la zona de 4,046-4,062 dólares. Si se rompe esta resistencia de manera definitiva, podría dirigirse hacia 4,100 y luego 4,150 dólares.

Por el lado negativo, que el precio no supere los 4,046 dólares o caiga por debajo de 4,000 dólares hará que la imagen sea temporalmente neutral, con una posible caída hacia 3,928 dólares como primer soporte. La ruptura de este nivel podría impulsar una mayor presión vendedora hacia 3,880 dólares.

Rendimiento de otros metales preciosos

Plata se mantuvo en 49.24 dólares por onza, con un aumento diario del 2.10%, impulsada por una mayor demanda industrial en sectores de energía solar y electrónica, además de la demanda inversora continua.

Platino alcanzó aproximadamente 1,570 dólares por onza, con un aumento diario del 1.75%, respaldado por una oferta limitada y una demanda industrial en sectores de joyería y aplicaciones críticas.

Paladio registró unos 1,373 dólares por onza, con un ligero aumento del 0.59%, manteniendo su sensibilidad al uso industrial en convertidores catalíticos y tecnologías avanzadas.