El significado profundo del crudo: la reversión de la oferta y la demanda detrás de la ruptura técnica de 59

La señal de rebote en el análisis técnico, WTI crudo en preparación para un movimiento alcista

El comportamiento reciente del WTI crudo muestra signos evidentes de cambio de tendencia. El gráfico diario presenta una tendencia fuerte, el petróleo ha subido en dos días consecutivos, el lunes (29 de diciembre) alcanzó un aumento del 1.58%, consolidándose por encima del nivel redondo de 57.0 dólares y llegando en un momento a 58.45 dólares. El indicador de impulso AO muestra que la fuerza alcista se está acumulando, algo especialmente notable tras la caída sostenida desde junio. Una vez que supere la resistencia clave en 59.0 dólares, es probable que intente desafiar los niveles de 61.5 e incluso 64.5 dólares. Por el contrario, si cae por debajo del soporte en 57.0 dólares, la tendencia bajista podría continuar.

El aumento de los conflictos geopolíticos y la mayor perturbación en la oferta

El principal factor que impulsa la subida del precio del petróleo proviene de la incertidumbre persistente en la oferta. La situación entre Rusia y Ucrania se intensificó a finales de mes: Ucrania desplegó 91 drones en un intento de atacar la residencia del presidente ruso, aunque todos fueron interceptados. Posteriormente, el ministro de exteriores ruso anunció que ya se han definido los objetivos de represalia y los tiempos de ejecución. Aunque Rusia afirma que no abandonará las negociaciones de alto el fuego, indica que ajustará su postura en las negociaciones del acuerdo. Zelenski negó las acusaciones relacionadas, diciendo que Rusia busca crear excusas para continuar con las operaciones militares.

Este tira y afloja indica que la situación entre Rusia y Ucrania aún no se ha resuelto. El mercado se centra actualmente en el plan de paz de 20 puntos, que incluye alto el fuego, garantías de seguridad, tamaño de las fuerzas permanentes, fondos de inversión, elecciones presidenciales y otros 20 aspectos. Sin embargo, la división territorial y la operación de las centrales nucleares siguen siendo obstáculos insalvables: Ucrania insiste en mantener 80,000 tropas y su presencia militar en Donbás, lo cual va en contra de los objetivos militares de Rusia. La mayoría de los participantes del mercado esperan que las negociaciones tarden varios meses, y que las perspectivas de un alto el fuego a corto plazo sean poco prometedoras.

Mientras tanto, EE. UU. intensifica sus acciones respecto a Venezuela. Trump confirmó que las fuerzas militares estadounidenses atacaron instalaciones venezolanas, siendo la primera operación terrestre conocida. Si la intervención militar de EE. UU. se profundiza y amenaza la capacidad petrolera de Venezuela, la oferta se verá aún más afectada.

Cambio en el equilibrio de oferta y demanda, la lógica del mercado detrás del crudo

El significado profundo del crudo es que no solo es un producto energético, sino también un barómetro de las expectativas de la economía global. Actualmente, el mercado en general espera que en 2026 el mercado mundial de petróleo siga en exceso de oferta, con una sobreoferta anual estimada por la Agencia Internacional de Energía en 409 millones de barriles por día. Sin embargo, OPEC+ anunció que en el primer trimestre de 2026 suspenderá el aumento de producción, una decisión que en cierto modo refleja un optimismo respecto a la demanda futura.

Este cambio está impulsado por señales macroeconómicas positivas. La presión de los aranceles comerciales en EE. UU. podría aliviarse en el nuevo año, y la Reserva Federal sigue en una trayectoria clara de reducción de tipos de interés. Morgan Stanley predice que la economía estadounidense podría experimentar una “prosperidad sin empleo y con productividad”, donde la aceleración de la productividad mantiene el crecimiento, mientras que un mercado laboral débil frena salarios e inflación, allanando el camino para una reducción significativa de tasas por parte de la Fed sin preocuparse por la inflación.

El debilitamiento del dólar, junto con las políticas de estímulo, podría acelerar la recuperación económica de China y otros grandes consumidores de energía. Esto implica que el escenario de exceso de oferta se está transformando en uno de oferta restringida y demanda en recuperación, y la diferencia en las expectativas podría ofrecer un espacio importante para un rebote significativo en los precios del petróleo.

Perspectivas futuras y directrices de operación

El análisis técnico y fundamental se están alineando. Si el WTI logra estabilizarse y superar los 59.0 dólares, el espacio para un rebote puede llegar hasta los 61.5-64.5 dólares. El soporte clave está en 57.0 dólares; si se rompe, hay que estar atento a una continuación bajista. A corto plazo, la situación entre Rusia y Ucrania, los conflictos geopolíticos y las expectativas de recuperación de la demanda global seguirán siendo los principales factores que guían la dirección del precio del petróleo.