El volumen total de financiación crece un 36% mientras que el número de transacciones cae un 60%. ¿Qué ha pasado en el mercado de VC de criptomonedas en 2025?

En 2025, el mercado de inversión en riesgo en criptomonedas ha presentado una paradoja interesante: el total de financiamiento alcanzó máximos históricos, pero la cantidad de transacciones cayó drásticamente. Esto refleja un cambio en todo el sector, de una estrategia de “lanzar muchas redes” a una de “inversión precisa”, así como una profunda revisión en la lógica de asignación de fondos.

Crecimiento del financiamiento total, caída drástica en la cantidad de transacciones

Según las últimas noticias, en 2025 el total de inversión en riesgo en criptomonedas alcanzó los 18.9 mil millones de dólares, un aumento del 36% en comparación con los 13.8 mil millones de dólares de 2024. Pero al mismo tiempo, la cantidad de transacciones cayó un 60% hasta aproximadamente 1200 operaciones. Estos datos ilustran claramente el problema: más dinero, pero menos proyectos en los que invertir.

La concentración de fondos en proyectos en etapas avanzadas

Detrás de este fenómeno de “caída en volumen, aumento en precio”, está la razón más directa: los fondos se están concentrando en proyectos en etapas posteriores. Entre ellos, las empresas de activos digitales (DAT) en 2025 lograron recaudar aproximadamente 29 mil millones de dólares, un flujo de capital tan grande que ha absorbido una gran parte del capital institucional. En contraste, el financiamiento en etapas tempranas se ha desacelerado notablemente.

Opinión personal: esto refleja una disminución en la tolerancia al riesgo de los inversores institucionales, que prefieren invertir en proyectos con cierto tamaño y flujo de caja establecidos, en lugar de apostar por innovaciones en etapas iniciales.

¿Por qué se desacelera el financiamiento en etapas tempranas?

Según las últimas noticias, las principales razones para la desaceleración en financiamiento en etapas tempranas incluyen:

• Reducción de fondos disponibles de VC — gran parte del capital está bloqueado en proyectos en etapas avanzadas y DAT
• Preferencia de los inversores institucionales por proyectos de IA — existen discrepancias en el cruce entre criptomonedas e IA, algunos inversores consideran que la especulación supera la aplicación práctica
• Clarificación regulatoria que impulsa la rápida expansión de empresas maduras — las empresas de criptomonedas ya consolidadas obtienen más oportunidades de financiamiento, lo que limita el espacio para nuevos proyectos

Estos factores combinados han elevado claramente la dificultad de financiamiento para startups.

2026: recuperación moderada pero con barreras más altas

De cara a 2026, varios inversores anticipan una recuperación suave en el financiamiento en etapas tempranas, aunque con nuevas características:

La nueva actitud de los inversores

• Mayor énfasis en los fundamentos en lugar de narrativas — ya no se invierte solo por la historia, sino por el progreso real
• La clarificación regulatoria en EE. UU. se considera un catalizador clave — políticas amigables que impulsarán la confianza en la inversión
• La disciplina del mercado se mantiene — una asignación de fondos más racional

Áreas de inversión en 2026

Según las últimas noticias, los fondos institucionales se concentrarán en los siguientes campos:

• Stablecoins y pagos — la demanda de infraestructura de pagos continúa
• Infraestructura a nivel institucional — herramientas y plataformas para grandes instituciones
• Mercados predictivos — este sector ya tuvo auge en 2025
• Tokenización de RWA — aumento en la demanda de activos reales en la cadena
• DeFi — perfeccionamiento de la infraestructura DeFi tradicional

El regreso de las ventas de tokens

Cabe destacar que las ventas de tokens en 2025 volvieron, pero no reemplazaron a la inversión tradicional de VC. Se espera que en 2026 se establezca un modelo de financiamiento híbrido — con financiamiento tanto de VC tradicional como de ventas de tokens, permitiendo a los proyectos elegir según su situación.

Resumen

El cambio principal en el mercado de VC en criptomonedas en 2025 es una transición de la búsqueda de cantidad de transacciones a la calidad del capital. El aumento en el financiamiento total refleja una concentración en proyectos en etapas avanzadas y en las principales instituciones, mientras que los fundadores en etapas iniciales enfrentan barreras de financiamiento más altas.

De cara a 2026, esta tendencia continuará, pero con la clarificación regulatoria y la recuperación de la confianza del mercado, se espera una recuperación moderada en el financiamiento en etapas tempranas. La clave está en que: si eres emprendedor, necesitas mostrar fundamentos sólidos; si eres inversor, debes encontrar un equilibrio entre la elección racional y la innovación.