El aumento de los riesgos geopolíticos, ¿por qué Bitcoin y el dólar estadounidense se benefician al mismo tiempo?

La situación en Venezuela está convirtiéndose en una historia de activos interesante: por un lado, la intervención de Estados Unidos en Venezuela es vista por los analistas como un factor favorable a largo plazo para las acciones estadounidenses y el dólar; por otro lado, los mismos riesgos geopolíticos están elevando la atracción de activos refugio como Bitcoin. Esto refleja la lógica profunda de la asignación global de activos en medio de la incertidumbre geopolítica.

Análisis rápido: la lógica de ganancias de los activos macro

Según las últimas noticias, la analista de XTB Kathleen Brooks señala que la intervención de Estados Unidos en Venezuela asegura el suministro de energía, lo que genera expectativas de un crecimiento económico a largo plazo para EE. UU. Esta lógica es clara: la disminución de los costos energéticos o la estabilidad en el suministro significa una reducción en la presión inflacionaria en EE. UU., lo que respalda la apreciación del dólar y el rendimiento de las acciones estadounidenses.

Aunque los analistas también reconocen que el impacto a corto plazo puede ser mínimo, a largo plazo, una oferta energética estable realmente respalda los activos estadounidenses. Esto explica por qué los conflictos geopolíticos suelen impulsar al dólar: como moneda de reserva mundial, el dólar suele beneficiarse cuando aumenta la incertidumbre.

El otro lado del mercado de criptomonedas: ¿por qué también se beneficia Bitcoin?

Pero aquí hay una paradoja interesante: los mismos riesgos geopolíticos también refuerzan la atracción de Bitcoin como activo refugio. Según información relacionada, el analista de Bitunix considera que, aunque la estrategia de EE. UU. de “bloqueo petrolero” en Venezuela ha enfriado las expectativas de una toma de control directa, en realidad ha fortalecido la incertidumbre geopolítica. En este contexto, las características de descentralización de Bitcoin y su función como herramienta de transferencia de capital vuelven a captar la atención del mercado.

Esto no es una simple guerra de palabras políticas, sino una señal de que EE. UU. está reactivando la combinación de “energía + sanciones financieras”. Cuando los conflictos globales se fragmentan y las sanciones se normalizan como tendencia, el mercado comienza a reevaluar el riesgo de inestabilidad a largo plazo.

La reserva de Bitcoin de 600 mil millones de dólares en Venezuela y su significado en el mercado

Aún más interesante es la acumulación de una “reserva sombra” de Bitcoin por parte de Venezuela. Según estadísticas, desde 2018, Venezuela ha acumulado entre 600,000 y 660,000 BTC mediante intercambios de oro, exportaciones de petróleo con liquidación en USDT y confiscación de producción minera, con un valor actual de aproximadamente 56,000 a 67,000 millones de dólares, lo que representa alrededor del 3% del suministro circulante de Bitcoin.

Las fuentes de estas reservas merecen atención:

El posible destino de estas reservas influirá profundamente en el mercado de Bitcoin. Los analistas señalan que EE. UU. podría congelar estos activos o incluirlos en reservas estratégicas, lo que equivaldría a bloquear el 3% de la oferta del mercado, creando potencialmente una narrativa alcista.

¿Por qué las prohibiciones gubernamentales no afectan a los activos criptográficos?

Un punto de referencia histórico importante es que, según información relacionada, el Banco Central de Irán prohibió recientemente estrictamente el comercio de Bitcoin, pero el volumen de comercio P2P y en DEX se duplicó. Esto revela una verdad fundamental: las características de descentralización de los activos determinan las limitaciones de las prohibiciones gubernamentales.

• Pueden bloquear plataformas centralizadas, pero no P2P ni DEX
• Pueden congelar cuentas, pero no las claves privadas
• No pueden detener la necesidad de las personas de preservar su riqueza

Cuando una moneda nacional pierde confianza y la inflación se descontrola (el rial iraní se devaluó un 60%, con una inflación del 42.2%), cualquier prohibición va en contra de la naturaleza humana. Bitcoin, en cambio, se convierte en una “moneda dura clandestina”. La historia de Venezuela también lo confirma.

Resumen: un nuevo patrón de asignación de activos en múltiples niveles

La situación en Venezuela está evolucionando hacia una historia de activos en múltiples capas:

• Nivel macro: la estabilidad geopolítica impulsa al dólar y las acciones, esta es la lógica tradicional de asignación de activos
• Nivel cripto: la misma incertidumbre geopolítica refuerza la atracción de Bitcoin como activo refugio y herramienta de transferencia de capital
• Nivel de políticas: las prohibiciones gubernamentales a menudo fortalecen en lugar de debilitar la atracción de los activos descentralizados

El punto clave no es el impacto a corto plazo de un solo evento, sino cómo, en un contexto de sanciones normalizadas y conflictos fragmentados, el mercado vuelve a valorar la inestabilidad a largo plazo. En este proceso, el dólar, las acciones y Bitcoin podrían beneficiarse simultáneamente: representan las dimensiones de activos de riesgo, activos de grandes potencias y activos refugio, respectivamente. Lo que sigue a observar es cómo se gestionarán los 600 mil millones de dólares en reservas de Bitcoin de Venezuela y si esto se convertirá en un ancla de oferta para el mercado de Bitcoin.