A las 3 de la madrugada recibí una llamada urgente de un amigo, la voz al otro lado era muy apurada: "Puse 1万U en una posición con 20x de apalancamiento, solo retrocedió un 5% y la cuenta se quedó en ceros, no entiendo qué pasó."

Después de revisar su historial de operaciones, la causa era clara: abrir con toda la posición y 20x de apalancamiento, sin poner ningún stop loss. Esto es un ejemplo típico de falta de gestión de riesgos.

Muchos traders tienen un error común, piensan que "modo full margin" significa poder soportar mayor volatilidad, pero en realidad suele ser al revés: si no se opera correctamente en modo full margin, las pérdidas se aceleran mucho más.

**El verdadero culpable de la liquidación no es el nivel de apalancamiento, sino la proporción de la posición**

Tomemos un ejemplo con una cuenta de 1000U:

Si usas 900U para abrir una posición con 10x de apalancamiento, una sola oscilación del mercado del 5% hará que la cuenta se liquide automáticamente. Pero con el mismo apalancamiento de 10x, usando solo 100U, necesitas una oscilación del 50% para que se liquide. El problema está aquí: puso el 95% del capital en una sola operación, sin dejar espacio para pequeñas correcciones.

**Tres reglas clave para lograr estabilidad a largo plazo**

*No arriesgar más del 20% del capital total en una sola operación*

Partiendo de 1万U, la inversión máxima en una sola operación sería 2000U. Incluso si se equivoca en la dirección, con un stop loss del 10%, la pérdida máxima sería de 200U, limitando el daño al capital principal y permitiendo que la próxima operación tenga oportunidad de recuperarse.

*Limitar la pérdida en una operación al 3% del capital total*

Por ejemplo, con 2000U en una cuenta con 10x de apalancamiento, si se establece un stop loss del 1.5%, la pérdida sería de 300U, que justo es el 3% del capital total. Incluso si se cometen varios errores consecutivos, no se dañará la base.

*No abrir posiciones en rangos de consolidación, solo operar en rupturas de tendencia*

Solo intervenir en mercados con una dirección clara. Aunque el mercado esté en rango, hay que resistirse a abrir operaciones. Después de abrir, no añadir más posiciones; las emociones son el enemigo principal en el trading.

**La esencia del full margin: una herramienta de gestión de riesgos, no un juego de azar**

El propósito del modo full margin es simple: dejar suficiente margen para soportar la volatilidad del mercado. Pero esto requiere primero operar con poco capital para probar, y tener una gestión de riesgos estricta; ambas cosas son imprescindibles.

Un seguidor, antes de ajustar su estrategia de posición, entraba en un ciclo de liquidaciones mensuales. Después de seguir estas tres reglas durante tres meses, su cuenta pasó de 5000U a 8万U.

Luego dijo una frase que fue muy impactante: "Pensaba que full margin era apostar a muerte, pero ahora entiendo que en realidad es para sobrevivir más tiempo."

En este mundo, no importa quién gane más rápido, sino quién puede mantenerse más tiempo. Menos especular sobre la dirección, y más enfocar en la gestión de la posición; en apariencia, parece que se ralentiza el ritmo, pero en realidad acelera el proceso de acumulación de riqueza.

El mercado siempre está allí, las oportunidades no desaparecen. Si haces una gestión de riesgos sólida, lo demás es esperar y ejecutar.