Este mercado tiene un problema común: los minoristas están constantemente atentos a las pequeñas criptomonedas, temiendo perder una ola de aumento explosivo. Pero la verdadera amenaza a menudo no aparece en los gráficos de velas.

El siguiente tema puede ser incómodo, pero hay que decirlo: la reestructuración fiscal de EE. UU. en 2026 es una bomba de tiempo que impactará mucho más allá de lo que imaginas en la asignación global de activos.

Los datos están aquí. De los bonos del gobierno estadounidense en circulación, casi el 33% vencerá en 2025-2026. Solo en 2026, al menos 4.1 billones de dólares en deuda necesitarán ser refinanciados — en otras palabras, es como si una cuarta parte del PIB anual de nuestro país tuviera que ser refinanciada. El problema es que estos bonos se emitieron en una era de tasas de interés cero, y ahora las tasas han subido por encima del 4%, duplicando directamente los costos de interés.

Las opciones del gobierno son limitadas: o suben impuestos y aprietan a la población, o imprimen dinero en exceso, o emiten nueva deuda para pagar la vieja y seguir haciendo la bola de nieve. Cualquiera que sea el camino, el resultado será una reducción significativa de la liquidez global. El mercado de criptomonedas depende de la liquidez; sin fondos suficientes para impulsar los precios, estos no podrán sostenerse.

Comparando con la historia: la gran expansión de 2020 dio lugar a un mercado alcista en criptomonedas. En 2022, con el ciclo de aumento de tasas, el mercado sufrió una caída brutal. Y esta vez, la presión fiscal es mucho más severa que en 2022 — la reestructuración de deuda es una necesidad rígida, no se puede evitar. En los próximos diez años, los gastos por intereses de EE. UU. podrían seguir aumentando desde los casi 1 billón de dólares actuales, y las reservas de munición del gobierno para rescatar y estabilizar el mercado se volverán claramente más escasas.

¿Y qué hacer? Se recomienda dividir en tres partes:

Primero, mantenerse alejado de las monedas de aire con alto apalancamiento y altas valoraciones, y reducir también el apalancamiento en contratos. Los activos de riesgo son los primeros en verse afectados en períodos de contracción de liquidez.

En segundo lugar, enfocar en las principales monedas como Bitcoin y Ethereum, y asignar algunos proyectos con aplicaciones reales — como pagos transfronterizos y almacenamiento descentralizado — estos sectores tienen una demanda constante en cualquier ciclo.

Por último, mantener suficiente reserva de efectivo. 2026 podría ser una ventana para comprar en caídas extremas, preparándose con munición para actuar en el momento clave.

Al final, el mercado de criptomonedas no puede escapar del entorno macroeconómico. No te dejes engañar por las tendencias a corto plazo; esas voces que solo te hacen perseguir la ola y ignorar los riesgos, o no entienden economía, o tienen otros objetivos.