Acciones de Criptomonedas y Ofertas Públicas Iniciales de Activos Digitales: Tu Guía de Inversión para 2025

La industria de las criptomonedas continúa redefiniendo las finanzas tradicionales, con numerosas empresas que cotizan en bolsa que ahora ofrecen exposición a activos digitales sin las complicaciones de la propiedad directa de criptomonedas. Tras la aprobación de productos de inversión en Bitcoin al contado por parte de los reguladores estadounidenses a principios de 2024, el interés tanto de participantes institucionales como minoristas aumentó drásticamente.

Por qué los mercados públicos son importantes para la exposición a criptomonedas

Muchos inversores buscan participar en el mercado de criptomonedas a través de acciones establecidas en lugar de poseer directamente activos digitales. Empresas que operan en la intersección de las finanzas tradicionales y la tecnología blockchain—incluyendo procesadores de pagos, plataformas financieras y operaciones de minería—ofrecen puntos de entrada alternativos. Estas firmas van desde empresas consolidadas como PayPal y MicroStrategy hasta actores especializados como Coinbase, cada una con patrones de correlación distintos con los mercados de criptomonedas.

Las entidades que cotizan en bolsa crean puentes para que los gestores de carteras tradicionales puedan captar crecimiento sin tener que gestionar billeteras, preocupaciones de custodia o complejidades en los intercambios. Su rendimiento bursátil a menudo refleja los movimientos más amplios de los activos digitales, aunque con perfiles de riesgo-retorno distintos.

Principales acciones correlacionadas con criptomonedas

MicroStrategy: La empresa de tesorería de Bitcoin

MicroStrategy Incorporated (listada desde junio de 1998) se ha posicionado de manera única convirtiéndose en un vehículo de inversión enfocado en Bitcoin. La compañía mantiene importantes holdings de criptomonedas en su balance, haciendo que su precio de acción sea extremadamente sensible a las valoraciones de Bitcoin.

Las métricas financieras recientes muestran una capitalización de mercado de aproximadamente 26.240 millones de dólares, con ingresos anuales de 496,26 millones de dólares. La acción mostró una volatilidad excepcional, negociándose entre 230,72 y 1.815,00 dólares en doce meses. Esta posición agresiva significa que los retornos de los inversores siguen directamente los movimientos del precio de Bitcoin, creando uno de los proxies públicos más puros para la exposición a activos digitales.

Coinbase Global: La puerta de entrada a los intercambios

Coinbase Global, Inc. (COIN) se hizo pública mediante una cotización directa el 14 de abril de 2021. Como proveedor dedicado a la infraestructura de intercambios de criptomonedas, sus métricas operativas y rentabilidad dependen completamente del volumen de actividad comercial y las condiciones del mercado.

La plataforma reportó ingresos en los últimos doce meses de 3.110 millones de dólares con un ingreso neto de 94,75 millones de dólares, reflejando una posición sólida en infraestructura de activos digitales. La capitalización de mercado alcanzó los 62.240 millones de dólares, con rangos de precios entre 46,43 y 276,38 dólares, demostrando la volatilidad inherente del sector. Los flujos de ingresos dependen directamente de las tarifas de transacción, haciendo que el rendimiento de la empresa sea inseparable de la salud del mercado de criptomonedas.

Marathon Digital: Operaciones de minería

Marathon Digital Holdings, Inc. (MARA)—anteriormente Marathon Patent Group—representa infraestructura de minería de Bitcoin. Incorporada en 2010 y con sede en Florida, la compañía genera valor económico procesando transacciones y manteniendo la seguridad de la red, además de producir Bitcoin recién acuñado.

Los desarrollos estratégicos recientes incluyen acuerdos definitivos para adquisiciones de instalaciones de minería de 200 megavatios cercanas a fuentes de energía renovable. La rentabilidad de la minería se correlaciona directamente con los precios de Bitcoin, haciendo que el rendimiento de la empresa sea inherentemente cíclico con las valoraciones de los activos digitales.

Actores en infraestructura de pagos

PayPal Holdings, Inc. (PYPL) salió a bolsa en febrero de 2002 y evolucionó hacia una infraestructura de pagos digitales integral. Los resultados financieros recientes mostraron ingresos anuales de 29.770 millones de dólares (aumento del 8,19% interanual), con ganancias netas de 4.250 millones de dólares. La plataforma permite a los usuarios comprar, mantener y liquidar varias criptomonedas directamente a través de cuentas, conectando pagos tradicionales y activos digitales. La acción se negoció en un rango de 50,25 a 77,95 dólares anualmente, con un rendimiento influenciado por las tasas de adopción de criptomonedas en su plataforma.

Block, Inc. (SQ) cotizó en noviembre de 2015 como Square, Inc. y se transformó en un proveedor integral de servicios fintech. La capacidad de Cash App para facilitar transacciones en Bitcoin crea una correlación directa con el sentimiento del mercado de activos digitales. La compañía invirtió aproximadamente el 1% de sus activos totales en holdings de Bitcoin, subrayando la confianza en las valoraciones a largo plazo. La capitalización de mercado ronda los 51.770 millones de dólares, con un rango de 52 semanas de 38,85 a 87,52 dólares.

Plataformas de trading

Robinhood Markets, Inc. (HOOD) debutó el 29 de julio de 2021, democratizando el acceso a las finanzas minoristas. La plataforma permite el comercio de criptomonedas junto con instrumentos tradicionales, alcanzando en 2023 ingresos de 1.870 millones de dólares. La volatilidad de la acción osciló entre 7,91 y 19,42 dólares, reflejando potencial de crecimiento a medida que continúa la expansión de los servicios de criptomonedas.

SoFi Technologies, Inc. (SOFI) entró en los mercados públicos mediante una fusión SPAC en junio de 2021. La plataforma integrada ofrece capacidades de comercio de criptomonedas junto con préstamos, ahorros y productos de inversión. Los ingresos de 2023 alcanzaron los 2.120 millones de dólares (con un crecimiento del 34,91%), a pesar de pérdidas operativas. La búsqueda de una licencia bancaria nacional indica ambiciones de escalar servicios de criptomonedas y financieros tradicionales simultáneamente.

Conexiones en el sector tecnológico

NVIDIA Corporation (NVDA) salió a bolsa el 22 de enero de 1999 y domina los mercados de unidades de procesamiento gráfico. Aunque sus flujos de ingresos más amplios abarcan juegos y aplicaciones profesionales, las operaciones de minería utilizan sustancialmente tecnología GPU. La compañía reportó ingresos extraordinarios en 2023 de 60.920 millones de dólares (un crecimiento del 125,85%), con ganancias de 29.760 millones de dólares. El rendimiento de la acción, entre 258,50 y 974,00 dólares, refleja tanto la demanda de innovación técnica como las influencias indirectas del mercado de criptomonedas. Los analistas mantienen calificaciones de “Compra fuerte” a pesar de que los fundamentos del negocio no dependen de las criptomonedas.

Tesla, Inc. (TSLA) opera como líder en la transición hacia energías sostenibles, manteniendo una exposición estratégica a Bitcoin. La aceptación histórica de pagos en criptomonedas y las tenencias actuales generan sensibilidad en el mercado, aunque de forma indirecta en comparación con empresas dedicadas a activos digitales. Los ingresos de 2023 alcanzaron los 96.770 millones de dólares, con una capitalización de mercado aproximada de 559.440 millones de dólares. La cotización entre 152,37 y 299,29 dólares refleja dinámicas del sector tecnológico en general, más allá de las criptomonedas.

Actores en mercados emergentes

Metaplanet Inc. pasó de la hostelería económica a infraestructura Web3 con inversiones sustanciales en Bitcoin que superan $6 millón###, respaldadas por inversores destacados en criptomonedas. Los precios de las acciones aumentaron aproximadamente un 90% tras el anuncio, demostrando entusiasmo minorista por empresas tradicionales que adoptan activos digitales. La estrategia refleja el enfoque de MicroStrategy, proporcionando a los inversores japoneses acceso eficiente en impuestos al mercado de criptomonedas en medio de regulaciones estrictas nacionales.

Próximas ofertas públicas en activos digitales

$34 Debut en el mercado de Reddit

Reddit completó su IPO a (por acción, logrando una valoración de 5.400 millones de dólares )valoración totalmente diluida de 6.400 millones$10 —por debajo de los 10.000 millones en valoraciones de 2021. La plataforma planea integrar pagos en Bitcoin, Ethereum y Polygon, señalando una participación más cercana en el ecosistema de activos digitales. Points comunitarios como MOON (r/CryptoCurrency) y BRICK (r/FortNiteBR) ganaron prominencia como tokens ERC-20 que recompensan contribuciones comunitarias. Estos tokens permiten membresías en subreddits y participación en gobernanza, mostrando aplicaciones de blockchain en la participación en comunidades en línea. El entusiasmo del mercado sugiere valoraciones potenciales de hasta 6.500 millones de dólares, a pesar de la falta de rentabilidad histórica.

Entrada pública anticipada de Telegram

Telegram continúa generando especulación sobre una posible entrada en mercados públicos en dos años, con una valoración de 30-50 mil millones de dólares. La asociación con la red Ton y el respaldo a Toncoin provocaron aumentos dramáticos en la valoración—la capitalización de mercado subió 9,5 mil millones a 15,5 mil millones en días tras los anuncios de consideración de IPO. El fundador Pavel Durov confirmó interés en cotizar en bolsa sin ofrecer plazos a marzo de 2024. Las ambiciones de la plataforma van más allá de la mensajería, hacia una infraestructura tecnológica integral que incorpora capacidades de IA.

Infraestructura de stablecoins de Circle

Circle, emisor de USDC, con una capitalización de mercado de aproximadamente 31.810 millones de dólares (, presentó una solicitud confidencial de IPO en enero de 2024. La compañía abandonó planes previos de fusión SPAC )valorando inicialmente la entidad en alrededor de 10.000 millones( para seguir rutas tradicionales de oferta pública. El papel de USDC como medio estable de criptomonedas influye en las valoraciones de Bitcoin y Ethereum mediante mecanismos de liquidez mejorados. La fecha de ejecución de la IPO aún no está clara, aunque la expectativa del mercado sugiere implicaciones significativas para el mercado de criptomonedas.

$9 Ofertas en intercambios adicionales

Bitkub Online, el principal intercambio de criptomonedas en Tailandia, apunta a una IPO en 2025 con una valoración estimada de 6 mil millones de baht )###millones(. La expansión de la plataforma responde a la creciente demanda de criptomonedas en Tailandia, a pesar de las presiones competitivas y desafíos regulatorios.

Blockchain.com, que alcanzó una valoración de $165 mil millones) en rondas recientes de financiación, mantiene conversaciones con bancos sobre posibles ejecuciones de IPO. La compañía, con más de 82 millones de carteras y 37 millones de usuarios verificados, procesa más de $14 billones$1 en transacciones, posicionándose como infraestructura crítica en activos digitales. Los anuncios anteriores de interés en IPO no tenían plazos específicos, pendientes de condiciones favorables del mercado.

Evaluación de oportunidades de inversión en activos digitales

Marco de evaluación fundamental

Comience analizando los mecanismos de generación de ingresos y el posicionamiento en el mercado. Comprenda cómo las empresas se diferencian dentro de los ecosistemas de criptomonedas y qué demandas de mercado abordan. Examine la experiencia del equipo directivo en sectores digitales y tradicionales, considerando los entornos regulatorios donde operan.

Analice los estados financieros de forma sistemática—evalúe las trayectorias de crecimiento, métricas de rentabilidad y estabilidad financiera. Compare las valoraciones de las empresas con su salud financiera y perspectivas de expansión. Las ventajas competitivas y el potencial de crecimiento en relación con los nuevos entrantes merecen una consideración cuidadosa.

Evaluación de riesgos y aspectos técnicos

Investigue las bases tecnológicas, enfatizando las medidas de seguridad y los registros de brechas históricas. Las alianzas estratégicas y la vitalidad del ecosistema indican la credibilidad y el potencial de expansión de la empresa. Considere el sentimiento y el impulso del mercado a corto plazo que puedan afectar los retornos de inversión.

Integre las posiciones en criptomonedas dentro de estrategias de cartera más amplias, enfatizando la diversificación y la gestión del riesgo en clases de activos volátiles. Realice investigaciones independientes exhaustivas y consulte con asesores financieros antes de comprometer capital en este sector en evolución.

Reflexiones finales

Las acciones con exposición a activos digitales y las próximas ofertas públicas proporcionan a los inversores tradicionales mecanismos para participar en el mercado de criptomonedas. La selección cuidadosa de empresas—ya sean firmas consolidadas con holdings estratégicos en Bitcoin o plataformas emergentes que buscan capital público—permite captar potencial de crecimiento. El éxito requiere una diligencia debida exhaustiva, una comprensión clara de las actividades comerciales relacionadas con las criptomonedas y enfoques cautelosos de gestión del riesgo en este panorama en rápida transformación.