Guía esencial de la lista de stablecoins: ¿Cuáles son las que importan en 2025?

El aumento de Bitcoin por encima de los $100,000 ha despertado un interés renovado en los mercados de criptomonedas, y las stablecoins están en el centro de este impulso. El mercado de stablecoins se ha expandido de manera significativa, con una capitalización total que ahora supera los $212 billion. Según los datos actuales, hay cerca de 200 stablecoins circulando en varias blockchains, lo que hace crucial que los inversores comprendan cuáles merecen atención.

Por qué las Stablecoins Importan Más Que Nunca

En un ecosistema cripto volátil dominado por oscilaciones de precios, las stablecoins cumplen un propósito fundamentalmente diferente. Están diseñadas para mantener un valor constante, anclándose a activos estables—ya sean monedas fiduciarias, commodities o modelos matemáticos. Piénsalo como un puente entre el mundo caótico de las criptomonedas y la previsibilidad de las finanzas tradicionales.

El atractivo es sencillo: las stablecoins te permiten comerciar sin convertir constantemente a dinero tradicional, enviar pagos internacionales a velocidad de rayo y participar en finanzas descentralizadas sin que tu colateral se evapore. Para regiones con monedas inestables o acceso bancario limitado, las stablecoins representan una inclusión financiera genuina.

Los volúmenes de transacción en stablecoins han aumentado significativamente, situándose en segundo lugar solo después de Bitcoin y Ethereum en términos de adopción general. Esto no es casualidad—es por diseño, ya que las stablecoins se han convertido en infraestructura esencial para las operaciones cripto modernas.

Cómo Entender Cómo Mantienen su Paridad las Stablecoins

Detrás de cada stablecoin estable hay un mecanismo—a veces múltiples trabajando en conjunto. La mayoría se basa en mantener reservas del activo al que están vinculadas. Emite un token de stablecoin, mantiene en reserva un dólar (o euro, o una onza de oro). Sencillo, pero efectivo.

Otros adoptan un enfoque diferente: las stablecoins algorítmicas ajustan su oferta dinámicamente según la demanda del mercado, expandiéndose cuando los precios suben y contrayéndose cuando bajan. Es como una válvula de presión automática que regula la oferta para mantener el equilibrio.

Algunos proyectos más recientes combinan enfoques, fusionando respaldo en reservas con incentivos algorítmicos para mayor resiliencia.

Qué Haces Realmente con las Stablecoins

Comercio Sin Fricciones: Todo trader conoce el dolor de convertir de nuevo a fiat solo para escapar de la volatilidad. Las stablecoins resuelven esto. Aparca tu valor temporalmente mientras evalúas tus próximos movimientos. USDT y USDC manejan la mayor parte de este flujo.

Enviar Dinero Transfronterizo: Las remesas tradicionales implican días de espera y altas tarifas de intermediarios. Las stablecoins completan las mismas transferencias en minutos por unos pocos centavos. Esto es enormemente importante para trabajadores migrantes y familias en mercados emergentes.

Participación en DeFi: Protocolos de préstamo, pools de liquidez y farms de rendimiento dependen de colaterales estables. tokens como DAI y similares te permiten participar en estas oportunidades sin preocuparte de que tu colateral se haya reducido a la mitad en una noche.

Acceso Financiero para Todos: ¿No tienes cuenta bancaria? No hay problema. Smartphone y conexión a internet? Tienes una cuenta financiera. Las stablecoins democratizan el acceso a ahorros, gastos y transferencias a nivel global.

Preservar Valor en Tiempos de Caos: Cuando el cripto colapsa, convertir a stablecoins protege tu poder adquisitivo. Es un seguro contra la volatilidad catastrófica.

La Lista Completa de Stablecoins: Cuatro Categorías Explicadas

Stablecoins Respaldadas por Fiat

Son las más sencillas: mantén un dólar, emite un token de stablecoin por valor de un dólar. Reservas reales, responsabilidad real. Dominan el mercado pero introducen riesgo de contraparte—confías en que el emisor mantenga las reservas y opere honestamente.

La presión regulatoria sigue aumentando. Auditorías incrementadas y requisitos de cumplimiento podrían restringir operaciones, pero también aportan legitimidad.

Jugadores Clave:

Tether (USDT) sigue siendo el campeón indiscutible, lanzado en 2014. Con una capitalización de mercado que supera los $140 billion en 109 millones de wallets, USDT está en todas partes donde ocurre cripto. Tether reportó $7.7 mil millones en beneficios acumulados hasta el tercer trimestre de 2024, reflejando el enorme valor que fluye a través de este token. Disponible en prácticamente todas las blockchains y exchanges, la liquidez de USDT no tiene rival.

USD Coin (USDC) surgió en 2018 mediante colaboración entre Circle y Coinbase, enfatizando cumplimiento regulatorio y transparencia. La capitalización actual es de $75.34 mil millones con 75.3 mil millones de tokens en circulación. Las instituciones prefieren USDC por su énfasis en auditorías regulares y respaldo institucional. Es la opción para empresas que buscan exposición cripto con confianza en el cumplimiento.

Ripple USD (RLUSD) acaba de lanzarse en diciembre de 2024, respaldado por bonos del Tesoro de EE. UU. y equivalentes en efectivo. Ya cuenta con $53 millones en capitalización de mercado, RLUSD se centra en liquidaciones instantáneas transfronterizas y funciona en XRP Ledger y Ethereum. Es la respuesta de Ripple al mercado de stablecoins, con attestaciones mensuales de auditores independientes.

First Digital USD (FDUSD) alcanzó los $1.45 mil millones en capitalización a principios de 2025, convirtiéndose en el quinto jugador más grande. Lanzado por First Digital Limited, con sede en Hong Kong, en 2023, prioriza la transparencia mediante cuentas de reserva segregadas. Disponible en Ethereum, BNB Chain y Sui, FDUSD ha ganado tracción a través de alianzas estratégicas centradas en la accesibilidad.

Opciones Respaldadas por Commodities

Stablecoins vinculadas a activos físicos como oro o petróleo ofrecen algo que las versiones respaldadas por fiat no: respaldo tangible que teóricamente puedes poseer.

PAX Gold (PAXG) representa una onza troy de oro por token. Los entusiastas del oro obtienen exposición cripto sin dolores de cabeza de almacenamiento. Sin embargo, convertir de nuevo a físico implica tarifas y procesos que pueden ser complejos.

Tether Gold (XAUT) ofrece una exposición similar con la infraestructura establecida de Tether detrás.

El compromiso: los precios de los commodities físicos fluctúan, lo que puede afectar el valor de la stablecoin. La liquidez puede ser más limitada en comparación con las alternativas respaldadas por fiat.

Stablecoins Colateralizadas por Cripto

Requieren que deposites más cripto del que recibes en stablecoins—el seguro contra la volatilidad cripto. ¿Quieres $100 en stablecoins? Deposita $150 en criptomonedas primero.

Dai (DAI), desarrollado por MakerDAO, es la estrella de esta categoría. La capitalización actual es de $4.24 mil millones. Lanzado en 2017, DAI mantiene su $1 peg mediante sobrecolateralización con activos basados en Ethereum. Alimenta el ecosistema DeFi a través de protocolos de préstamo, préstamos y exchanges. El modelo de gobernanza descentralizada atrae a puristas cripto.

El riesgo es real: si los precios del colateral colapsan, las liquidaciones pueden desestabilizar la paridad. Bugs en contratos inteligentes o exploits podrían desencadenar fallos catastróficos.

Stablecoins de Rendimiento y Híbridas

Una nueva generación combina estabilidad con retornos.

Ethena USDe (USDE) adopta un enfoque innovador, usando estrategias delta-neutrales que involucran posiciones de Ethereum en staking y derivados de intercambio. La capitalización de mercado: $6.30 mil millones (solo 10 meses después del lanzamiento). USDe genera rendimientos para los poseedores mientras mantiene la paridad. El reciente lanzamiento de USDtb, respaldado por el fondo del mercado monetario tokenizado de BlackRock, fortalece el ecosistema durante mercados bajistas.

Ondo US Dollar Yield (USDY) respalda los retornos con bonos del Tesoro a corto plazo y depósitos bancarios. La capitalización ronda $448 millón. Es accesible para inversores internacionales (con algunas restricciones jurisdiccionales) y cotiza alrededor de $1.07, reflejando el rendimiento acumulado. Disponible en Ethereum y Aptos.

Frax (FRAX) fue pionero en el modelo fraccional algorítmico, inicialmente combinando algoritmos con reservas parciales, pero recientemente moviéndose hacia la colateralización total. La capitalización de mercado: $61.56 millones. El enfoque impulsado por la comunidad atrae a usuarios de DeFi en busca de innovación.

Usual USD (USD0), respaldado completamente por activos del mundo real (principalmente letras del Tesoro ultra cortas), ofrece $1.2 mil millones en capitalización con acceso sin permisos. El respaldo en activos reales está transformando lo que es posible en stablecoins descentralizadas.

Comparando Stablecoins Populares: Entrada de PayPal

PayPal USD (PYUSD), lanzado en agosto de 2023, representa la entrada de las finanzas tradicionales en las stablecoins. Respaldado por depósitos en dólares y bonos a corto plazo, la capitalización ha crecido a $3.63 mil millones. Disponible en Ethereum y Solana, PYUSD muestra una adopción más lenta que USDT/USDC pero se beneficia de los más de 430 millones de usuarios de PayPal. La expansión de la compañía en septiembre de 2024 que permite a los comerciantes comerciar con cripto indica una integración institucional seria.

Riesgos Que No Puedes Ignorar

Incertidumbre Regulatoria: El entorno evoluciona constantemente. Las autoridades financieras en todo el mundo están intensificando la supervisión, lo que podría restringir operaciones o aumentar los costos de cumplimiento. Esto legitima las stablecoins pero también crea restricciones.

Fallos Tecnológicos: Los contratos inteligentes alimentan muchas stablecoins. Bugs, hacks o exploits pueden congelar fondos o colapsar precios. La falta de gestión de riesgos estandarizada en todos los protocolos agrava esta vulnerabilidad.

Eventos de Despegue de Paridad: Las stablecoins pueden perder su paridad si las reservas resultan insuficientes o el estrés del mercado provoca pánico. La caída de TerraUSD (UST) en 2022—una stablecoin algorítmica de alto perfil—demostrado esto de manera catastrófica. Billones de dólares desaparecieron cuando el mecanismo falló.

Concentración del Mercado: El rápido crecimiento del mercado y su concentración en unos pocos líderes podrían representar riesgos sistémicos si las stablecoins principales enfrentaran crisis simultáneas.

Riesgo de Contraparte: Dependemos de que los emisores mantengan honestidad y competencia. La transparencia de reservas varía entre proyectos.

La Conclusión Sobre la Lista Actual de Stablecoins

Las stablecoins han evolucionado de experimentos de nicho a infraestructura esencial. La lista ahora abarca múltiples categorías, cada una con sus propios compromisos:

• Respaldadas por fiat ofrecen simplicidad y dominio, pero enfrentan presión regulatoria
• Respaldadas por commodities brindan exposición tangible, pero con liquidez limitada
• Colateralizadas por cripto fomentan la descentralización, pero requieren sobrecolateralización
• Algorítmicas permiten innovación, pero con riesgo de concentración
• De rendimiento añaden retornos, pero introducen complejidad

Comprender estas diferencias importa tanto si eres un trader que busca estabilidad, una institución que entra en cripto, o alguien en un mercado emergente que accede a servicios financieros. La lista de stablecoins seguirá expandiéndose, pero estas categorías y jugadores representan el panorama actual.

Elige en función de tu caso de uso: las necesidades de trading favorecen la liquidez de USDT/USDC. La participación en DeFi se beneficia de la descentralización de DAI. Los pagos internacionales podrían ajustarse a innovaciones más recientes como RLUSD. Los buscadores de rendimiento deberían examinar USDe o USDY con cuidado.

La maduración del mercado cripto depende de que las stablecoins funcionen de manera confiable. Mantente informado sobre tus opciones de stablecoins, comprende los mecanismos que las respaldan y reconoce los riesgos involucrados. Así es como navegas de manera segura en este paisaje dinámico.

Preguntas Frecuentes

¿Cuál fue la stablecoin que se lanzó primero?
Tether (USDT) en 2014 fue pionera en esta categoría y sigue siendo la dominante.

¿Cómo se regulan las stablecoins?
La regulación varía según la jurisdicción. Singapur estableció un marco formal en 2023 que requiere respaldo en reservas y transparencia. EE. UU. está desarrollando estándares, pero aún no existen regulaciones universales.

¿Pueden las stablecoins perder su valor?
Sí. Reservas insuficientes, mala gestión o pánico en el mercado pueden desencadenar despegues de paridad. La caída de UST en 2022 ejemplificó este riesgo.

¿Cómo se obtienen retornos con stablecoins?
Plataformas descentralizadas como Aave y Curve ofrecen rendimientos por préstamos y staking (normalmente 3-10% anual). Los exchanges centralizados y plataformas también ofrecen cuentas de ahorro con tasas fijas o variables.

¿Son seguras las stablecoins para almacenamiento?
Las carteras hardware como Ledger ofrecen almacenamiento offline seguro para stablecoins, protegiendo contra hacks en exchanges o fallos en plataformas.