Guía de inversión en acciones de IA 2025: desde chips hasta aplicaciones

La explosión de la IA generativa ya no es una noticia. Desde la aparición de ChatGPT, la cadena industrial relacionada con la IA ha sido perseguida frenéticamente por el mercado de capitales, y las acciones de las empresas involucradas en el campo de la IA han experimentado una subida constante — algunas incluso han multiplicado su valoración varias veces antes de que sus resultados se pusieran al día.

La cuestión es: ¿aún se pueden posicionar en acciones de IA en 2025? ¿Qué acciones de IA merecen atención?

¿Qué son exactamente las acciones de concepto de IA?

Primero hay que entender un concepto básico. La IA (inteligencia artificial) en pocas palabras es hacer que las máquinas tengan capacidades de pensamiento similares a las del cerebro humano — aprender cosas nuevas, razonar y deducir con la información existente, resolver problemas complejos, entender y generar lenguaje. Siri, ChatGPT y la conducción autónoma que usamos a diario pertenecen a esta categoría.

Las acciones de concepto de IA son aquellas empresas cotizadas cuyos negocios están estrechamente vinculados a la tecnología de IA. Pueden dedicarse específicamente a fabricar chips de IA, ser proveedores de servidores, plataformas en la nube o servicios de software. Esencialmente, invertir en acciones de concepto de IA significa apostar por la infraestructura hardware y las aplicaciones ecológicas que sustentan esta ola tecnológica de IA.

¿Qué está ocurriendo en el mercado de IA en 2025?

Los datos hablan por sí mismos. Según el último informe de IDC, en 2025 se espera que el gasto global de las empresas en soluciones de IA alcance los 307 mil millones de dólares. Para 2028, esta cifra superará los 632 mil millones de dólares, con una tasa de crecimiento anual compuesta de aproximadamente el 29%. La mayor parte del gasto en servidores acelerados representará más del 75%, convirtiéndose en el hardware clave para la implementación de la IA.

¿Qué significa esto? El hardware en la cadena industrial de IA todavía tiene un enorme espacio de crecimiento.

No solo el mercado tiene buenas perspectivas, sino que también los fondos institucionales están aumentando sus posiciones de forma significativa. Por ejemplo, el fondo Bridgewater en su informe de segunda temporada de 2025 aumentó considerablemente sus participaciones en Nvidia, Alphabet, Microsoft y otros actores clave de la IA. Además, muchos inversores optan por fondos temáticos o ETFs para distribuir su exposición a la industria de IA. A finales del primer trimestre de 2025, el tamaño de los fondos globales de IA y big data superaba los 30 mil millones de dólares.

¿Qué acciones de concepto de IA en Taiwán merecen atención?

廣達（2382）

Como uno de los mayores fabricantes de ordenadores portátiles por contrato a nivel mundial, 廣達 ha logrado resultados destacados en su reciente giro hacia el campo de los servidores de IA. Su filial Quanta Cloud Technology (QCT) se especializa en servidores y soluciones en la nube, logrando ya entrar en grandes centros de datos en EE. UU. En 2024, los ingresos de 廣達 alcanzaron los 1.3 billones de nuevos dólares taiwaneses, con una participación creciente de servidores de IA. En 2025, en el segundo trimestre, los ingresos superaron los 300 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, con un crecimiento anual superior al 20%, alcanzando un máximo en ese período. Los fondos extranjeros ven con optimismo su potencial de crecimiento a largo plazo, con un precio objetivo entre 350 y 370 dólares.

世芯-KY（3661）

Una de las acciones de concepto de IA más representativas de Taiwán, especializada en servicios de diseño de chips ASIC personalizados. Sus clientes incluyen gigantes de la nube en EE. UU. y líderes en computación de alto rendimiento y AI. En 2024, sus ingresos alcanzaron los 68.2 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, con un crecimiento superior al 50% anual. En el segundo trimestre de 2025, los ingresos trimestrales superaron los 20 mil millones, duplicando los del año anterior, con márgenes brutos y netos en constante mejora. Gracias a que grandes clientes de IA están en fase de producción en masa, los fondos extranjeros fijan un precio objetivo entre 2200 y 2400 dólares.

台達電（2308）

Líder mundial en gestión de energía y soluciones eléctricas, en los últimos años ha incursionado en la cadena de suministro de servidores de IA, ofreciendo principalmente fuentes de alimentación de alta eficiencia, soluciones de disipación de calor y gabinetes. En 2024, sus ingresos alcanzaron los 420 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, con una proporción creciente proveniente de centros de datos y aplicaciones de IA. En el segundo trimestre de 2025, los ingresos superaron los 110 mil millones, con un crecimiento superior al 15% anual, manteniendo márgenes brutos elevados.

聯發科（2454）

Una de las diez principales empresas de diseño de semiconductores sin fábrica en el mundo, con negocios centrales en chips para móviles, hogares inteligentes y electrónica automotriz. Con el auge de la IA generativa y el computo en el borde,聯發科 está activamente desplegando chips de IA. La serie Dimensity ya incorpora unidades de procesamiento de IA mejoradas y colabora con Nvidia en el desarrollo de soluciones para automoción y edge AI. En 2024, sus ingresos alcanzaron los 490 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, y en el segundo trimestre de 2025, superaron los 120 mil millones, con un crecimiento anual cercano al 20%. Los fondos extranjeros fijan un precio objetivo entre 1300 y 1400 dólares.

雙鴻（3324）

Líder en soluciones de disipación de calor en Taiwán, especializado en módulos de refrigeración líquida de alto rendimiento. A medida que el consumo de energía de los chips de servidores de IA continúa aumentando, la refrigeración por aire tradicional se vuelve un cuello de botella, y la tecnología de refrigeración líquida de 雙鴻 se vuelve clave. En 2024, sus ingresos alcanzaron los 24.5 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, con un crecimiento superior al 30%. En 2025, impulsados por la acelerada adopción de soluciones de refrigeración líquida por parte de los principales proveedores de servicios en la nube, las entregas de módulos de refrigeración líquida para servidores de IA en el segundo trimestre aumentaron significativamente. Con la llegada de chips de IA de mayor consumo energético, la penetración de la refrigeración líquida se acelerará rápidamente, y los precios objetivo de los fondos extranjeros suelen estar por encima de los 600 dólares.

¿Qué opinan los líderes en acciones de IA en EE. UU.?

Nvidia (NVDA)

Líder absoluto en computación de IA a nivel mundial. Sus GPU y la plataforma de software CUDA se han convertido en el estándar de la industria para entrenar y ejecutar grandes modelos de IA. En 2024, sus ingresos alcanzaron los 60.9 mil millones de dólares, con un crecimiento superior al 120%. En el segundo trimestre de 2025, los ingresos rondaron los 28 mil millones de dólares, con un aumento neto superior al 200%. La principal fuerza motriz proviene de los proveedores de servicios en la nube y las empresas que demandan con fuerza sus GPU basadas en la arquitectura Blackwell. Los analistas esperan que, a medida que la IA pase de entrenamiento a inferencia, la demanda de soluciones de computación de alto rendimiento de Nvidia continúe creciendo exponencialmente.

Broadcom (AVGO)

Líder en soluciones de semiconductores y software de infraestructura, con un papel clave en chips de IA y conectividad de red. En 2024, sus ingresos alcanzaron los 31.9 mil millones de dólares, con una rápida subida en los ingresos relacionados con IA, que representaron aproximadamente el 25%. En el segundo trimestre de 2025, los ingresos aumentaron un 19% respecto al año anterior, beneficiándose de la acelerada construcción de centros de datos de IA por parte de los proveedores en la nube, con una demanda creciente de chips personalizados y chips de fibra óptica. Los precios objetivo de los fondos extranjeros superan los 2000 dólares.

AMD (超微)

Innovador en computación de alto rendimiento, con un papel de desafiante en el mercado de aceleradores de IA. La serie MI300 de aceleradores ha logrado ingresar en el mercado dominado por Nvidia, proporcionando una segunda fuente para las empresas. En 2024, sus ingresos alcanzaron los 22.9 mil millones de dólares, con un crecimiento del 27% en su negocio de centros de datos. En el segundo trimestre de 2025, los ingresos crecieron un 18% respecto al año anterior, impulsados por la adopción de MI300X por parte de los principales proveedores en la nube, con un crecimiento múltiple en ingresos relacionados con IA. Los fondos extranjeros fijan un precio objetivo superior a 200 dólares.

Microsoft (MSFT)

Plataforma líder en la transformación de IA empresarial, que mediante su colaboración exclusiva con OpenAI y la plataforma Azure AI ha logrado integrar sin problemas la IA generativa en los flujos de trabajo empresariales globales. En 2024, sus ingresos alcanzaron los 211.2 mil millones de dólares, con un crecimiento del 28% en Azure y servicios en la nube, y más de la mitad del crecimiento proviene de los servicios de IA. En el primer trimestre fiscal de 2025, los ingresos del negocio de nube inteligente superaron los 30 mil millones de dólares por primera vez, impulsados por la implementación masiva de Copilot en Microsoft 365 y el crecimiento exponencial en el uso de Azure OpenAI. Varias instituciones consideran a Microsoft como el beneficiario más seguro en la ola de popularización de la IA empresarial, con un precio objetivo que puede llegar a los 550-600 dólares.

Google (GOOGL)

Gigante tecnológico con una presencia sólida en búsqueda, computación en la nube y IA. Gracias a la ventaja del ecosistema de Alphabet y su acumulación en tecnología de IA, ocupa una posición importante en el mercado de aplicaciones de IA empresarial. Su valor de mercado es de 3.05 billones de dólares, con un aumento del 32.5% en lo que va de 2024.

¿Inversión a largo plazo o trading a corto plazo?

Esta es una cuestión clave. La historia muestra que, en su momento, la primera acción de dispositivos en Internet, Cisco, alcanzó un máximo de 82 dólares en la burbuja de Internet de 2000, para luego caer más del 90%. Tras 20 años de gestión sólida, su precio no volvió a los máximos. ¿Qué indica esto? Las acciones de infraestructura en la parte superior de la cadena son más adecuadas para inversiones en fases, no para mantener a largo plazo.

Para empresas en la parte inferior, como Microsoft y Google, la historia también demuestra que cuando el mercado alcanza su pico, suelen experimentar caídas significativas, y a largo plazo, no vuelven a los máximos. Yahoo, en su momento, fue un líder en Internet, pero finalmente fue desplazada por Google. En teoría, cambiar de empresa a tiempo puede ser una inversión a largo plazo, pero no es fácil para los inversores comunes.

A corto plazo, en 2025-2026, los mayores beneficiados seguirán siendo los proveedores de chips y hardware. A medio y largo plazo, la implementación de IA en sectores como salud, finanzas, manufactura y conducción autónoma se traducirá en ingresos reales para las empresas.

Al invertir, hay que prestar atención a:

• Si la velocidad de desarrollo de la tecnología IA se desacelera
• Si las empresas logran monetizar la IA
• Si la tasa de ganancia de algunas acciones empieza a disminuir

Estas son señales importantes para decidir si ajustar la cartera.

¿Cómo distribuir eficientemente en acciones de IA?

Además de comprar acciones directamente, se puede participar mediante las siguientes opciones:

Inversión en acciones individuales — Elegir acciones propias, con riesgo concentrado pero con facilidad de compra y venta, y bajos costos de transacción. Se puede considerar TSMC,聯發科 y otros líderes taiwaneses, o Nvidia y otros líderes en EE. UU.

Fondos de acciones — Gestionados por fondos profesionales, con una cartera seleccionada, riesgo más diversificado, pero con costos de gestión y transacción. Ejemplo: Fondo de IA, robótica y automatización de First Financial.

ETF — Seguimiento pasivo de índices, con bajos costos de transacción y gestión, y riesgo diversificado. Ejemplos: ETF global de IA de Shinhan, ETF global de IA de Yuan.

Estrategia recomendada: combinar inversión periódica (dollar-cost averaging) para promediar costos. Como se puede ver en los cambios en las participaciones de Bridgewater, aunque la IA se desarrolla rápidamente, las buenas noticias no siempre se concentran en la misma empresa, y algunas acciones ya han reflejado completamente las expectativas positivas. Solo actualizándose constantemente se puede maximizar el retorno de la inversión.

Riesgos que no se deben ignorar

Incertidumbre del sector — Aunque la IA existe desde hace décadas, solo en los últimos años ha entrado en la corriente principal. La tecnología cambia rápidamente, y incluso los inversores con conocimientos profundos pueden tener dificultades para seguir el ritmo, lo que puede causar volatilidad en los precios por especulación.

Empresas sin prueba de tiempo — Muchas startups de IA casi no tienen historia ni base sólida, con riesgos operativos mucho mayores que las empresas tecnológicas tradicionales que han pasado la prueba del tiempo.

Cambios en regulaciones — Aunque los gobiernos consideran la IA una industria estratégica y pueden aumentar las inversiones y subsidios, problemas como la privacidad de datos, sesgos en algoritmos y derechos de autor pueden generar regulaciones más estrictas, afectando directamente la valoración y el modelo de negocio de algunas empresas de IA.

Impacto del entorno macroeconómico — La política de tasas de interés afecta directamente a las acciones tecnológicas con altas valoraciones. La flexibilización monetaria favorece, mientras que tasas altas pueden reducir las valoraciones. Además, los fondos pueden desviarse hacia energías renovables u otros temas emergentes.

Juicio general: entre 2025 y 2030, las acciones de concepto de IA mostrarán un carácter de «perspectiva alcista a largo plazo con volatilidad a corto plazo». Para participar en la ola de crecimiento de la IA, lo más recomendable es centrarse en proveedores de infraestructura como chips y servidores acelerados, o en empresas con aplicaciones concretas en la nube, salud y fintech. La inversión en ETFs temáticos también ayuda a reducir riesgos asociados a la volatilidad de acciones individuales.

Para inversores comunes, una estrategia más segura es mantener una asignación a largo plazo y hacer compras en fases, en lugar de comprar en máximos a corto plazo, para reducir el impacto de las oscilaciones del mercado.