¡Se acerca una ola de recortes de tasas de la Reserva Federal! El euro frente al dólar continúa fortaleciéndose, y el dólar podría caer otro 2% en diciembre

El dólar estadounidense cae nueve días consecutivos, el euro muestra un fuerte movimiento

Las últimas cotizaciones indican que la tendencia alcista del euro frente al dólar sigue siendo fuerte. Hasta el 3 de diciembre, el euro/dólar (EUR/USD) ha subido por octava jornada consecutiva, cotizando a 1.1637, mientras que el índice del dólar estadounidense cerró en 99.24, cayendo nueve días consecutivos en negociación, con una caída del 0.08%.

Este rendimiento débil del dólar tiene un impulso claro detrás. Según los datos más recientes de la herramienta FedWatch de CME, la probabilidad de que la Reserva Federal reduzca los tipos en 25 puntos básicos en diciembre ya alcanza el 89.2%, y se espera que en 2026 haya dos recortes más. Las expectativas del mercado de una política monetaria más flexible por parte de la Fed siguen en aumento, siendo este el factor principal que presiona a la baja al dólar.

¿Se repite la maldición de diciembre? Los datos históricos revelan las debilidades estacionales del dólar

Desde una perspectiva histórica, el rendimiento del dólar en diciembre suele ser decepcionante. Los datos estadísticos de los últimos 10 años muestran que en un 80% de los años, el índice del dólar cae en diciembre, con una caída promedio del 0.91%, convirtiéndolo en uno de los meses con peor desempeño del año.

Esta regularidad estacional crea condiciones para que el dólar siga enfrentando presión. Si se mantiene el promedio histórico, el índice del dólar podría experimentar una caída de aproximadamente el 2% antes de fin de mes.

Tres variables clave que determinarán la tendencia del dólar a fin de año

La continuidad de la tendencia bajista del dólar dependerá de tres variables clave: la decisión de política del Banco de Japón, los cambios en la dirección de la Reserva Federal, y la evolución de la política comercial.

Según los datos más recientes, la probabilidad de que el Banco de Japón suba los tipos en diciembre ha aumentado al 80%. Al mismo tiempo, el presidente de Estados Unidos, Trump, sugirió la posible nominación de su asesor económico en jefe, Hasset, como nuevo presidente de la Fed.

El estratega macroeconómico de Deutsche Bank, Tim Baker, señala que el dólar podría retroceder hasta los niveles bajos del tercer trimestre, lo que implica que el índice del dólar aún tiene un espacio de caída de aproximadamente el 2%.

Perspectivas de los expertos: se espera que el euro continúe subiendo y alcance nuevos máximos

Varios analistas del sector mantienen una visión optimista sobre el euro. Van Luu, director de divisas globales en Russell Investments, afirmó que, bajo el liderazgo de Hasset en la Fed, la política monetaria podría volverse más moderada, lo que ayudará a que el dólar se debilite aún más. Espera que el euro/dólar tenga la oportunidad de superar el máximo anual de aproximadamente 1.19 de este año, alcanzando un nuevo máximo en cuatro años.

Steven Barrow, jefe de estrategia G10 en Standard Bank, señaló que el aumento de tipos del Banco de Japón, los cambios en el liderazgo de la Fed y los efectos adversos de la política comercial crearán un trío de factores bajistas para el dólar. Considera que, incluso si estos factores no se reflejan completamente en el ciclo restante de este año, sin duda se desarrollarán gradualmente a principios de 2026.