Guía de inversión en acciones de concepto de redes: empresas líderes y oportunidades de mercado a tener en cuenta en 2023

Definición y perspectivas de la industria de las acciones de concepto de redes

Acciones de concepto de redes se refieren a las acciones de empresas cotizadas cuyo negocio involucra hardware o tecnología de comunicaciones en red. Este concepto surge de la amplia aplicación de la industria de comunicaciones en red, desde dispositivos terminales tradicionales como routers y decodificadores, hasta infraestructuras modernas como 5G.

La estructura de la cadena industrial abarca el suministro de componentes upstream (como microprocesadores y chips de IC de red), la fabricación de equipos midstream (dispositivos de comunicación inalámbrica, equipos de fibra óptica), y servicios de aplicación downstream (operadoras de telecomunicaciones, proveedores de servicios de internet).

Según datos del grupo Dell’Oro, en 2022, el mercado global de equipos de comunicación alcanzó los 102 mil millones de dólares, manteniendo un crecimiento continuo en los últimos cinco años. Las predicciones del mercado indican que para 2025, el tamaño del mercado podría superar los 1200 mil millones de dólares, proporcionando una base sólida para el crecimiento de las acciones de concepto de redes.

¿Por qué ahora es el momento de prestar atención a las acciones de concepto de redes?

Apoyo de políticas favorables

Los principales gobiernos del mundo reconocen la importancia de la construcción de infraestructura de banda ancha para el desarrollo económico. El gobierno de EE. UU. ha asignado 42 mil millones de dólares para la construcción de redes de banda ancha de alta velocidad en todo el país, con el objetivo de lograr cobertura universal para 2030. La Unión Europea, con sus siete principales países industriales, también ha comprometido 600 mil millones de dólares, con planes de alcanzar una velocidad de 1G en hogares para 2030. Estas políticas benefician directamente el rendimiento a largo plazo de las acciones de concepto de redes.

Rendimiento del mercado que refleja valor de inversión

Desde 2023, las acciones de concepto de redes han mostrado un rendimiento destacado. El índice de redes de comunicación de Taiwán ha subido más del 35% desde principios de año, claramente mejor que el mercado general. En EE. UU., las acciones relacionadas con redes mantienen una tendencia alcista, con varias acciones líderes que han subido más del 50%.

Análisis profundo de las principales empresas de redes en EE. UU.

Cisco Systems(CSCO)

Como uno de los principales fabricantes mundiales de equipos de red, Cisco se dedica principalmente a la venta de software y hardware de redes, incluyendo switches, routers y otros equipos centrales. En el informe financiero del segundo trimestre de 2023, reportó ingresos de 15.2 mil millones de dólares, con un crecimiento interanual del 16%, superando las expectativas del mercado.

Desde principios de 2023, la acción ha sido impulsada por el crecimiento en pedidos de IA, con un aumento del 16%, y el mercado mantiene una visión optimista sobre su potencial en el campo de la inteligencia artificial.

Arista Networks(ANET)

La compañía se especializa en el diseño y venta de switches de red multicapa y software relacionado. En el segundo trimestre de 2023, reportó ingresos de 1.46 mil millones de dólares y ganancias por acción de 1.58 dólares, superando las expectativas. Gracias a contribuciones de gigantes tecnológicos como Microsoft y Meta, que representan casi la mitad de sus ingresos, la empresa se ha beneficiado directamente del auge de la IA y la demanda de actualización de infraestructura. Desde principios de año, su acción ha subido más del 50%.

T-Mobile EE. UU.(TMUS)

Como la tercera mayor operadora de telecomunicaciones en EE. UU., T-Mobile ofrece principalmente servicios de comunicación y ventas de teléfonos móviles. En el segundo trimestre, añadió 760,000 nuevos usuarios, superando el ritmo de crecimiento de sus competidores AT&T y Verizon. Aunque su precio de mercado ha entrado en una fase de ajuste reciente, los fundamentos siguen siendo sólidos y tiene potencial de rebote.

Broadcom(AVGO)

Broadcom lidera en chips de comunicación, especialmente en chips de conmutación Ethernet y chips Wi-Fi, con ventajas absolutas en estos campos clave. Según datos de Linley, en 2021, su cuota de mercado en chips de conmutación Ethernet alcanzó el 70%. Beneficiándose del auge de la IA y la demanda de actualización de centros de datos, su rendimiento en 2023 superó las expectativas, con un aumento en el precio de la acción de más del 55% desde principios de año.

Qualcomm(QCOM)

Qualcomm es un líder en diseño de chips de comunicación móvil, suministrando chips para smartphones, tablets y otros dispositivos. Aunque su rendimiento en 2023 no ha cumplido completamente con las expectativas, causando volatilidad en su precio, su posición en 5G sigue siendo sólida. Su colaboración con Meta apunta a implementar aplicaciones de IA generativa en teléfonos en 2024, lo que podría impulsar una recuperación en su cotización en línea con el desarrollo de la IA.

Comparación del rendimiento de las acciones de concepto de redes en EE. UU.

Oportunidades de inversión en las principales acciones de redes en Taiwán

Chunghwa Telecom(2412)

La mayor empresa de telecomunicaciones en Taiwán, que ofrece servicios de telecomunicaciones fijas, móviles y de banda ancha. En la primera mitad de 2023, su beneficio por acción alcanzó las 2.52 TWD, la cifra más alta en casi 6 años. La compañía ha repartido dividendos durante 26 años consecutivos, con un dividendo intermedio de 4.7 TWD en 2023, siendo vista como una inversión defensiva por su rentabilidad estable.

Delta Electronics(2308)

Líder en suministro de fuentes de alimentación, con negocios en equipos de energía, automatización industrial e infraestructura de comunicaciones. En el segundo trimestre de 2023, sus ingresos superaron los 100 mil millones de TWD (crecimiento del 11.7% interanual), con un beneficio neto después de impuestos de 15,056 millones de TWD (crecimiento del 10%), cubriendo conceptos como IA y vehículos eléctricos. La dirección espera que la operación del tercer trimestre mantenga un crecimiento estable, con un aumento en el precio de la acción de más del 20% desde principios de año.

FarEasTone(4904)

Una de las tres principales operadoras de telecomunicaciones en Taiwán, que ofrece principalmente servicios de telefonía y comunicaciones inalámbricas. En el segundo trimestre de 2023, sus ingresos fueron de 21.7 mil millones de TWD (crecimiento del 4.7%), y su beneficio neto después de impuestos fue de 2.8 mil millones de TWD (crecimiento del 19.7%), impulsado por la actualización de usuarios 5G. Ha repartido dividendos durante 24 años consecutivos, con un dividendo reciente de 3.25 TWD, y su precio de mercado ha subido un 7% desde principios de año.

Chunghwa Telecom(2345)

Gran fabricante de switches de red, con aproximadamente el 70% de sus negocios en la venta de switches, principalmente a líderes tecnológicos internacionales. En la primera mitad del año, su beneficio por acción alcanzó un máximo histórico de 7.67 TWD, y su precio de mercado ha subido un 93% desde principios de año. Con el aumento en la proporción de envíos de switches 400G, el mercado mantiene una visión optimista sobre su rendimiento futuro.

Quectel(6285)

Proveedor de comunicaciones satelitales y equipos de comunicación en red, con mercado principal en las Américas (66%). Se beneficia directamente de las inversiones en infraestructura de telecomunicaciones en EE. UU. y Europa. En el segundo trimestre de 2023, sus ingresos alcanzaron los 26.63 mil millones de TWD (crecimiento del 31.98%), alcanzando un máximo histórico, y su precio de mercado ha subido un 60% desde principios de año. Con la demanda de operadores de telecomunicaciones en el extranjero en constante crecimiento, se espera que sus ingresos sigan aumentando.

Resumen del rendimiento de las acciones de concepto de redes en Taiwán

Consideraciones de riesgo en la inversión en acciones de concepto de redes

Capacidad de crecimiento limitada

A diferencia de conceptos de alto crecimiento como IA, el espacio de expansión de las acciones de concepto de redes es relativamente limitado. La mayoría de las infraestructuras de comunicaciones en red en países desarrollados están casi saturadas, aunque tecnologías como 5G y 6G aún requieren actualizaciones, su ritmo de construcción es relativamente lento.

Competencia cada vez más intensa

La entrada de numerosos competidores en la industria ha llevado a una competencia extremadamente feroz. Las empresas, en su lucha por obtener pedidos, a menudo se ven obligadas a reducir precios, lo que ejerce una presión significativa sobre los márgenes de beneficio y requiere que los inversores presten atención.

Estrategias de inversión recomendadas en acciones de concepto de redes

Diversificación de conceptos en la cartera

Priorizar acciones que tengan múltiples conceptos como 5G, IA o Internet de las cosas, ya que estas suelen mostrar un rendimiento de precios más fuerte.

Diversificación a largo plazo para reducir riesgos

En lugar de invertir en una sola acción y asumir riesgos concentrados, considerar fondos ETF relacionados (como el ETF de comunicaciones futuras globales o el ETF de telecomunicaciones de iShares en EE. UU.), que permiten participar en el crecimiento del sector y reducir riesgos específicos de acciones.

Estrategias de corto plazo para aprovechar la volatilidad

Para traders con alta tolerancia al riesgo, seleccionar acciones con mayor volatilidad, gestionando adecuadamente las posiciones y utilizando herramientas de gestión de riesgos para aprovechar oportunidades a corto plazo. Es fundamental establecer puntos claros de toma de ganancias y límites de pérdida para mantener el riesgo bajo control.

Resumen

Las acciones de concepto de redes representan oportunidades de inversión en la actualización de la infraestructura de comunicaciones global. Ya sea en EE. UU. con líderes como Cisco, Arista Networks y Broadcom, o en Taiwán con empresas como Chunghwa Telecom, Chunghwa Tech y Quectel, todas se benefician del apoyo político y la era de 5G/IA.

Los inversores deben ajustar sus estrategias según su tolerancia al riesgo y horizonte de inversión, eligiendo entre inversión en acciones individuales, fondos ETF o estrategias de corto plazo, y monitoreando de cerca las dinámicas del sector y los fundamentos de las empresas para aprovechar las oportunidades en las acciones de concepto de redes.