Las causas profundas de la continua depreciación del dólar neozelandés: una lectura completa sobre la tendencia del dólar neozelandés

Dólar neozelandés, dólar neozelandés (código de moneda: NZD), también conocido como dólar neozelandés. Desde 1985, Nueva Zelanda ha adoptado un sistema de tipo de cambio flotante, con el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda dejando de cotizar precios oficiales de oferta y poniendo fin a su anclaje a una cesta de monedas ponderadas por el comercio. Como una de las monedas más negociadas del mundo, el NZD/USD ocupa el noveno puesto mundial en volumen de divisas, cotizado en 1 dólar neozelandés por X dólar estadounidense. Por ejemplo, si el tipo de cambio es 1,50, significa que se necesitan 1,5 dólares para comprar 1 dólar neozelandés.

Tendencia histórica del dólar neozelandés: de pico a fondo

Según las estadísticas del mercado, el tipo de cambio del dólar neozelandés frente al dólar estadounidense ha caído a un mínimo de poco más de 0,5 dólares desde su máximo histórico de 0,88 en 2014, y el dólar neozelandés se ha depreciado alrededor de un 32% frente al dólar estadounidense. Esta caída refleja las preocupaciones del mercado sobre las perspectivas económicas de Nueva Zelanda.

¿Por qué se depreció el dólar neozelandés? Análisis de cuatro factores fundamentales

La depreciación continua del dólar neozelandés no es accidental, sino el resultado de una combinación de factores:

Los precios agrícolas y de materias primas fluctúan

Nueva Zelanda es un país típicamente de moneda de mercancías, con productos agrícolas, lácteos y lana representando más de dos tercios de su estructura exportadora. La caída de los precios de estos productos en el mercado internacional afecta directamente a los ingresos por exportaciones de Nueva Zelanda, lo que a su vez empuja a la baja el tipo de cambio del dólar neozelandés. Como moneda de materias primas, el dólar neozelandés se mueve en la misma dirección que los precios internacionales de las materias primas, que es la fuerza impulsora fundamental detrás de su depreciación.

La industria turística ha sido muy afectada

El turismo es otro pilar de la economía neozelandesa. Tras el brote de la nueva epidemia global de la corona, la industria turística internacional se ha estancado y Nueva Zelanda, como destino turístico popular, ha experimentado un fuerte descenso en los turistas entrantes, y la pérdida de esta parte de los ingresos en divisas ha tenido un impacto directo en el dólar neozelandés.

El efecto de desbordamiento de la subida de tipos de interés de la Fed

La tendencia del tipo de cambio del dólar neozelandés frente al dólar estadounidense está fuertemente influida por el tipo de interés del dólar estadounidense. El dólar estadounidense sigue fortaleciéndose, impulsado por las agresivas subidas de tipos de interés de la Reserva Federal, mientras que la brecha de tipos entre el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda y la Fed sigue ampliándose. El tipo de interés relativamente bajo del dólar neozelandés ha hecho que los inversores tiendan a mantener activos en dólares estadounidenses, lo que ha agravado aún más la presión de depreciación sobre el dólar neozelandés.

El impacto de las emergencias globales

Como economía altamente dependiente de las exportaciones, Nueva Zelanda es extremadamente sensible a las emergencias globales. Ya sean riesgos geopolíticos o crisis globales repentinas, afectarán directamente al comercio de exportación de Nueva Zelanda, sacudiendo así la base cambiaria del dólar neozelandés.

Particularidad de las monedas de materias primas: La relación entre el dólar australiano y el dólar neozelandés

El dólar australiano y el dólar neozelandés suelen considerarse barómetros del crecimiento económico global. Ambos países son economías orientadas a la exportación, produciendo principalmente materias primas y productos industriales como carbón, mineral de hierro, cobre, aluminio y lana. Debido a esta estructura económica similar, el dólar australiano y el dólar neozelandés se mueven en la misma dirección que los precios de las materias primas, y figurativamente se les llama “monedas de materias primas”.

El dinero de mercancía se definía originalmente como dinero respaldado por bienes físicos, con valor intrínseco además de las garantías de crédito del gobierno. Una vez que el oro y la plata son típicos, y los dólares australianos contemporáneos, los dólares canadienses y los dólares neozelandeses continúan esta característica. La economía global cayó en recesión tras la pandemia, con el dólar australiano y el dólar neozelandés cayendo más de un 10% frente al dólar estadounidense, algo típico de las monedas de materias primas en ciclos económicos.

Predicción de tendencias futuras: presión a largo plazo, fluctuaciones a corto plazo

Debido a la recesión económica global, el dólar neozelandés podría entrar en un mercado bajista a largo plazo. Según los informes de previsión de los principales bancos de inversión, el dólar neozelandés frente al dólar estadounidense mostrará una tendencia gradual de debilitamiento en el futuro:

• en seis meses：0.594
• en menos de un año：0.5934
• en menos de dos años：0.5885
• en tres años：0.5834

Estas predicciones sugieren que el mercado suele ser bajista respecto a las perspectivas a medio plazo para el dólar neozelandés. El dólar neozelandés podría experimentar una tendencia a la baja a corto plazo, y los operadores deberían seguir de cerca los movimientos de política de la Reserva Federal y el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda.

¿Dónde está la esperanza de un repunte en el dólar neozelandés?

Desde una lógica histórica, la fuerza motriz detrás del auge del dólar neozelandés proviene del crecimiento de la economía neozelandesa, el aumento de la demanda de productos locales y el consiguiente incremento del PIB. Cuando la demanda de activos de riesgo es fuerte, los precios de las materias primas suelen subir, y los inversores asignan fondos a activos de oro y otras materias primas de mayor rentabilidad mientras venden dólares de menor rendimiento. Este conjunto de tipos de interés provocará una rápida apreciación del dólar neozelandés basado en materias primas frente al dólar refugio.

Sin embargo, el dólar estadounidense ha mostrado una fuerte resiliencia frente a las fluctuaciones del mercado, lo que limita el margen de repunte para el dólar neozelandés.

Panorama de los métodos de inversión en dólares neozelandeses

Para los inversores que desean participar en inversiones en dólares neozelandeses, hay cuatro formas principales de elegir:

1. Depósito a plazo en dólares neozelandeses

Como moneda de curso legal, el dólar neozelandés puede intercambiarse directamente en bancos locales. Los inversores convierten la moneda local en dólares neozelandeses al tipo de cambio del día, la depositan en un depósito bancario a plazo y la cambian de nuevo según el tipo de cambio vigente tras el vencimiento. La ventaja de este método es que el riesgo es pequeño y la operación es familiar, pero la desventaja es que el rendimiento es relativamente bajo y no puede participar plenamente en las oportunidades de ingresos que generan las fluctuaciones del tipo de cambio.

2. Fondo del Dólar de Nueva Zelanda

El Fondo del Dólar de Nueva Zelanda es un producto de Fondo de Bolsa con objetivos de inversión directamente en la moneda neozelandesa y está gestionado por gestores profesionales de fondos. Debido a las fuertes fluctuaciones en los tipos de cambio, los riesgos y rentabilidades de estos fondos son relativamente grandes, lo que los hace adecuados para inversores con cierta tolerancia al riesgo.

3. Futuros del dólar neozelandés

Los futuros del dólar neozelandés son derivados de divisas que se negocian en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) bajo el símbolo NE. Los contratos de futuros requieren que ambas partes negocien a un precio acordado en una fecha futura predeterminada. El tick mínimo es 0,0001, el valor mínimo del tick es $10 y se adopta la entrega física.

Los futuros son tipos de inversión con margen que pueden ser tanto largos como cortos. Sin embargo, dado que los futuros deben liquidarse cuando expiran, existe el riesgo de liquidación forzada, liquidación o incluso liquidación, lo que requiere que los inversores tengan sólidas capacidades de gestión de riesgos.

4. Contratos por Diferencia (CFDs)

Un Contrato por Diferencia es un contrato entre un comprador y un vendedor relativo a la diferencia de precio de un activo subyacente. El vendedor paga al comprador en efectivo la diferencia entre el precio del contrato y el precio de liquidación (y viceversa). Todo el proceso no implica transacciones físicas de los activos subyacentes, lo que lo hace especialmente adecuado para inversiones en forex.

En comparación con los futuros, los CFD requieren menos margen y tienen una mayor utilización de capital, maximizando el objetivo de aprovechar grandes rendimientos con capital pequeño. Teóricamente, los CFD no tienen plazo de entrega y pueden mantenerse indefinidamente sin considerar cuestiones como el rollover de futuros. Los CFD soportan ambas operaciones direccionales y pueden ser tanto largos como cortos, lo cual es especialmente beneficioso para captar el movimiento de monedas de materias primas como el dólar neozelandés. La tendencia de las divisas de materias primas es relativamente predecible, y el comercio bidireccional a corto plazo a través de CFDs puede aportar más oportunidades de beneficio.

Resumen rápido de los pares de monedas de dólares neozelandeses populares

Los pares de divisas NZD más activos en el mercado de negociación incluyen:

• Dólar neozelandés/dólar estadounidense (NZDUSD) - Los pares de trading NZD más convencionales
• GBPNZD
• EURNZD
• Dólar Australiano/Dólar neozelandés (AUDNZD)
• Dólar neozelandés/Yen japonés (NZDJPY)
• Dólar neozelandés/Franco Suizo (NZDCHF)
• Dólar neozelandés/Dólar canadiense (NZDCAD)
• Dólar de Nueva Zelanda/Dólar de Singapur (NZDSGD)

Conclusión

La tendencia a la depreciación del dólar neozelandés refleja los profundos desafíos a los que se enfrenta la estructura económica de Nueva Zelanda: el impacto de los sectores tradicionales de exportación, la depresión de la industria turística y los cambios adversos en el entorno global de tipos de interés. A corto plazo, el dólar neozelandés puede seguir enfrentándose a una presión a la baja, pero la trayectoria a largo plazo está determinada en última instancia por los fundamentos económicos de Nueva Zelanda y la recuperación de los mercados globales de materias primas. Antes de participar en la negociación del dólar neozelandés, los inversores deben comprender plenamente su tolerancia al riesgo, elegir herramientas de inversión adecuadas y seguir de cerca los datos económicos relevantes y las tendencias de política de los bancos centrales.