Guía de inversión en ETF de petróleo: desde conocer el producto hasta construir estrategias de trading

¿Por qué los inversores están interesados en el mercado del petróleo?

El petróleo es el producto con mayor volumen de negociación a nivel mundial y también la arteria de la economía moderna. Las fluctuaciones en los precios internacionales del petróleo no solo afectan a las empresas energéticas, sino que también mueven toda la cadena industrial. Para los inversores minoristas que desean participar en la inversión en petróleo, la negociación directa de futuros es demasiado compleja y poseer físicamente el petróleo no es práctico, por lo que** los ETF de petróleo** han surgido como la opción más popular de sustitución.

Además de los ETF, los inversores también pueden participar en la negociación de petróleo a través de contratos de futuros, acciones del sector energético, opciones y contratos por diferencia (CFD). Pero entre tantas opciones, ¿por qué destacan los ETF de petróleo? Esta guía le dará una respuesta detallada.

¿Cómo funcionan los ETF de petróleo?

Los ETF de petróleo generalmente no poseen petróleo físico directamente, sino que invierten en futuros de petróleo o en productos derivados financieros como contratos a plazo, swaps, etc., para seguir el precio de los futuros del petróleo o un índice específico de petróleo, rastreando así indirectamente la tendencia del precio del petróleo.

La ventaja de este diseño es:

• La forma de operar es exactamente igual a la de las acciones comunes, sin necesidad de abrir una cuenta adicional
• Cotizan en bolsa, tienen alta liquidez y se pueden comprar y vender en cualquier momento
• Evitan el riesgo de liquidación forzada en futuros y las complicaciones de la entrega física

Cabe destacar que en el mercado también se han desarrollado productos ETF inverse y con apalancamiento. Los ETF inversos permiten obtener beneficios cuando el precio del petróleo cae, y los ETF apalancados ofrecen rendimientos amplificados de 2 a 3 veces (o pérdidas), brindando flexibilidad a diferentes estilos de inversión.

Opciones de ETF de petróleo en el mercado de Taiwán

Yuanta S&P Petróleo ETF (00642U)

• Emisor: Yuanta Investment Trust
• Índice de seguimiento: S&P GSCI Crude Oil Enhanced Excess Return
• Tarifa de gestión: 1.00%｜Tarifa de custodia: 0.15%
• Precio más reciente: 14.87 NTD

Como el único ETF relacionado con petróleo en Taiwán, este fondo sigue el índice S&P GSCI Crude Oil ER, con una correlación con el precio spot del petróleo de hasta 0.923, permitiendo captar eficazmente las tendencias del precio del petróleo.

Jāikò Brent Oil Long 2 (00715L)

• Emisor: Jāikò Financial
• Índice de seguimiento: Índice ER de rendimiento diario doble positivo del petróleo Brent de S&P Goldman Sachs
• Tarifa de gestión: 1%｜Tarifa de custodia: 0.15%
• Precio más reciente: 11.79 NTD

Este es el primer ETF en Taiwán que sigue el índice de futuros de petróleo Brent con un rendimiento apalancado 2 veces positivo. Adecuado para inversores que confían en una subida del precio del petróleo y están dispuestos a aceptar mayor volatilidad.

Otros ejemplos de referencia

El iShares MSCI Taiwan ETF (EWT), aunque no invierte exclusivamente en petróleo, incluye en su cartera empresas del sector energético, sirviendo como otra vía para participar en la industria relacionada con el petróleo.

Ecosistema de ETF de petróleo en el mercado estadounidense

Temática de infraestructura energética: ETFs globales de infraestructura energética y XMLP (Global X)

• Emisor: Global X
• Tarifa de gestión: 0.45%
• Rendimiento de dividendos anual: 10.1%
• Activos bajo gestión: 506 millones de USD

El ETF MLPX sigue a empresas de oleoductos y gasoductos de petróleo y gas natural de mediano recorrido, con principales participaciones en TC Energy, Enbridge y Williams Companies. Ideal para inversores que buscan flujo de caja estable a largo plazo.

Acciones energéticas integradas: iShares Global Energy ETF (IXC)

• Emisor: iShares
• Tarifa de gestión: 0.46%
• Rendimiento de dividendos anual: 11.88%
• Activos bajo gestión: 690.8 millones de USD

Este fondo posee gigantes energéticos globales como ExxonMobil, Chevron, Total, beneficiándose del aumento en los precios del petróleo y la mejora en las ganancias de las empresas energéticas.

Grandes empresas energéticas integradas: SPDR Energy Select Sector Fund (XLE)

• Emisor: State Street SPDR
• Tarifa de gestión: 0.13%
• Rendimiento de dividendos anual: 15.57%
• Activos bajo gestión: 8,331 millones de USD

XLE es el ETF del sector energético más grande en EE. UU., compuesto por grandes empresas energéticas estadounidenses, incluyendo Chevron, ExxonMobil y ConocoPhillips, adecuado para inversores que buscan alta liquidez y bajos costos.

Otras vías de inversión en petróleo

Negociación de futuros de petróleo

Los futuros de petróleo son la forma más directa de participar en el mercado, además de comprar spot. Los contratos más populares son WTI y Brent. Sin embargo, la negociación de futuros requiere un umbral alto, con montos elevados y riesgos concentrados, no apto para pequeños inversores.

Inversión en acciones del sector energético

Comprar acciones de empresas energéticas directamente es otra vía. Los inversores deben analizar el potencial de producción, salud financiera y la competencia en el sector. Las principales empresas productoras de petróleo a nivel mundial incluyen Sinopec, ExxonMobil, Royal Dutch Shell, BP, entre otras.

Negociación de opciones

Las opciones permiten a los inversores abandonar la ejecución del contrato si la predicción es incorrecta, limitando la pérdida a la prima pagada, como una especie de seguro contra futuros. Por ejemplo, si el precio actual del petróleo es 30 USD/barril y se espera que suba a más de 40 USD en junio, pagando una prima de 0.1 USD se puede comprar una opción. Si la predicción se cumple, las ganancias pueden ser significativas; si no, la pérdida se limita a la prima.

Contratos por diferencia (CFD)

Los CFD son una forma común de apalancamiento, permitiendo a los traders participar en los movimientos del precio del petróleo con menos margen inicial. Por ejemplo, negociar una posición de 1000 USD en petróleo puede requerir solo 50 USD de margen (5%). Las ventajas incluyen contratos flexibles, capacidad de operar en ambas direcciones y herramientas de gestión de riesgos.

Pero se debe recordar que los CFD son productos apalancados, y las pérdidas también se amplifican. Antes de operar, es imprescindible tener un plan de stop-loss claro para evitar pérdidas catastróficas.

Ventajas clave de invertir en ETF de petróleo

Fácil de operar: Se negocian en bolsa, sin necesidad de abrir cuentas adicionales, con un proceso similar al de las acciones.

Costos bajos: Las tarifas de gestión suelen estar entre 0.3% y 0.4%, mucho menores que los costos implícitos en futuros y otros métodos, ahorrando en promedio un 2%-3%.

Alta liquidez: Se pueden negociar varias veces al día, capturando oportunidades de volatilidad a corto plazo, sin estar limitado por lotes estándar de futuros.

Diversificación de riesgos: La forma ETF trae un efecto de diversificación en la cartera, evitando la extrema volatilidad de una sola acción o contrato de futuros.

Beneficios fiscales: La ganancia de capital se difiere hasta la venta, siendo más eficiente en términos fiscales en comparación con otros fondos.

Flexibilidad bidireccional: Se puede hacer long con ETF normales y short con ETF inversos, además de establecer órdenes limitadas y stop-loss para gestionar riesgos.

En general, los ETF de petróleo combinan algunas ventajas de los futuros, reduciendo significativamente el riesgo de liquidación forzada y la barrera de entrada.

Riesgos ocultos al invertir en ETF de petróleo

Volatilidad extrema: Eventos políticos internacionales, shocks en la oferta y datos económicos pueden causar cambios rápidos en el precio del petróleo. El evento de precios negativos en 2020 fue un caso extremo.

Mayor actividad en futuros: En comparación, el mercado de futuros de petróleo es más activo, atrayendo a grandes instituciones y empresas relacionadas con el petróleo.

Alta experiencia requerida: Los inversores que no entienden los conceptos básicos de los contratos de petróleo pueden confundirse con productos derivados complejos. Algunos ETF siguen empresas de shale gas pequeñas, con menor competitividad, y en entornos de precios bajos, pueden quebrar.

Elegir ETF con cuidado: Es importante revisar el índice de seguimiento y no comprar de forma impulsiva. Se recomienda priorizar ETF de gran tamaño, con fuerte respaldo institucional, y con sistemas de investigación y seguridad de fondos bien establecidos.

Costos de rotación elevados: Los ETF que siguen los futuros de petróleo tienen costos de rollover, que pueden erosionar las ganancias en el largo plazo.

Cómo construir una estrategia de inversión en petróleo

Diversificación y cobertura

Aprovechando la característica de las ETF de ser similares a acciones, se puede ajustar la exposición al petróleo de forma flexible. Por ejemplo, si ya se poseen varias acciones del sector energético, se puede vender ETF de petróleo para cubrir riesgos a la baja; o, inversamente, comprar ETF de petróleo para estabilizar la cartera energética.

Uso de ETF inversos para gestionar riesgos

Comprar ETF inversos de petróleo puede generar beneficios en caídas del precio. Pero estos ETF son muy riesgosos, ya que las pérdidas en rebotes del petróleo se amplifican rápidamente. Antes de invertir, es fundamental evaluar honestamente la tolerancia al riesgo y establecer límites estrictos de pérdida.

Asignación por fases

Distribuir la inversión según los ciclos del petróleo y el entorno macroeconómico. Por ejemplo, posicionarse en los mínimos y reducir en los máximos, para evitar quedar atrapado en altos precios o perder oportunidades en bajos precios.

Priorizar instituciones grandes

Al invertir, se debe preferir ETF emitidos por instituciones de gran tamaño, con sistemas de investigación sólidos y licencias regulatorias completas. Cuanto mayor sea la escala y mayor la liquidez, mayor será la seguridad del capital.

Finalmente, recuerde: invertir en petróleo presenta oportunidades y riesgos. Independientemente del método elegido, es fundamental aprender los conceptos básicos, evaluar su tolerancia al riesgo, y establecer estrategias claras de stop-loss y toma de ganancias para avanzar con seguridad en el mercado del petróleo.