Cuatro términos clave en operaciones de trading: cierre de posición, posición abierta, liquidación forzosa, transferencia de posición. Entiéndelo todo de una vez

¿Qué hay en tu cuenta de inversión en términos de «¿Qué es el cierre de posición»? ¿Por qué los traders siempre hablan de cierre, posiciones abiertas y liquidaciones? No dejes que estos términos se conviertan en obstáculos en tu camino financiero; un artículo que te llevará a dominar completamente estos conceptos y aprender cuándo salir y cuándo entrar.

Abrir y cerrar posiciones: las dos caras de la negociación

Abrir una posición es el inicio de la operación—decides comprar o vender un activo, como acciones, futuros o divisas. Pero al abrir una posición aún no has obtenido ganancias o pérdidas reales; solo has establecido una posición, y la ganancia o pérdida dependerá del movimiento del mercado a continuación.

¿Qué es el cierre? Simplemente significa terminar esa operación. Vendes todos los activos que posees (si estás en largo) o recompras todos los cortos (si estás en corto), finalizando oficialmente esa posición. Solo cuando cierras la posición, tus ganancias o pérdidas se concretan, y puedes calcular el rendimiento y el retorno de inversión.

Por ejemplo, supón que estás optimista sobre las acciones de Apple AAPL, y compras 100 acciones. Mientras mantengas esas 100 acciones, tu posición aún no está cerrada; las ganancias o pérdidas en papel solo son teóricas. Cuando consideres que el precio ha subido a un nivel satisfactorio y decides vender todo, entonces se realiza el cierre, y las ganancias o pérdidas se concretan.

Pequeño recordatorio para el mercado de Taiwan: La bolsa de Taiwán opera con un sistema de «T+2», es decir, después de vender acciones (cerrar posición), los fondos se acreditan en dos días hábiles. Planifica tu capital en consecuencia.

Volumen de posiciones abiertas: un indicador del estado del mercado

El volumen de posiciones abiertas se refiere a la cantidad total de contratos de futuros o opciones que aún no han sido cerrados, y es un indicador importante para observar la fuerza del mercado alcista o bajista.

Un aumento en el volumen de posiciones abiertas indica que nuevos fondos están ingresando, y la tendencia actual (ya sea alcista o bajista) puede continuar. Por ejemplo, si el índice de Taiwán sube y el volumen de posiciones abiertas también aumenta, significa que hay nuevas fuerzas alcistas entrando, lo que respalda la tendencia.

Una disminución en el volumen de posiciones abiertas sugiere que los inversores están cerrando sus posiciones, y la tendencia actual podría estar llegando a su fin, enfrentándose a una reversión o consolidación.

Señal de alerta: si el índice de Taiwán sube pero el volumen de posiciones abiertas disminuye, esta subida puede estar impulsada por compras de cobertura (recompras cortas), no por nuevas compras, lo que indica que la base de la subida es débil y puede haber cambios en el futuro.

Liquidación forzada: el riesgo extremo del trading con apalancamiento

La liquidación forzada ocurre principalmente en futuros o trading con apalancamiento, porque los traders solo necesitan un margen relativamente pequeño para controlar una posición mucho mayor. Esto amplifica las ganancias potenciales, pero también los riesgos de pérdida.

Cuando el mercado se mueve en contra de tu posición, tus pérdidas se acumulan y, si el «margen de mantenimiento» cae por debajo del nivel de alerta, el broker emitirá una llamada de margen (Margin Call), solicitándote que aportes más fondos. Si no puedes hacerlo a tiempo, la plataforma cerrará tu posición automáticamente, y eso es una liquidación forzada.

Ejemplo real: abres una posición larga en un mini futuro del índice Taiwán, con un margen inicial de 46,000 TWD. Si el mercado cae y tus pérdidas reducen tu margen de mantenimiento por debajo de 35,000 TWD, recibirás una llamada de margen. Si no aportas fondos en el plazo establecido, el broker cerrará tu posición al precio de mercado, y eso será una liquidación forzada.

Las consecuencias son graves: no solo pierdes todo tu capital invertido, sino que también puedes quedar en deuda. Por eso, los traders con apalancamiento deben tener habilidades de gestión de riesgos, establecer stop-loss y take-profit con anticipación. Si tu tolerancia al riesgo es limitada, es mejor no usar apalancamiento o usarlo con proporciones muy bajas.

Transferencia de contratos: una operación exclusiva del mercado de futuros

La transferencia de contratos es una operación específica de los futuros—cuando tu contrato está próximo a vencer, pero crees en una tendencia a largo plazo y no quieres salir, debes transferir tu contrato cercano a uno de vencimiento más lejano.

Por ejemplo, compraste un contrato de oro para diciembre, esperando que el precio suba, pero si el mercado de diciembre no tiene mucha demanda y puede caer, puedes transferir tu posición a un contrato de enero para extender el período de inversión.

Costos de la transferencia:

• Contango (precio en contango): el precio del contrato de vencimiento más lejano es mayor que el cercano, por lo que transferir puede generar costos (vender barato y comprar caro).
• Backwardation (precio en backwardation): el precio del vencimiento lejano es menor que el cercano, y transferir puede incluso generar beneficios.

Muchos brokers en Taiwán ofrecen servicios de «transferencia automática», pero es importante entender sus reglas y costos. La transferencia manual te permite escoger el mejor momento y precio, con mayor flexibilidad.

Nota: en acciones y divisas no existe el concepto de transferencia de contratos; solo necesitas gestionar cierres, posiciones abiertas y liquidaciones forzadas.

¿Cuándo deberías abrir una posición? Encontrar el momento adecuado para entrar

La decisión de abrir una posición debe basarse en «confirmación de tendencia + señal de entrada», evitando seguir ciegamente o comprar en el fondo sin análisis.

Confirmar la tendencia del mercado: primero verifica si el índice ponderado está por encima de las medias móviles (como la media de 20 o 60 días) o si presenta una estructura alcista (máximos y mínimos en aumento). Cuando el mercado está en tendencia alcista, las probabilidades de éxito en las entradas son mayores; en mercados bajistas, reduce o evita abrir nuevas posiciones.

Evaluar los fundamentos de las acciones: revisa si la empresa tiene crecimiento en ganancias, aumento en ingresos, apoyo político (como semiconductores o energías verdes). Evita activos con deterioro en resultados o problemas financieros. Un buen fundamento reduce riesgos en la apertura.

Buscar señales técnicas: las más comunes son las «rupturas»—cuando el precio rompe una zona de consolidación o un máximo previo, acompañada de aumento en volumen (precio y volumen en sincronía), lo que indica interés comprador y puede ser una buena señal para entrar. Evita activos que no hayan confirmado una reversión, como caídas sin romper mínimos previos o volumen decreciente, que indican debilidad. Indicadores como MACD en cruce alcista o RSI saliendo de zona de sobreventa también ayudan a confirmar.

Priorizar la gestión del riesgo: antes de abrir, establece un stop-loss (por ejemplo, un 3-5% por debajo del precio de entrada), y solo arriesga lo que puedas tolerar en pérdidas. No pongas todo en una sola operación para evitar riesgos excesivos.

El concepto clave es «seguir la tendencia, contar con soporte, señales claras y riesgo controlado». En Taiwán, los inversores prefieren «entrar con prudencia y salir rápidamente», mejor perder una oportunidad que arriesgar demasiado.

¿Cuándo deberías cerrar una posición? Saber cuándo salir

El criterio principal para cerrar es «seguir la tendencia, proteger las ganancias y evitar la avaricia». Considera cerrar en estas situaciones:

Al alcanzar tu objetivo de ganancia: antes de entrar, define un nivel de toma de ganancias (por ejemplo, un 10% de subida o al llegar a una media móvil). Cuando se alcanza, realiza cierres parciales para asegurar beneficios y evitar que las ganancias se conviertan en pérdidas. Si el mercado tiene fuerza, puedes dejar parte de la posición, pero ajusta el stop-loss, por ejemplo, si cae por debajo de la media móvil de 5 días, cierra.

Al tocar el stop-loss: ya sea un «stop fijo» (por ejemplo, un 5% de pérdida) o un «stop técnico» (por debajo de un soporte o media móvil), si se activa, cierra sin dudar. En Taiwán, se dice que «el stop-loss es la base de la inversión», y no hay que retrasarlo, pues retrasarlo suele agravar las pérdidas.

Cuando hay noticias negativas fundamentales: si la empresa reporta resultados peores de lo esperado, o hay noticias adversas (alta apalancamiento en directivos, cambios en políticas sectoriales), aunque no hayas llegado al stop, cierra para evitar que la situación empeore y el precio caiga más.

Señales técnicas de reversión: velas largas en negro, quiebre de soportes importantes (como medias móviles de 20 o 60 días), volumen en caída o divergencias en indicadores (precio en máximos pero RSI sin seguir), son alertas para cerrar. Los inversores taiwaneses suelen confiar en análisis técnico para decidir.

Necesidad de ajustar fondos: si quieres liberar capital para otras inversiones o necesitas liquidez, cierra las posiciones más débiles para aprovechar mejor el capital y no quedar atrapado en activos que no rinden o perder oportunidades en activos fuertes.

Consejos finales

¿ Qué es cerrar una posición y cuándo hacerlo? Aunque parece simple, en realidad requiere disciplina y fortaleza mental. El error más común es la avaricia, que impide salir a tiempo, o la indecisión, que lleva a retrasar el cierre y agravar pérdidas.

Los inversores exitosos establecen reglas claras según su estrategia, tolerancia al riesgo y condiciones del mercado, y las cumplen estrictamente. Solo así podrán mantener ganancias, gestionar riesgos y evitar liquidaciones forzadas. Recuerda: no siempre podrás entrar en el punto perfecto, pero una vez dentro, debes saber exactamente cuándo salir.