El PIB no es solo un número, puede predecir la dirección del mercado de valores

Si eres inversor y alguna vez te has preguntado por qué las noticias sobre el PIB hacen que el índice SET fluctúe, la respuesta en este artículo te dará claridad. Los números del PIB no son solo estadísticas aburridas en las noticias económicas, sino que son una “máquina de predicción” que indica hacia qué dirección se moverá la economía y el mercado de valores.

¿Qué es el PIB? En realidad

El Producto Interno Bruto (PIB) es el valor total en dinero de todos los bienes y servicios producidos en un país durante un período determinado (generalmente anual o trimestral). Es como un “medidor de ritmo cardíaco” de la economía. Si el PIB aumenta, es probable que la economía esté en expansión. Si disminuye, puede indicar una desaceleración.

Los economistas calculan el PIB sumando todos los bienes y servicios producidos dentro del territorio del país, sin importar si los productores son empresas nacionales o extranjeras. Los datos pueden ajustarse para reflejar cambios en precios y población, con el fin de obtener una imagen más precisa.

La fórmula secreta del PIB: C+G+I+NX

Si alguna vez te has preguntado cómo se calcula el PIB, aquí tienes la fórmula que usan los economistas:

PIB = C + G + I + NX

Cada letra representa una parte importante de la economía:

C - Consumo privado (Private Consumption)

Es el dinero que las familias gastan en comprar bienes y servicios cada día. Cuando las personas tienen confianza en la economía, gastan más, lo que hace que el PIB suba. El indicador de confianza del consumidor es muy importante porque suele ser una señal de advertencia antes de que la economía cambie de rumbo.

G - Gasto gubernamental (Government Spending)

El gobierno invierte en infraestructura, paga salarios a los empleados públicos y compra equipos. Cuando el sector privado se contrae o la economía está débil, el gasto del gobierno a veces aumenta para estimularla.

I - Inversión (Private Investment)

Las empresas compran maquinaria, datos de inversión, bienes raíces y otros activos. Un aumento en la inversión indica que las empresas tienen esperanza, lo que significa que el empleo y la producción aumentarán.

NX - Exportaciones netas (Net Exports)

Son los bienes y servicios que un país exporta al extranjero menos los que importa. Los países con altas exportaciones tendrán un NX alto, lo que aumenta el PIB.

PIB nominal vs PIB real: una diferencia importante

Aquí puede haber confusión: ¿por qué hay dos tipos de PIB?

PIB nominal es la cifra a precios actuales. No elimina la inflación, lo que significa que si los precios suben solo, el PIB también subirá, aunque la cantidad de bienes producidos no cambie. Los datos del PIB nominal se usan para comparar trimestres dentro del mismo año.

PIB real ajusta por la inflación, proporcionando una imagen más precisa de cuánto han aumentado realmente la cantidad de bienes y servicios producidos. Los economistas usan un “año base” como referencia, ajustando todos los números a los precios de ese año. Esto permite comparar el PIB de un año con otro de manera justa.

Si hay una gran diferencia entre el PIB nominal y el PIB real de un país, es una señal de advertencia de que la inflación o el aumento de precios están en niveles peligrosos.

¿Por qué el PIB es importante para los inversores?

Aquí viene la paradoja: ¿por qué la información del PIB hace que el índice SET sea volátil?

Las empresas que cotizan en bolsa —industria, comercio, servicios— generan ingresos dentro del país. Estas empresas constituyen una gran parte del PIB a través de inversión, gasto y operaciones.

Cuando el PIB aumenta:

• Las empresas venden más
• Sus ganancias crecen
• Los inversores ven que las acciones valen más
• El índice SET sube

Cuando el PIB disminuye, sucede lo contrario: las ventas bajan, las ganancias caen, los inversores venden acciones y el índice SET baja.

Por eso, el PIB y el mercado de valores están relacionados. No siempre se mueven en la misma dirección, pero las señales del cambio en el PIB suelen preceder a los movimientos en el mercado de acciones.

¿El PIB tiene limitaciones?

Sí, los números del PIB no dicen todo:

• No miden la distribución del ingreso (Los países con PIB alto pueden tener alta desigualdad)
• No consideran el trabajo en casa ni actividades económicas informales
• No reflejan la calidad de vida o la salud de la población
• No miden el daño ambiental

Por eso, los inversores y responsables de políticas deben usar el PIB junto con otros indicadores, como la tasa de empleo, la inflación, la confianza del consumidor y más.

Para inversores que empiezan

Piensa en el PIB como un lente que te ayuda a ver la visión general de la economía. No necesitas ser un experto en economía para aprovechar esta comprensión. Cuando escuches que se espera que el PIB aumente, pregúntate: ¿cómo cambiará esto la forma en que trabajan las empresas en las que inviertes? ¿Se beneficiarán o se perjudicarán por estos cambios económicos?

Pensar así te ayudará a ser un inversor más informado y confiado.