La regla de inversión de las cuatro etapas del ciclo del mercado

Para obtener ganancias estables en la inversión, primero hay que entender un concepto básico: ciclo del mercado. Muchos inversores principiantes suelen confundirse con las fluctuaciones a corto plazo; en realidad, si se puede identificar en qué fase se encuentra el mercado, se puede aumentar significativamente la tasa de éxito en las decisiones.

¿Qué es el ciclo del mercado?

El ciclo del mercado se refiere al patrón de desarrollo que se forma a medida que el mercado cambia con el entorno, desde picos hasta valles, y luego rebota y sube nuevamente, repitiéndose continuamente. En pocas palabras, el mercado nunca sube o baja indefinidamente, sino que evoluciona en este ciclo repetitivo.

El famoso inversor Howard Marks propuso que múltiples factores como el mercado económico, las ganancias empresariales, la psicología de los inversores y la circulación del crédito tienen carácter cíclico. Aunque estos subsistemas parecen independientes, están interconectados y finalmente se reflejan en el ciclo general del mercado.

Las dos principales características del ciclo del mercado

Característica uno: oscilación como un péndulo

El mercado es como un péndulo, no se detiene en el punto medio, sino que oscila continuamente hacia ambos lados. Cuanto más extremo sea el movimiento, mayor será la fuerza de la rebote. Cuando la burbuja se infla mucho, su estallido causa daños profundos. Por eso, es importante observar las posiciones extremas del mercado.

Característica dos: duración flexible

La duración del ciclo del mercado no tiene una respuesta fija. Los traders a corto plazo pueden experimentar un ciclo completo en 10 minutos, los inversores a medio y largo plazo pueden esperar un año, y quienes siguen superciclos (como las ondas de Kondratiev o las ondas de Elliott) pueden esperar hasta 60 años para completar un ciclo.

Las cuatro fases del ciclo del mercado y sus características

Aunque es difícil determinar con precisión el inicio y el fin de cada ciclo, su proceso esencial es consistente: subir hasta el pico, luego bajar hasta el fondo, y comenzar un nuevo ciclo. Todo el proceso se divide en cuatro fases claramente definidas:

Primera fase: fase de acumulación — esconder el dinero en el mercado

Cuando un ciclo toca fondo, llega la fase de acumulación. En este período, el mercado está excesivamente pesimista, pero en realidad es la mejor ventana para comprar, ya que los precios ya no pueden caer más.

Para determinar si el mercado realmente ha tocado fondo, se puede observar si aparecen señales de reversión en los gráficos técnicos, como patrones de cabeza y hombros, doble suelo, triple suelo, entre otros, que indican que la tendencia de precios está a punto de cambiar de dirección.

En este momento, los inversores deben:

• Seguir de cerca las tendencias del mercado y las noticias
• Aprender a buscar señales de compra en el análisis técnico
• Preparar fondos suficientes para actuar con decisión cuando surjan oportunidades

Segunda fase: fase alcista — aprovechar la tendencia

El mercado comienza a consolidarse, y las primeras subidas atraen a los primeros inversores. A medida que los precios alcanzan nuevos máximos y los mínimos también se elevan, las herramientas técnicas emiten señales de compra, y el sentimiento del mercado pasa de optimista a eufórico, impulsado por órdenes de compra constantes que elevan los precios.

Cuando la mayoría de los inversores siguen comprando, esto proporciona la última fuerza para la tendencia, llevando a los precios a nuevos máximos históricos. Los inversores inteligentes que entraron temprano suelen aprovechar esta ola de compras para salir gradualmente.

Los traders técnicos comprarán en cada mínimo más alto para seguir la tendencia, mientras que los traders fundamentales buscarán señales de compra en noticias favorables o mejoras en los beneficios empresariales.

Tercera fase: fase de distribución — vender en silencio

Tras la subida, llega la fase de distribución. En este momento, el mercado deja de hacer nuevos máximos, la fuerza de compra se desacelera claramente, y el sentimiento pasa de optimista a neutral o cauteloso. Al final de esta fase, los datos económicos empiezan a estar por debajo de las expectativas, y la tendencia bajista se va consolidando.

Este es un excelente momento para que los traders técnicos salgan: cuando los precios alcanzan nuevos máximos y las valoraciones llegan a su techo, es momento de vender. Los inversores fundamentales adoptan una postura de espera, y solo salen cuando los fundamentos empeoran claramente.

Cuarta fase: fase bajista — retirarse con rapidez

El sentimiento del mercado se vuelve extremadamente pesimista, y los inversores venden en masa para asegurar beneficios, lo que aumenta la presión bajista y provoca que otros sigan vendiendo, creando un ciclo vicioso de caída de precios.

Aunque los precios ya hayan tocado fondo, los poseedores todavía mantienen la esperanza de una recuperación. Sin embargo, con los fundamentos en deterioro y la presión de ventas sin cesar, los precios continúan bajando. Hasta que finalmente tocan fondo, creando nuevas oportunidades de compra para los inversores que entran en la siguiente fase del ciclo.

Cómo afrontar el ciclo del mercado en la práctica

Tarea clave: determinar en qué fase estamos

Los inversores no pueden predecir el futuro con certeza, pero sí pueden evaluar con precisión en qué fase del ciclo se encuentran. Las tres tareas principales son:

• Evaluar el nivel actual de precios
• Estimar el rango de variación posible
• Predecir la dirección futura

Esto requiere seguir continuamente las tendencias de precios, los datos económicos, las noticias del mercado, y ser muy perceptivo respecto al estado de ánimo del mercado, la psicología de los inversores y la tolerancia al riesgo.

Estrategia central: ajustar la asignación de activos

Estrategia de compra en bajos: los precios más bajos siempre valen la pena si se espera con paciencia y disciplina, y se tiene un buen entendimiento del rango de precios razonables para comprar en el momento adecuado.

Estrategia de gestión del riesgo: en el proceso de inversión, hay dos riesgos principales a tener en cuenta:

Primero, el riesgo de pérdida. Ningún inversor puede evitar pérdidas eternamente; la volatilidad es necesaria para obtener beneficios. Reconocer esto, implica invertir solo fondos que uno esté dispuesto a perder.

Segundo, el riesgo de perder oportunidades. La oportunidad de comprar en el momento dorado puede aparecer solo una vez en diez años, o desaparecer en un instante. Equilibrar esta incertidumbre pone a prueba la conciencia del riesgo del inversor.

Estrategia de inversión escalonada: incluso los inversores experimentados no pueden captar el momento perfecto para entrar. La inversión por etapas ayuda a promediar costos y a evitar comprar en picos altos, siendo una opción más práctica.

La sabiduría definitiva del ciclo de inversión

Comprender cómo funciona cada fase del ciclo del mercado en esencia es aprender a aumentar las probabilidades de obtener beneficios. El mercado tiene altibajos, a veces hay que ser defensivo, otras veces hay que esperar con paciencia, y en ocasiones, hay que posicionarse activamente. Dominar este ritmo ayuda a reducir riesgos y a fortalecer la resiliencia en las inversiones.

La verdadera sabiduría en inversión no consiste en trabajar sin parar o en hacer transacciones frecuentes, sino en ajustar correctamente la asignación de activos en el momento adecuado (según la posición en el ciclo). Entender el ciclo del mercado ayuda a identificar los momentos de compra y venta, mantener un flujo de efectivo estable, predecir tendencias y evitar ser sorprendido por burbatas repentinas. Con una gestión oportuna de pérdidas y ganancias, se puede navegar con soltura en el ciclo del mercado.