Explicación sencilla de los bonos: estrategias de rentabilidad que todo inversor principiante debe conocer

¿Ha establecido metas financieras pero no sabe por dónde empezar con los productos? Últimamente, los bonos están volviendo a captar la atención en el mercado de inversiones. Los inversores los consideran una opción segura similar a los depósitos a plazo y con mejores rendimientos que las acciones. En este artículo, hemos resumido desde la definición de bonos hasta cómo utilizarlos en la práctica, para que los principiantes conozcan lo esencial.

¿Es buen momento para invertir en bonos?

Un bono es un contrato financiero en el que un emisor, como el gobierno, una empresa o una institución pública, pide prestado dinero a los inversores y se compromete a pagar intereses durante un período determinado y a devolver el principal al vencimiento.

Desde la perspectiva del inversor, comprar un bono significa prestar dinero al emisor y obtener a cambio derechos a intereses y a la devolución del principal.

En 2025, el mercado de bonos sigue siendo atractivo. La rentabilidad anual de los bonos del Tesoro a 3 años en Corea es de aproximadamente el 3.3%, superando las tasas de los depósitos a plazo(2.5~2.8%), y dado que el gobierno garantiza el principal y los intereses, su seguridad es excelente. Además, el volumen de operaciones diarias en el mercado de bonos coreano en el primer trimestre alcanza aproximadamente los 25 billones de won, lo que permite una liquidez suficiente para convertirlos en efectivo en cualquier momento.

Identifiquemos las cinco características de los bonos

Primero, riesgo relativamente bajo
Cuanto mayor sea la calificación crediticia del emisor, menor será el riesgo de reembolso del principal y los intereses. Los bonos del Tesoro y los bonos corporativos de grado AAA ofrecen una seguridad cercana a la de un depósito.

Segundo, intereses pagados en fechas fijas
La mayoría de los bonos pagan intereses periódicos, ya sea trimestral o semestralmente. En 2025, los bonos del Tesoro a 3 años ofrecen tasas de interés del 2.3~2.4%, y los bonos corporativos con calificación más baja ofrecen mayores rendimientos(4~6%) como compensación.

Tercero, se pueden vender en cualquier momento
No es necesario esperar hasta el vencimiento. Se pueden negociar libremente en los mercados de bonos internos y externos, y en un entorno de caída de tasas, incluso se puede obtener una ganancia por la diferencia de precio.

Cuarto, variación de precios según cambios en las tasas de interés
Cuando las tasas de mercado suben, el precio de los bonos existentes baja, y viceversa. Aprovechando esto, se pueden realizar ganancias de compra y venta.

Quinto, beneficios fiscales
Al invertir directamente, solo se grava la renta por intereses, mientras que las ganancias por compra y venta están exentas de impuestos. Los bonos ESG y otros productos especiales pueden ofrecer beneficios fiscales adicionales.

Depósitos a plazo vs bonos: ¿Cuál es mejor?

Aunque ambos productos pagan intereses, en realidad tienen diferencias importantes.

Los depósitos a plazo consisten en dejar los fondos en un banco y esperar hasta el vencimiento para recibir los intereses pactados. La ley de protección de depósitos garantiza hasta 50 millones de wones de principal, y se ampliará a 100 millones de wones este año. Sin embargo, si se rescata antes del vencimiento, los intereses se reducen.

Por otro lado, los bonos dependen de la solvencia del emisor para la devolución del principal y pueden comprarse y venderse libremente en el mercado antes del vencimiento. Cuando las tasas bajan, también se puede obtener una ganancia por la venta. Sin embargo, no están cubiertos por la protección de depósitos.

Comparación de tipos de bonos y sus rendimientos

Bonos del Tesoro: productos con la calificación crediticia más alta, emitidos por el gobierno. La seguridad es máxima, pero el rendimiento es más bajo(3.3%).

Bonos especiales: emitidos por empresas públicas como Korea Electric Power o Korea Expressway Corporation. Riesgo y rendimiento ligeramente superiores(4.1%).

Bonos municipales: emitidos por gobiernos locales. Riesgo mayor que los bonos del Tesoro, pero aún considerados inversiones estables.

Bonos financieros: emitidos por bancos y entidades financieras. Alta liquidez, adecuados para gestión de fondos a corto plazo.

Bonos corporativos: emitidos por empresas privadas. La rentabilidad varía mucho según la calificación del emisor, por lo que es imprescindible verificar su solvencia antes de invertir(3~6%).

Bonos internacionales: activos seguros globales como los bonos del Tesoro de EE. UU. Permiten diversificación en dólares y cobertura de divisas, siendo populares entre inversores internacionales(4.25%).

¿Para quién es adecuada la inversión en bonos?

Inversores que necesitan flujo de caja regular: los intereses periódicos proporcionan ingresos previsibles.

Jubilados: una buena opción para obtener rendimientos superiores a los depósitos sin la alta volatilidad de las acciones.

Inversores sensibles a la volatilidad: si les incomodan las fluctuaciones del mercado bursátil, los bonos ayudan a reducir el riesgo global de la cartera.

Inversores que buscan ventajas fiscales y diversificación global: exención de impuestos sobre ganancias por compra y venta, y beneficios de mantener bonos en dólares.

Tres riesgos que debes verificar antes de invertir en bonos

Primero, caída de precios en un entorno de subida de tasas
Cuando el banco central sube las tasas de interés, las nuevas emisiones ofrecen mayores rendimientos. Los bonos existentes con tasas más bajas pierden valor y bajan de precio. Si se prevé una subida de tasas, los bonos a corto plazo o con tasa variable son más seguros.

Segundo, riesgo de pérdida por deterioro de la solvencia del emisor
Si una empresa emisora quiebra, puede no devolver el principal. Cuanto menor sea la calificación, mayor será el riesgo. Para ser conservador, empieza con bonos AAA o AA.

Tercero, riesgo de cambio en divisas en bonos internacionales
Los bonos en dólares, como los del Tesoro de EE. UU., dependen del tipo de cambio USD/KRW. Si el won se deprecia, las ganancias en dólares se traducen en pérdidas en won. Si hay preocupación por el tipo de cambio, considera fondos ETF con cobertura o invierte solo una parte en divisas.

Tres formas de comenzar a invertir en bonos

Primera, compra directa de bonos
Puedes adquirir bonos del Tesoro, bonos especiales o corporativos a través de plataformas de corretaje, bancos o plataformas financieras. Solo se grava la renta por intereses, y las ganancias por venta están exentas de impuestos.

Segunda, fondos de bonos
Inviertes en fondos gestionados por profesionales que diversifican en varios bonos. Permiten inversión con montos pequeños y diversificación, aunque con comisiones.

Tercera, ETFs de bonos
Se negocian en bolsa en tiempo real, con bajas comisiones y alta liquidez, ofreciendo diversificación y facilidad de gestión.

Lista de verificación para principiantes en inversión en bonos

Antes de invertir, verifica:

• ¿Has revisado la calificación crediticia del emisor?
• ¿Has leído la clasificación de riesgo y el folleto del producto?
• ¿El vencimiento y tu plan financiero coinciden?
• ¿Conoces las fechas de pago de intereses periódicos?
• ¿Tienes plan para vender antes del vencimiento si es necesario?
• ¿Para bonos internacionales, tienes estrategias para gestionar el riesgo cambiario?

Consejos para construir tu portafolio

Los bonos y las acciones tienen baja correlación, por lo que combinarlos reduce el riesgo total y puede ofrecer rentabilidad estable. En entornos de cambios en las tasas, una distribución adecuada es especialmente efectiva.

Si eres principiante, empieza con productos seguros como bonos del Tesoro o ETFs de bonos, y gradualmente amplía tu portafolio con bonos corporativos y bonos internacionales.