¿Qué significa abrir posiciones cortas? Descubre cómo los expertos utilizan estrategias bajistas para ganar dinero en mercados en caída

Hablando de qué significa hacer cortos, muchos inversores minoristas todavía están completamente confundidos. En realidad, se puede entender fácilmente como una operación en sentido contrario—cuando predices que el mercado va a caer, vendes por adelantado un activo que aún no posees, y cuando el precio realmente baja, lo compras de nuevo para obtener la diferencia. Esto suena a una historia de fantasía, pero en realidad es una forma legítima y reconocida de ganar dinero en el mercado de inversiones.

En el mercado, hay quienes hacen long (ganan con subidas), y necesariamente hay quienes hacen short (ganan con bajadas). Este equilibrio entre long y short es lo que mantiene el mercado racional, evitando que suba de forma descontrolada o caiga sin fondo. Los inversores realmente inteligentes nunca apuestan solo en una dirección, sino que ajustan su estrategia según las condiciones del mercado.

¿Qué es hacer cortos? La mecánica principal explicada en una frase

Hacer cortos consiste en “vender alto y comprar bajo”.

No posees actualmente esa acción o moneda, pero pides prestado a la correduría y vendes inmediatamente al precio actual. Cuando el mercado baja, compras a un precio más bajo y devuelves el préstamo, ganando la diferencia entre el precio de venta y el de compra.

Un ejemplo: supón que el precio de Tesla ahora es de 1200 dólares, y piensas que va a caer. Pides prestado 1 acción de Tesla y la vendes por 1200 dólares. Dos semanas después, el precio ha bajado a 980 dólares, compras 1 acción y la devuelves a la correduría. Después de descontar las comisiones, obtienes una ganancia neta de más de 200 dólares. Eso es hacer cortos.

¿Por qué hacer cortos es tan peligroso? Primero hay que entender los riesgos

Muchos al escuchar “hacer cortos” se emocionan, sin saber que es una espada de doble filo. Lo más peligroso de hacer cortos es que las pérdidas pueden ser ilimitadas.

Quien hace long puede perder solo hasta el monto de su inversión (si la acción cae a 0), pero ¿y quien hace cortos? Si vendiste en corto una acción que sigue subiendo, desde 10 hasta 100 y luego a 1000, tus pérdidas se expandirán sin límite. En teoría, una acción puede subir indefinidamente, y tu riesgo también. Si no tienes suficiente margen para cubrir esas pérdidas, la correduría puede cerrar tu posición forzosamente, y quizás en el peor momento.

Por eso, hacer cortos requiere una estrategia estricta de stop-loss. Sin disciplina, hacer cortos puede ser mucho más rápido y desastroso que hacer long.

¿Qué es hacer cortos? Cómo operar con diferentes herramientas en la práctica

Ya entendiste qué es hacer cortos y cuáles son los riesgos, ahora veamos cómo hacerlo. En el mercado hay principalmente 4 herramientas para hacer cortos:

Venta en corto con acciones (margin trading)

La forma más directa es pedir prestadas acciones a la correduría y vender. Necesitas abrir una cuenta de margen, generalmente con un umbral mínimo de activos (por ejemplo, más de 2000 dólares). La desventaja es que el umbral es alto, los intereses son caros, y no es muy recomendable para pequeños inversores minoristas.

Contratos por diferencia (CFD) para hacer cortos

Es la herramienta más popular actualmente. Los CFD tienen apalancamiento incorporado: con solo un 5-10% de margen, puedes controlar posiciones de 10-20 veces el capital. Por ejemplo, para hacer cortos en Google (GOOG), con solo 400 dólares de margen puedes abrir una posición equivalente a 10 acciones, que normalmente requerirían unos 4300 dólares en margen de préstamo, pero en CFD solo necesitas unos 400 dólares y no pagas intereses overnight.

El proceso de trading en CFD es muy simple: vender directamente para abrir una posición corta, comprar para cerrar. Sin complicaciones de préstamos y devoluciones. Además, los CFD ofrecen una variedad de activos: acciones, divisas, índices, commodities, todo en una sola cuenta, con mucha flexibilidad.

Futuros para hacer cortos

Los futuros también permiten hacer cortos, pero con requisitos más altos. Requieren más margen, la operativa es más compleja y hay fechas de vencimiento. Para inversores minoristas, hacer cortos con futuros no es muy recomendable, está más dirigido a instituciones o traders profesionales.

ETF inversos para hacer cortos

Si las opciones anteriores parecen demasiado complicadas, hay una opción “más fácil”: comprar ETF inversos. Estos fondos hacen cortos en índices por ti, solo tienes que comprarlos como si fuera un fondo normal. La desventaja es que los costes son más altos, ya que involucran derivados y costos de rollover.

¿Qué diferencia hay entre hacer cortos en divisas y en acciones?

El mercado de divisas es intrínsecamente bidireccional, hacer cortos en moneda es una operación habitual. Si crees que la libra esterlina se depreciará (frente al dólar), vendes libras y compras dólares. Cuando la libra realmente se deprecia, cierras la posición en sentido contrario y ganas.

Pero el mercado de divisas es mucho más complejo que el de acciones. Las fluctuaciones de los tipos de cambio dependen de tasas de interés, balanza comercial, inflación, políticas del banco central, entre otros muchos factores. Hacer cortos en divisas requiere un entendimiento macroeconómico más profundo y una gestión de riesgos más rigurosa.

Caso práctico: en un gráfico de velas de 5 minutos, un inversor con 590 dólares de margen y apalancamiento de 200x hace cortos en GBP/USD con una posición de 1 lote, a un precio de entrada de 1.18039. Cuando el tipo de cambio cae 21 puntos a 1.17796, obtiene una ganancia de 219 dólares, con un rendimiento del 37%. Esto muestra el poder del apalancamiento: con poco capital, se pueden obtener grandes beneficios, pero también grandes pérdidas.

¿Cuál es la verdadera ventaja de hacer cortos?

¿Por qué el mercado necesita la opción de hacer cortos? Porque tiene tres beneficios prácticos:

Prevenir burbujas y caídas descontroladas: Sin mecanismos de cortos, el mercado solo puede subir. La subida se vuelve una fiesta sin fin, y en las caídas, se desploma en línea recta. Con inversores que hacen cortos en la fase de burbuja, se puede frenar la sobrevaloración.

Mejorar la liquidez: Si solo se puede hacer long, la participación en el mercado sería baja. Permitir también cortos hace que haya oportunidades de ganar en bajadas, aumenta la participación y la actividad, y por tanto, la liquidez.

Hedging o cobertura de riesgos: Si tienes una posición larga en Tesla y temes un evento negativo (como una caída por pandemia), puedes hacer cortos en contratos por diferencia de Tesla para cubrirte. Si el mercado cae, las ganancias en la posición corta compensan las pérdidas en la larga.

¿Por qué hacer cortos con CFD es mejor que con la venta en corto tradicional?

Comparando CFD y venta en corto con acciones:

Capital inicial: Con CFD, solo necesitas un 5-10% de margen, mientras que con venta en corto necesitas un 50%. Para la misma posición, CFD ahorra hasta un 90% de capital.

Costes overnight: CFD no tiene intereses overnight si solo operas en intradía, en cambio, la venta en corto sí genera intereses proporcionales.

Rentabilidad: Si ganas 150 dólares, en CFD la rentabilidad sería del 34.6%, en venta en corto solo del 3.4%. El apalancamiento se nota claramente.

Facilidad de operación: CFD solo requiere vender y comprar, mientras que la venta en corto implica pasos adicionales: pedir préstamo, vender, comprar y devolver, más complejidad.

Ventajas fiscales: CFD no genera impuestos sobre ganancias de capital, en cambio, la venta en corto sí.

Por supuesto, el apalancamiento es una espada de doble filo. Puede multiplicar beneficios, pero también pérdidas. CFD no es una máquina de hacer dinero, sino una herramienta de alto riesgo y alta recompensa.

Reglas de oro para hacer cortos

Primero, no hacer cortos a largo plazo. La ganancia potencial en cortos es limitada (máximo 100%), pero las pérdidas pueden ser ilimitadas. Por eso, los cortos deben ser operaciones rápidas, cerrar en cuanto se alcance el objetivo, y no aferrarse. Si el mercado no va en la dirección prevista, hay que cerrar inmediatamente y aceptar la pérdida.

Segundo, controlar el tamaño de la posición. Los cortos pueden usarse para cubrir posiciones largas, pero no deben ser la estrategia principal. Se recomienda que la proporción de cortos no supere el 30% del capital total.

Tercero, no aumentar posiciones sin control. Muchos empiezan a hacer cortos y, al ver ganancias, se vuelven codiciosos y añaden más. Cuando el mercado se revierte, las pérdidas se disparan. La clave es ser flexible, tomar ganancias cuando corresponda y detener las pérdidas a tiempo. No hay que ser invencible haciendo cortos.

Cuarto, entender bien antes de operar. Hacer cortos requiere mayor conocimiento del mercado y gestión del riesgo. Sin una buena comprensión, no conviene hacer cortos; hacerlo a ciegas es como jugar a la ruleta.

Resumen

¿ Qué es hacer cortos? Básicamente, apostar a que el mercado va a caer para ganar la diferencia. Es una operación legal y necesaria, pero que exige mucha disciplina del inversor.

Existen varias herramientas para hacer cortos: acciones en margen, CFD, futuros, ETF inversos, cada una con ventajas y desventajas. Para minoristas, los CFD son la opción más práctica: bajo umbral, alta eficiencia, flexible.

Pero hacer cortos nunca será la vía rápida para enriquecerse. Solo cuando tengas una buena evaluación del mercado, un claro control del riesgo y confianza en tu disciplina, vale la pena intentarlo. De lo contrario, lo más recomendable sigue siendo hacer long, mantener posiciones a largo plazo y hacer interés compuesto periódicamente.

Recuerda: el mercado siempre está ahí, las oportunidades también. No te apresures en cerrar una sola operación, esa es la verdadera estrategia de un inversor experimentado.